Guerra de billeteras virtuales: cuáles son las únicas dos que pagan una súper tasa del 32% por tus pesos

La pelea por los pesos vuelve a temperatura ya con el dólar minorista cerca de $1.400, una baja cercana al 5% en febrero y tasas en pesos todavía en niveles elevados, las billeteras virtuales salieron a competir con una premisa difícil de superar como lo es el rendimiento garantizado y liquidez inmediata. En ese tablero, solo dos jugadores ofrecen hoy 32% TNA fija, un número que no solo lidera el ranking, sino que además reabre el debate sobre el carry trade para ahorristas no expertos.

El contexto en sí, ayuda, ya que el mercado cambiario atraviesa semanas de calma apoyadas por un mayor ingreso de divisas por exportaciones agropecuarias y petroleras, colocaciones de deuda corporativa y provincial, y compras de reservas del Banco Central. Desde comienzos de enero, el BCRA habría sumado más de u$s2.500 millones, llevando las reservas a u$s46.662 millones, uno de los niveles más altos desde 2019. 

Con el dólar mayorista alrededor de $1.380, unos $220 por debajo del techo de la banda de flotación -hoy en $1.602-, el Gobierno transita un período de apreciación cambiaria que alimenta una estrategia centrada en aprovechar la tasa en pesos mientras el tipo de cambio se mantiene estable.

Las únicas dos que pagan 32% TNA

En esa carrera por captar liquidez minorista, solo dos entidades pagan 32% TNA fija garantizada:

• Carrefour Banco, con cuenta remunerada sin tope informado en la oferta publicada.
• Fiwind, billetera virtual que remunera al 32% TNA hasta un límite de $750.000.

La diferencia es relevante ya que, en el caso de Fiwind, el rendimiento máximo aplica hasta ese monto; por encima, la tasa baja. Carrefour, en cambio, no exhibe un límite explícito en la propuesta vigente.

Traducido a números concretos, un rendimiento de 32% TNA equivale a cerca de 2,67% mensual bruto y con $1.000.000 colocados, el interés ronda los $26.700 por mes. Si el monto es el tope de Fiwind -$750.000-, la renta mensual se aproxima a $20.000.

Para el pequeño inversor, la ecuación luce simple, tasa por encima de la inflación mensual estimada y liquidez diaria sin inmovilizar capital.

El resto del mercado quedó varios escalones abajo

Detrás del 32% aparece un segundo pelotón de cuentas remuneradas, que garantizan el rendimiento, con tasas más moderadas:

• Naranja X ofrece 25% TNA, con límite de $1.000.000.
• Ualá paga 23% TNA, también hasta $1.000.000 y apliable a 26% TNA si se consumen $250.000 dentro de la app o hasta 29% si los gastos en compras, consumos e inversiones superan los $500.000.
• Belo remunera 22,8% TNA sin límite informado.
• Banco Nación abona 22% TNA para clientes que acrediten haberes, con tope de $2.000.000.
• Supervielle paga 20,5% TNA para clientes plan sueldo.

En todos los casos se trata de tasa fija, pero la brecha respecto del 32% es significativa y más en un contexto de persistencia inflacionaria, esa diferencia de siete a doce puntos anuales se vuelve determinante para quien busca optimizar rendimientos sin asumir riesgo de mercado.

El tercer actor en esta disputa son los fondos comunes de inversión de riesgo muy bajo, conocidos como money market y presentes en el resto de las billeteras virtuales. Allí la tasa es variable y depende del mercado, pero, en base a los rendimientos pasados, hoy varios fondos se ubican en la zona de 30% TNA:

