La amenaza silenciosa de la inflación: ¿se infiltra la criptomoneda en el terreno de los diversificadores tradicionales?

En los mercados actuales, la incertidumbre se ha convertido en la nueva normalidad, lo que ejerce presión sobre traders e inversores por igual. El cambio de aranceles, la modificación de las políticas monetarias y las tensiones persistentes afectan el sentimiento y frenan el crecimiento global. La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) espera que el crecimiento mundial disminuya al 2.3 %, solo 0.2 puntos porcentuales por encima del umbral de una recesión global.

Pero debajo de todo esto yace otra amenaza persistente: la inflación. Incluso a medida que los números mejoran, sus efectos continúan propagándose a través de los precios de los activos, el comportamiento de los inversores y la percepción del riesgo. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), se proyecta que la inflación global caiga al 4.2 %, por debajo del 5.9 % en 2024 y el 6.8 % en 2023. Sobre el papel, esto es un progreso, pero no está cerca de los niveles que se consideran saludables.

Para traders e inversores, esto significa que, aunque la inflación ya no domine los titulares, su presencia seguirá definiendo el panorama. Aún moldea hacia dónde fluye el capital, cómo se cubren los portafolios y qué activos surgen como refugios seguros. Por eso, ahora muchos se preguntan: ¿la criptomoneda podría estar emergiendo como la próxima cobertura contra la inflación, desafiando el dominio de larga data de los refugios seguros tradicionales?

Criptomonedas como el rival del oro

Los refugios seguros tienden a tener un rendimiento razonablemente bueno durante las recesiones, y durante décadas, el oro ha sido el refugio predeterminado, un ancla durante las tormentas económicas. En los últimos años, el bitcoin ha surgido como su rival digital, a menudo descrito como "oro digital". Pero esa comparación podría no basarse del todo en la realidad. Analicemos un poco esto.

En la superficie, parecen similares y comparten ciertos rasgos: ambos son escasos, especulativos y finitos. Los dos se usan en una capacidad limitada para transacciones, son influenciados por la demanda y dependen de terceros, como los mineros, para su suministro. Sin embargo, su comportamiento cuenta una historia diferente.

Aunque las criptomonedas tienden a comportarse de forma similar a los activos tradicionales durante la inflación, es decir, pierden valor, se comportan de manera diferente cuando se agrega la incertidumbre política a la ecuación. Durante la inestabilidad geopolítica pasada, vimos que el mercado trató ciertas criptomonedas, como el bitcoin, como refugios seguros. La razón detrás de este fenómeno es que las criptomonedas están desvinculadas de la política gubernamental y la manipulación de divisas, lo que les da un atractivo independiente durante la desconfianza institucional.

Esto no es solo teoría. El bitcoin se recuperó antes y después de las elecciones estadounidenses de 2016, durante las primeras etapas de la pandemia de COVID-19 y en otros eventos globales, cuando la confianza en los sistemas tradicionales vaciló. Entonces, la pregunta no es si el bitcoin puede moverse durante tiempos de incertidumbre, sino si puede proteger.

¿Es el bitcoin un refugio seguro?

En un estudio realizado por Sangyup Choi y Junhyeok Shin, de la Escuela de Economía de la Universidad de Yonsei, se observó que, si bien el bitcoin tiende a depreciarse durante los períodos de incertidumbre financiera, su valor aumenta en tiempos de incertidumbre política, precisamente porque opera de forma independiente de los gobiernos y los bancos centrales.

Ahora nos encontramos en un período así, definido tanto por las tensiones geopolíticas como por las cambiantes políticas comerciales. En estas condiciones, los inversores a menudo diversifican en activos que no están directamente vinculados a decisiones fiscales o monetarias. Aquí es donde reside el atractivo del bitcoin: representa la libertad del control institucional, un sistema autónomo que funciona fuera del ciclo político tradicional.

En otro estudio se destaca que este puede ser una sólida cobertura para el petróleo, el dólar estadounidense, los índices de la UE y los ETF. Además, se sugiere que la correlación entre el oro, el bitcoin y los índices estadounidenses, como el S&P 500 y el Nasdaq 100, puede indicar que los inversores también están empezando a ver la criptomoneda como un refugio seguro.

Aun así, hay una advertencia importante. Las criptomonedas siguen siendo inherentemente volátiles, y la corta historia del bitcoin significa que su estado de refugio seguro es condicional, no garantizado. El oro, por el contrario, se ha ganado su reputación a lo largo de los siglos. Para los traders aversos al riesgo, el oro sigue ofreciendo estabilidad, mientras que el bitcoin, con su potencial alcista asimétrico, puede servir como una herramienta de diversificación en lugar de un reemplazo.

Cobertura con Exness

Una cobertura solo es tan efectiva como las condiciones que la impulsan. En períodos de volatilidad o incertidumbre, cuando los traders de CFD recurren a instrumentos como los CFD de oro o bitcoin para gestionar la exposición, la calidad de la ejecución se vuelve fundamental. En esos momentos decisivos, las condiciones de trading son las que determinan si tu estrategia se mantiene o se rompe.

Exness ofrece a los traders de CFD condiciones superiores al mercado, lo que significa spreads, ejecución y retiros que superan lo que está disponible en general para los participantes del mercado. Su motor propietario asegura una ejecución precisa, incluso durante las noticias de alto impacto (1), cuando los traders más necesitan confiar en su cobertura.

La transparencia de los precios y los spreads estables también juegan un papel crucial. Con sus spreads estables en BTCUSD, que son cuatro veces más bajos que los del promedio de la industria (2) y los mejores spreads en XAUUSD (3), Exness asegura que tanto las coberturas digitales como las tradicionales, como el oro y el bitcoin, funcionen según lo previsto.

La experiencia va más allá del tiempo en que los mercados están abiertos. Exness ha ofrecido los retiros más rápidos desde 2009, y hoy, el 98 % de los retiros se procesa automáticamente.(4)

En esencia, cubrirse con Exness significa cubrirse con más control. Los traders de CFD pueden ejecutar, gestionar y retirar con la misma confianza que impulsa sus estrategias, sin importar cuán turbulentos se vuelvan los mercados.

(1) Las afirmaciones sobre la ejecución precisa se refieren a las tasas promedio de deslizamiento en órdenes pendientes basadas en datos recopilados entre septiembre de 2024 y julio de 2025 para CFD sobre XAUUSD, USOIL y BTC en cuentas Standard de Exness frente a cuentas similares ofrecidas en otros cuatro brókeres. Pueden producirse retrasos y deslizamientos. No se garantiza la velocidad ni la precisión de ejecución.

(2) La afirmación de spreads cuatro veces más estables se refiere a los spreads máximos de los CFD sobre BTCUSD en la cuenta Pro de Exness, según datos recopilados entre el 12 y el 25 de mayo de 2025, en comparación con los spreads máximos medios de los CFD sobre BTCUSD en las cuentas sin comisiones más ajustadas que ofrecen otros ocho brókeres.

(3) Las afirmaciones sobre los mejores spreads se refieren a los spreads máximos más bajos y los spreads medios más ajustados de la cuenta Pro de Exness, para XAUUSD y USOIL, según datos recopilados entre el 12 y el 25 de mayo de 2025, cuando se comparan con los spreads correspondientes de las cuentas sin comisiones de otros brókeres.

(4) En Exness, más del 98 % de los retiros se procesan automáticamente. Los tiempos de procesamiento pueden variar en función del método de pago elegido.