Caen mercados mundiales por guerra de aranceles de Trump: qué recomiendan desde la City a inversores

Los principales mercados mundiales cayeron en la rueda del martes, como reacción directa a la amenaza de Donald Trump de imponer aranceles progresivos desde el 10% hasta el 25% a 8 países europeos, si no ceden en su oposición a que Estados Unidos adquiera o controle Groenlandia, un territorio clave por su posición estratégica en el Ártico y sus recursos naturales. 

De esta manera, tras el feriado del lunes en Estados Unidos, los índices S&P500 y Nasdaq de empresas tecnológicas fueron los más golpeados en Wall Street, con un descenso en torno al 2%, en el que se destacaron las caídas de 3M (-7%) y Amazon, IBM y Nvidia, que cayeron cerca de 4% en dólares, durante la jornada del martes.

En cambio, en los mercados de Buenos Aires, el impacto ya se había dado el lunes, con una baja en torno al 2% ese día; sin embargo, en la última rueda hubo un rebote y recuperación en el principal índice de acciones líderes, el Merval del Byma, con un avance del 1%.

En tanto, los títulos públicos argentinos, tanto en pesos como en dólares, se comportaron con una tendencia neutra en la rueda del martes, con leves subas y bajas. 

El anuncio de aranceles progresivos, que van del 10% al 25%, contra ocho miembros de la OTAN, en caso de no cederle el control de Groenlandia a Estados Unidos, ha generado temores de una nueva guerra comercial. Los países involucrados son Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Países Bajos, Finlandia y Reino Unido.

"A esto se suma la amenaza de gravámenes del 200% a productos franceses, lo que eleva la prima de riesgo en los activos europeos y globales", advierte Damián Vlassich, líder de equipo de Estrategias de Inversión en IOL.

No solo eso, a nivel mundial, a la guerra comercial que está impulsando Trump por el tema Groenlandia, también se le agrega otro conflicto económico en otra potencia global.

"A lo de Estados Unidos hay que sumarle la crisis financiera que se está viviendo en Japón. Desde que el nuevo gobierno japonés empezó a impulsar una política agresiva de monetización de la economía y de gasto público, las tasas han subido en forma exponencial, ya que la de 20 años se ubica en alrededor de 4,25%, que son inauditas para un país como Japón, que siempre se pudo financiar a tasas mucho más bajas y que tiene una deuda en relación al producto de las más altas del mundo. Entonces, en esta situación, se suma otro potencial choque externo", grafica Javier Timerman, director de Adcap, a iProfesional.

Por su parte, Joaquín Arregui, socio de la consultora Extensio y asesor financiero, agrega: "Esta retórica geopolítica genera aversión al riesgo temporal, similar a episodios de hace un año atrás.

En tanto, Esteban Castro, economista y CEO de Inv.est, indica que la nueva escalada de la guerra arancelaria impulsada por Trump "puede generar más volatilidad e incertidumbre en los mercados, afectando sobre todo a sectores muy expuestos al comercio internacional".

Efecto Trump: mercados en alerta pero sin pánico

Respecto al impacto en los mercados, si bien se registraron bajas en las cotizaciones, y un mayor "golpe" en las empresas tecnológicas, lo concreto es que las caídas no fueron abruptas, ni tan fuertes. En síntesis, tampoco hay pánico en Wall Street.

"Tras los episodios de alta volatilidad del año pasado, el mercado parece haber aprendido a leer la retórica de Donald Trump sin sobrerreaccionar. Las nuevas amenazas arancelarias y geopolíticas generaron apenas una corrección acumulada cercana al 2%, una señal de cautela pero no de pánico", resume Gustavo Neffa, economista y director de Research for Traders (RfT).

Y agrega: "Los inversores interpretan que parte del endurecimiento discursivo podría diluirse ante la presión de Europa y la OTAN, en un escenario que Trump podría recalibrar. Sin embargo, con valuaciones elevadas, el contexto habilita a tomas de ganancias adicionales. La rotación sectorial, con mejor desempeño del Dow Jones y el Russell 2000 frente al S&P y el Nasdaq, sugiere una presión bajista de corto plazo, aunque sin alterar la lectura positiva de fondo".

