Las acciones argentinas en Wall Street cayeron hasta 8%, en un clima volátil en el mercado

Este martes, el índice Merval y los ADRs cayeron con fuerza, mientras el mercado está a la expectativa del desempeño de la deuda en pesos y las cauciones bursátiles que el día anterior estuvieron muy volátiles, en un contexto en el que se realizó una licitación de emergencia del Tesoro.

En la jornada previa, la Secretaría de Finanzas anunció que "en la licitación del día de la fecha adjudicó $3,788 billones, habiendo recibido ofertas por un total de $3,799 billones". De esta manera, quedaron "libres" unos $2 billones, si se tiene en cuenta que luego de la licitación pasada quedaron sin absorber unos $5,8 billones.

Hoy, el S&P Merval se hundió 5% a 2.091.423,67 puntos básicos. Entre las acciones que más cayeron se encuentran Telecom (-7,4%), Banco Macro (-7,3%), Edenor (-6,8%), Banco BBVA (-6,3%) y Supervielle (-5,7%).

Por otra parte, los ADRs también tuvieron fuertes caídas: las mayores pérdidas son para BBVA (-6,9%), Telecom (-6,7%), Edenor (-6,3%), Central Puerto (-5,8%) y Banco Supervielle (-5,8%).

En el mercado de deuda, los bonos en dólares registran mayoría de avances, liderados por el Global 204 (+1,3%), el Global 2035 (+0,8%), y el Bonar 2035 (+0,8%).

El dólar oficial, a la baja

El dólar oficial cerró este martes en $1.270 para la compra y $1.310 para la venta en la cotización de Banco Nación, una baja de $5 respecto del cierre de ayer.

En los bancos, el promedio del tipo de cambio minorista se ubicó entre los $1.310 y $1.320 para la venta. La mayor cotización se alcanzó a $1.327.

El dólar blue se cotizaba esta tarde en $1.320 para la compra y $1.340 para la venta, manteniéndose estable en la jornada.

Lo mismo ocurría con el dólar mayorista, ubicándose en $1.292,5. Por su parte, en la cotización de los tipos de cambio financieros, el MEP caía 0,3% hasta $1.297,32, y el CCL (Contado Con Liquidación) registraba un descenso de 0,2% hasta los $1.301,6.

La caución se desplomó tras la licitación, en un clima de máxima volatilidad en el mercado

El mercado atravesó el lunes otra jornada marcada por la volatilidad. La tasa de caución a un día cerró en apenas 2,1%, después de haber alcanzado picos de hasta 65% en las primeras horas de la rueda. Todo esto ocurrió en simultáneo con la licitación extraordinaria del Tesoro, que logró colocar títulos por $3,788 billones tras recibir propuestas por $3,799 billones.

Según señalaron operadores financieros, el derrumbe en las tasas estuvo directamente vinculado con el hecho de que la liquidación de esa operación se realizará este martes, lo que dejó a los bancos con una posición líquida de $5,8 billones.

De todos modos, la expectativa es que los rendimientos retornen a valores cercanos al 45%, que fue el promedio registrado en la jornada de este lunes. En paralelo, debutó la nueva ventana de liquidez del Banco Central, con un piso del 65%. Sin embargo, apenas tuvo movimiento debido al exceso de fondos en el sistema. Los bancos ya habían manifestado al BCRA su desacuerdo con la política de encajes, que desde este mes pasó a calcularse de manera diaria.

Desde la sociedad de bolsa Aurum Valores remarcaron que la volatilidad de las tasas también se trasladó al resto de la plaza financiera, y que el trasfondo está en el bajo nivel de "rollover" que dejó la licitación de la semana pasada. Esa operación había generado un excedente de unos $5,8 billones que todavía circula en el mercado.

"Sumamos a eso que el gran problema de lo vertiginoso de estas tasas se encuentra en la poca previsibilidad para las estrategias de fondeo, lo que pudo impactar en que, con el nuevo criterio de medición diario de los encajes, las financieras hayan dejado seca de tomadores la plaza en la primera parte del día", explicó la firma. En ese marco, agregaron que ese desbalance "generó que el excedente de oferta hacia el cierre derrumbe los tipos de interés".

Cómo fue la licitación de urgencia del Gobierno

Con el fin de que "ningún peso vaya a la calle", y cualquier presión en el precio del dólar y en la inflación, ayer el Gobierno realizó una licitación de deuda de emergencia para retirar de los bancos los casi 6 billones de pesos que quedaron "libres" de la colocación de la semana pasada. 

El resultado, si bien estuvo dentro de lo esperado, es que logró captar alrededor del 64% de ese monto, al adjudicar $3,788 billones. Por lo que los analistas consultados por iProfesional, detallan qué puede pasar con la cotización del billete estadounidense como consecuencia.

Es decir, el Ministerio de Economía acaba de colocar ese monto en la nueva Letra del Tesoro nacional en pesos, con vencimiento al 28 de noviembre de 2025 (M28N5), que ajusta por Tamar (Tasa Mayorista de Argentina), que es la tasa de interés de referencia publicada por el Banco Central, que refleja la renta sobre depósitos a plazo fijo mayoristas que superan los $1.000 millones, con vencimiento de 30 a 35 días.