China National Chemical Corp (ChemChina) creará un fondo para recaudar u$s5.000 millones para ayudar a financiar su compra del grupo agroquímico suizo Syngenta.

La estructura de financiación implica que los inversores se comprometen con el fondo, que a su vez sería dueño de acciones de Syngenta. La medida ayudaría a la compañía china de propiedad estatal reducir la carga de deuda de su adquisición de 43.000 millones de dólares.

En general, ChemChina apunta a unos u$s25.000 millones en compromisos accionarios para ayudar a financiar la compra más grande de una firma china en el exterior.

Anteriormente, se acordaron préstamos puente por u$s32.900 millones con más de 20 acreedores, incluyendo a instituciones chinas, europeas y de otros países asiáticos. No obstante, el nivel de apalancamiento es considerado demasiado alto por prestamistas, inversores y analistas.

El éxito del acuerdo, que aún debe superar algunos obstáculos regulatorios, es clave para China, que busca desesperadamente incentivar la producción local de alimentos, dijeron dos fuentes a Basis Point, una publicación de Thomson Reuters.

Los rendimientos agrícolas chinos son más de un 40% menores a los de la mayoría de los países occidentales y China tiene menos de un 10% de las tierras arables del mundo, pero más del 20% de la población mundial, según la agencia calificadora Fitch.

ChemChina contrató al estatal Postal Savings Bank of China (PSBC) para coordinar la creación del fondo, agregaron las fuentes, un desafío para el banco que recién inauguró su departamento de inversión hace un año.

Las fuentes se negaron a ser identificadas porque las negociaciones son confidenciales. Representantes de ChemChina no respondieron a los pedidos de comentarios y PSBC se negó a hacer declaraciones.