Por su parte, Andrés Repetto, analista de mercado y fundador de Andy Stop Loss, coincide: "El frente arancelario vuelve a escena, pero, por ahora, sin impacto disruptivo en los mercados. A diferencia del episodio de 2025, Wall Street muestra apenas una corrección moderada, compatible con un ajuste técnico tras la fuerte suba previa. La estrategia de Donald Trump repite el patrón conocido: amenazas de aranceles como herramienta de presión para forzar negociaciones geopolíticas". 

Para finalizar que, en el caso de Groenlandia, "el trasfondo parece vinculado a intereses estratégicos en tierras raras, energía y presencia militar, más que a una anexión formal. En ese marco, el mercado no percibe un shock estructural y mantiene intacta su dinámica de fondo, que sigue siendo alcista".

A ello se agrega otro factor, en el que se advierte que puede haber una suba en las tasas de interés en Estados Unidos, como consecuencia de la venta de bonos.

"Cuidado con eso, un escenario de tasa de interés un poquito más alto es malo también a nivel general. Eso aumenta los riesgos geopolíticos que hacen que los metales sean una interesante alternativa de inversión; lo siguen siendo a corto plazo", subraya Neffa,

La City recomienda: en qué invertir en plean guerra por aranceles

En este marco, los analistas consultados por iProfesional esperan una presión bajista para los próximos días en las cotizaciones bursátiles, hasta que haya una mejor perspectiva sobre los aranceles anunciados por Trump. Igualmente, aconsejan acciones y CEDEAR para posicionarse en estos momentos.

"Esperamos más presión bajista en renta variable general los próximos días o semanas, salvo el sector de petróleo y energía, que lo vemos más resistente porque el crudo ya está barato, en torno a u$s60, por eso nos gusta a esos precios. Es decir, lo vemos como una oportunidad táctica: vender ahora y recomprar más barato cuando baje el ruido", reflexiona Arregui a iProfesional.

En resumidas cuentas, recomienda posicionarse en empresas como YPF, VISTA, Pampa, Occidental Petroleum Corporation (OXY) y Exxon Mobil (XOM).

Por su parte, Timerman aconseja refugiarse en las "Blue Chips estadounidenses", que son las empresas grandes y sólidas, como Microsoft, Meta o petroleras americanas, ya que es un portfolio "muy poco arriesgado, que siempre van a encontrar compradores a la baja".

Para concluir: "Hay que estar líquidos para aprovechar las oportunidades cuando las cotizaciones desciendan".

En ello coincide Repetto: "Hay una frase de mercado que dice que ´toda baja es oportunidad de compra y no de venta´. Por eso, para mí es una oferta, es para aprovechar y comprar un poco más".  Entre sus favoritas se destacan Google, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla.

"Básicamente, las 7 magnificas, menos Amazon, ya que están todas a buenos precios", finaliza Repetto.

En cuanto a las recomendaciones de Castro, en este contexto, sostiene que la estrategia "pasa por priorizar activos defensivos y de cobertura".

Por eso, sugiere que, a través de CEDEAR, "una opción es posicionarse en oro (como Barrick Gold o Newmont), que suele funcionar como refugio. Y también sugiere empresas de consumo básico y salud, como Coca-Cola, Procter & Gamble o Johnson & Johnson, que tienden a ser más estables en escenarios de tensión comercial". 

En cambio, Castro advierte que los sectores industriales y tecnológicos "muy globalizados, pueden mostrar mayor volatilidad si el conflicto se intensifica".

Finalmente, Neffa opina: "En este contexto, aconsejamos seguir manteniendo metales (oro, plata), mineras, empresas relacionadas con los metales, no solo preciosos, sino industriales también. Creo que se han revalorizado muchísimo las formas de invertir con metales".