Los capitales de riesgo siguen impulsando los mercados

El fabricante de lentes de contacto y productos para el cuidado ocular, Bausch & Lomb, alcanzó un acuerdo definitivo de fusión con el fondo de inversión Warburg Pincus en una transacción por valor de 4.500 millones de dólares, que incluye la asunción de una deuda de 830 millones de dólares, según anunció ayer la compañí­a.

Bajo los términos del acuerdo alcanzado, Warburg Pincus pagará 65 dólares en metálico por cada acción de Bausch & Lomb, lo que supone una prima del 26% respecto del cierre de los tí­tulos de Bausch & Lomb en las últimas 30 sesiones.

Asimismo, la compañí­a radicada en Rochester dispone de un plazo de cincuenta dí­as para solicitar ofertas superiores de terceras partes que, de desembocar en un acuerdo definitivo, obligarí­a a la empresa a pagar a Warburg Pincus una indemnización de 40 millones de dólares (29,5 millones de euros).

El consejo de administración de Bausch & Lomb, siguiendo el consejo de un comité especial independiente, aprobó por unanimidad el acuerdo y recomienda a sus accionistas aprobar la operación.

El presidente y consejero delegado de Bausch & Lomb, Ronald L. Zarrella, argumentó que el acuerdo con Warburg Pincus es positivo para la firma a todos los niveles y dotará a la compañí­a de la flexibilidad necesaria para afrontar su estrategia a largo plazo.

Por su parte, el presidente del comité especial independiente de Bausch & Lomb, William H. Waltrip, se felicitó por el acuerdo alcanzado ya que en su opinión reconoce "apropiadamente" el valor de la empresa.

La transacción debe aún ser aprobada por los accionistas de Bausch & Lomb que serán convocados a una junta general extraordinaria de la compañí­a, así­ como por las autoridades reguladoras del mercado. (Reuters)La compañí­a de artí­culos para el cuidado ocular Bausch & Lomb Inc. informó el miércoles que acordó ser adquirida por el fondo de inversión privado Warburg Pincus por alrededor de 3.670 millones de dólares. Bausch & Lomb Inc. aún debe lidiar con retiros de productos que han afectado sus ventas y han postergado la entrega de sus resultados financieros.

El precio de la acción de Bausch & Lomb Inc. escaló inmediatamente por encima de los 65 dólares por acción que ofreció Warburg Pincus, su nivel más alto de un año, lo que sugiere que los inversionistas esperan una oferta mayor.

El fabricante de lentes de contacto y de la solución para lentes de contacto ReNu, entre otros productos de cuidado ocular, tiene 50 dí­as para buscar una oferta mayor.

La oferta, que también considera que la firma de capital privado asuma 830 millones de dólares en deuda, representa una prima de sólo el 5,7 por ciento frente al cierre del martes de las acciones de Bausch & Lomb.

Sin embargo, las acciones han subido cerca de un 25 por ciento desde mediados de marzo, antes del alza del miércoles, por los rumores de que podrí­a ser el objetivo de una compra.

El acuerdo para adquirir la compañí­a, fundada en 1853, es "bastante justo," según el analista de Robert W. Baird Jeffrey Johnson.

"Si yo fuera un accionista no esperarí­a que llegara mucho más allá de los 67 dólares," dijo Johnson de las acciones, que subí­an 4,75 dólares, o un 7,7 por ciento, a 66,25 dólares la Bolsa de Nueva York.

Warburg Pincus ofreció pagar casi 28 veces las ganancias estimadas por acción de la empresa, y 9,5 veces la estimación de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, según datos de Reuters Estimates.

La empresa, que retiró el año pasado en todo el mundo su popular solución para lentes de contacto, se ha enfrentado a problemas con su contabilidad y de responsabilidad por sus productos. (Reuters)