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El trust anglosajón y su importancia en momentos de incertidumbre.

El trust anglosajón y su importancia en momentos de incertidumbre.
El trust anglosajón descansa sobre el derecho de propiedad, desde la visión del derecho civil latinoamericano de tradición europea
Por Lisicki, Litvin & Asociados
23.08.2019 15.36hs Impuestos

Aclaremos primeramente algo, ¿por qué el trust anglosajón y no el fideicomiso de nuestro derecho civil?, porque desde la perspectiva que nos obsequia el derecho comparado podemos afirmar que el trust anglosajón descansa sobre el derecho de propiedad, desde la visión del derecho civil latinoamericano de tradición europea, el fideicomiso es fundamentalmente un contrato, lo cual en nuestra opinión le resta eficacia, ello sin considerar otros elementos claves para elegir la jurisdicción y ley aplicable.

Las partes principales de un trust anglosajón son esencialmente las siguientes:

1. settlor o constituyente que transfiere parte de su propiedad a un patrimonio separado (trust irrevocable) o que designa a un administrador de su patrimonio, esto es, el constituyente delega la responsabilidad del gerenciamiento de una porción o la totalidad de su patrimonio a un tercero, (trust revocable);

2. trustee o administrador quien administra tal patrimonio en beneficio del beneficiario, aquí nos encontramos con los siguientes tipos: público, privado, de protección de activos, inter vivos, testamentarios, entre otros;

3. beneficiary o beneficiario a favor de quienes se administra el patrimonio, allí nos encontramos con diversos tipos de trust: de gestión, discrecional, de participación, entre otros;

4. Existen otras partes que pueden formar o no parte del trust tales como: el protector y el consultor de inversiones.

Desde el punto de vista de los derechos patrimoniales, el trustee pasa a ser el propietario legal del patrimonio mientras que el beneficiario dispone de lo que se conoce como un derecho de propiedad equitativa, gracias a la posibilidad que ofrece el derecho anglosajón de desdoblar la propiedad del activo, así, en general, en el derecho del trust anglosajón se establece que ese patrimonio administrado no es prenda común de los acreedores del trustee.

A los efectos tributarios existen tres grandes momentos a considerar por parte del potencial constituyente o settlor argentino:

1. La transferencia del patrimonio al trustee por parte del constituyente supone evaluar los siguientes aspectos:

a. impacto en el Impuesto a las Donaciones;

b. implicaciones en materia de Impuesto a las Ganancias;

c. consecuencias en el ámbito del Impuesto sobre Bienes Personales.

2. La administración del patrimonio por parte del trustee implica verificar lo siguiente:

a. la condición de persona o no del trust a los efectos fiscales;

b. Impuestos a la Renta o al Patrimonio potencialmente aplicables en la jurisdicción del trust;

c. impacto de bienes reputados como argentinos en un trust bajo ley extranjera;

d. implicaciones del Régimen de Transparencia Fiscal argentino;

e. consecuencia en materia de Impuesto sobre Bienes Personales de los bienes reputados como argentinos y de los bienes situados en el extranjero;

3. La distribución del patrimonio al beneficiario exige evaluar lo siguiente:

a. impacto de un potencial Impuesto a las Donaciones o al patrimonio en el país de residencia fiscal actual del beneficiario;

b. base imponible gravable con el impuesto a la renta.

Finalmente, recomendamos estudiar cuidadosamente lo siguiente:

1. ley aplicable al trust;

2. obligaciones del trustee y protector, derivadas del contrato y de la ley;

3. actividad del poder judicial de la jurisdicción de que se trate para proteger los intereses del constituyente y/o beneficiarios;

4. experiencia del trustee en la administración de activos, así como su patrimonio;

5. intercambio de información financiera y fiscal de la jurisdicción del trust;

6. si se incorpora a un protector, éste debe presentar las condiciones idóneas para interactuar adecuadamente con el trustee.


Alfredo J. Martínez G.
Director de Impuestos Internacionales en Lisicki Litvin & Asociados

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