Avisa conocido broker: acciones de este coloso tecnológico pueden subir hasta 30%

La corrección que experimentó Meta en las últimas ruedas reconfiguró el debate entre inversores y lo que hasta hace pocos días era una historia de crecimiento sólido con upside moderado, hoy luce como un activo que, tras la baja, volvió a ofrecer un potencial atractivo según los targets vigentes. La pregunta que se impone nuevamente entre inversores es: ¿conviene comprar, mantener o reducir exposición?

Los datos más recienten muestran que la acción cerró en u$s649,81, con operaciones en el premarket en torno a u$s646,66, valores sensiblemente inferiores a los considerados en el último informe de Allaria, donde el precio de referencia era u$s738,31 y el price target -precio objetivo- se ubicaba en u$s850,04, lo que implicaba un upside -suba- de 15,1%.

El nuevo total return implícito

Tomando el target de consenso de u$s850,04 informado en el reporte y comparándolo con el precio actual, el cálculo arroja un escenario distinto al que se observaba semanas atrás.

Desde u$s649,81, el potencial de apreciación asciende a aproximadamente 30,8% y si se toma el valor de premarket de u$s646,66, el upside se amplía hasta 31,4%. La corrección, por lo tanto, prácticamente duplicó el retorno esperado implícito frente al 15,1% originalmente estimado cuando la acción cotizaba cerca de u$s740.

Ese salto no proviene de una mejora en fundamentos ni de una revisión alcista del target, sino exclusivamente del ajuste en el precio de mercado. Es decir, el castigo fue lo suficientemente significativo como para ampliar el margen entre valuación actual y precio objetivo.

Sin embargo, ampliar el upside no implica automáticamente que el riesgo haya disminuido, por el contrario, el mercado suele ajustar precios cuando detecta factores que pueden alterar el perfil de riesgo–retorno.

El balance que superó expectativas

El último trimestre de 2025 mostró números que, en términos estrictamente operativos, fueron sólidos. Meta reportó ingresos por u$s59.893 millones, con un crecimiento interanual de 23,8%, superando las estimaciones del consenso. El beneficio por acción alcanzó u$s8,88, ubicándose 8,2% por encima de lo anticipado por el mercado.

El negocio central de publicidad volvió a exhibir fortaleza, con impresiones creciendo 18% y mejora en precios promedio, mientras que la métrica de usuarios activos diarios del segmento Family of Apps ascendió a 3.580 millones, consolidando la escala global de la compañía.

En otras palabras, la generación de ingresos y la eficiencia operativa no mostraron señales de deterioro estructural. Incluso el margen operativo, aunque con cierta desaceleración interanual, se mantuvo en niveles elevados en comparación histórica.

Desde el punto de vista de fundamentals, el trimestre confirmó que la integración de herramientas de inteligencia artificial en la plataforma publicitaria está generando mejoras en segmentación, engagement y retorno sobre gasto publicitario. Este aspecto resulta clave, ya que la tesis de inversión en Meta descansa en la capacidad de monetizar su base de usuarios con mayor eficiencia.

El verdadero foco del mercado

La reacción negativa no estuvo asociada a debilidad en ventas ni a deterioro en márgenes actuales, sino al anuncio de un fuerte incremento en inversión de capital para 2026. La compañía proyectó un rango de capex entre u$s115.000 y u$s135.000 millones, frente a u$s72.220 millones en 2025. El crecimiento esperado del gasto podría ubicarse entre 59% y 87% interanual.

Este nivel de desembolso implica una apuesta decidida por infraestructura vinculada a inteligencia artificial y desarrollo tecnológico. Para algunos inversores, esa estrategia refuerza el posicionamiento competitivo de largo plazo pero, para otros, introduce incertidumbre sobre la rentabilidad futura y la velocidad de monetización de dichas inversiones.

El antecedente inmediato no ayudó: meses atrás, un incremento en estimaciones de gasto había generado una caída cercana al 20% en el precio de la acción, lo que explica la sensibilidad actual del mercado ante anuncios de mayor capex.

Valuación tras la baja

Antes de la corrección, Meta cotizaba con un múltiplo forward P/E en torno a 23,3x, cercano a su media histórica. Con la caída hacia la zona de u$s650, ese múltiplo implícito se comprime, situándose por debajo del nivel considerado "justo" en el informe.

El propio análisis de Allaria señalaba que un precio cercano a u$s790 implicaría una valuación razonable, equivalente a 25x EPS 2027 y 12x EBITDA 2027. Desde los niveles actuales, ese valor de u$s790 representa aproximadamente un 21% de suba, mientras que el target de consenso de u$s850 amplía ese margen hasta superar el 30%.

El mercado, entonces, está asignando un descuento adicional que no estaba contemplado en la hipótesis base del informe original.

Además, el mercado tecnológico en general enfrenta un contexto de tasas reales aún elevadas, lo que tiende a penalizar compañías con fuerte crecimiento de gasto futuro.

¿Comprar, mantener o vender Meta?

Con todo esto, y desde una óptica de corto plazo, la volatilidad puede continuar mientras el mercado digiere el nuevo perfil de gasto. Sin embargo, desde una perspectiva estratégica, la combinación de crecimiento en ingresos, expansión de usuarios y ampliación del upside implícito vuelve a colocar a Meta en el radar de inversores que buscan exposición a IA con fundamentos sólidos.

Para quienes ya tienen posición, el escenario actual parece más consistente con mantener que con vender, especialmente si el horizonte de inversión es superior a 12 meses y se acepta la volatilidad asociada a inversiones intensivas en capital.

Para quienes evalúan comprar, la zona actual podría representar un punto de entrada más atractivo que el observado en niveles de u$s730–u$s750, siempre que se comprenda que el mercado podría exigir nuevas pruebas de ejecución antes de convalidar múltiplos más elevados.

Reducir exposición sólo parecería razonable en carteras con alta concentración en tecnología o con horizontes muy cortos, donde la sensibilidad a noticias sobre capex puede generar oscilaciones relevantes.