• Prex, 32,24% TNA.
• Adcap Ahorro Pesos, 31,59%.
• Ualá Ahorro Pesos, 30,97%.
• Mercado Pago, 30,43% TNA
• Superviele Premier Renta, 30,14%.
• Toronto Trust Ahorro Clase A, 29,83%.
• Super Ahorro Santander, 29,83%.
• IEB Ahorro Clase A, 29,65%.
• ICBC, 29,46%.
• Lemon, 29,36%.
• Macro, Pionero Pesos, 29,25%.
• Galicia, Fima, 28,84%.
• Personal Pay, 28,8%
• Cocos Ahorro, 28,6%
• Claro Pay, 28,6%
• LB Finanzas, 25,5%
• Astropay, 25,5% TNA

La diferencia clave con las cuentas remureradas, las 7 listadas antes de Prex, es que no garantizan tasa. Si la caución a 1 día y las cuentas remuneradas de los bancos bajan, por ejemplo, estos fondos ajustarán a la baja, ya que parte de estos activos son los que componen parte de la cartera del fondo común de inversión.

En cambio, las cuentas al 32% fijan la rentabilidad mientras dure la promoción.

El carry trade vuelve al radar minorista

Con dólar en torno a $1.400 y futuros que convalidan un sendero gradual -$1.419,5 para fin de marzo y $1.452 para fines de abril-, el mercado descuenta un ajuste moderado. Para fin de año, los contratos anticipan $1.719, equivalente a una suba anual de 18%, en línea con el REM que proyecta cerca de $1.750.

Si el dólar efectivamente avanzara 18% en el año y una billetera paga 32% TNA, la tasa en pesos superaría al movimiento cambiario por amplio margen. Allí radica el atractivo del carry: capturar esa diferencia. La lógica es sencilla:

• Vender dólares a $1.400.
• Colocar los pesos al 32% TNA.

Recomprar dólares más adelante si el tipo de cambio sube menos que el rendimiento obtenido.

Mientras el salto cambiario no supere el rendimiento acumulado, la estrategia resulta positiva.

Los riesgos que no deben ignorarse

El esquema, sin embargo, no está blindado ya que la estabilidad cambiaria actual responde a factores que podrían modificarse:

• La cosecha gruesa aporta oferta fuerte hasta mayo; luego ese flujo disminuye.
• Si las tasas en pesos siguen comprimiéndose, el incentivo al carry se debilita.
• Una eventual flexibilización del cepo o un shock externo podría alterar expectativas.

Analistas como Ignacio Morales advierten que, ante una merma en la oferta privada y un eventual desarme de posiciones en moneda local, podría generarse presión sobre la banda superior y mayor volatilidad.

Por ahora, el mercado luce cómodo, no hay ruido electoral inmediato y la oferta de divisas se mantiene abundante. Pero la historia argentina obliga a contemplar escenarios alternativos.

La liquidez, el gran diferencial

Más allá del debate macro, la guerra de billeteras se explica por la liquidez inmediata, a diferencia de un plazo fijo tradicional, el dinero puede retirarse en cualquier momento. Esa flexibilidad reduce el costo de oportunidad y facilita una gestión dinámica del ahorro.

Para un perfil conservador, combinar tasa alta y disponibilidad diaria es un diferencial clave frente a instrumentos más rígidos.

¿Cuánto durará la guerra?

Las tasas del 32% funcionan como herramienta de captación debido a que son agresivas en comparación con el promedio del sistema y difícilmente se mantengan indefinidamente si el costo de fondeo baja o la competencia se modera.

Si el Tesoro deja de aspirar la plaza con las licitaciones y la inflación desacelera, es probable que las billeteras ajusten rendimientos. En ese sentido, el momento actual puede representar una ventana de oportunidad.

Y es que mientras el dólar permanezca en la zona de $1.400 y el mercado proyecte un sendero moderado, el carry seguirá siendo tema de conversación incluso fuera de la City.

Por ahora, el liderazgo se comparte entre Carrefour Banco y Fiwind, quienes pagan 32% TNA fija garantizada. El resto corre desde atrás y el ahorrista tiene margen para elegir cómo jugar su estrategia entre tasa y dólar.