PDVSA emitirá bonos por u$s4.500 millones, parte de los cuales financiarán a su Gobierno

La estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) anunció la emisión de un bono por 4.500 millones de dólares con vencimiento en los años 2024, 2025 y 2026, y cuyos fondos financiarán proyectos petroleros y al Gobierno central.

Los papeles "PDVSA 2026" tienen un cupón del 6% y gran parte de lo ofertado -3.000 millones de dólares- será ofrecido a sus proveedores, aunque la firma no detalló cuáles. Los restantes 1.500 millones de dólares serán parte de una colocación privada y directa al Banco Central de Venezuela. PDVSA no había salido al mercado desde 2011, castigada con pesados rendimientos de hasta un 12,75% a causa del elevado riesgo-país.

"Los fondos obtenidos por la petrolera mediante la colocación del Bono PDVSA 2026 serán destinados a fines corporativos, para financiar proyectos de inversión incluyendo la inversión para el desarrollo social e integral del país", dijo la empresa en un comunicado publicado en su sitio web. El ministro de Petróleo y Minería y presidente de PDVSA, Rafael Ramírez, había adelantado el martes que la petrolera volvería al mercado de deuda buscando liquidez para cumplir con sus compromisos de fin de año.

El miércoles, los bonos soberanos de Venezuela seguían retrocediendo ante el difícil panorama económico y social del país miembro de OPEP. El bono referencial Venezuela Global 27 retrocedía 1,58 punto y se transaba con un amplio diferencial compra/venta de 13,669-13,438.

La deuda de PDVSA seguía esa tendencia a la baja y el bono PDVSA 2022, tomado por los inversionistas como un marcador para los papeles de la firma por su alto rendimiento del 12,75%, perdía 4,25 puntos y cotizaba a 86,250-88,250, según afirma Ambito.

Ramírez adelantó que el país socio de la OPEP producirá 3,1 millones de barriles por día (bpd) de crudo durante 2014, casi el mismo nivel de este año, pero por debajo de su meta de 4 millones de bpd. Uniendo esfuerzos para deslastrar su estancada producción, PDVSA ha negociado unos 10.000 millones de dólares con sus socios privados, mayormente destinados a desarrollar la vasta Faja del Orinoco, el mayor reservorio de petróleo del planeta.

A pesar de ello, analistas aseguran que presionada por la alta demanda de dólares para importaciones y vencimientos de deuda en el corto plazo, la empresa necesitará una parte de lo recaudado en la colocación para cubrir compromisos del Estado. "El Gobierno lo que está haciendo es tratar de hacerle frente a una escasez de divisas, sobre todo asegurar el funcionamiento del primer trimestre del año próximo", opinó el analista Asdrúbal Oliveros.

Año tras año, PDVSA ha visto golpeado su enorme flujo de caja por tener que desembolsar al Gobierno miles de millones de dólares para financiar una docena de programas sociales que le granjearon enorme apoyo electoral al fallecido Hugo Chávez. Y con unas elecciones municipales muy cercanas -el 8 de diciembre-, el Gobierno de Nicolás Maduro necesita de liquidez para combatir el desabastecimiento de productos que está impulsando la inflación y el descontento del país, concluye Ambito.