Telefónica, América Móvil y TIM formalizan la compra de la red móvil de Oi
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Las filiales en Brasil de Telefónica (Vivo), América Móvil (Claro) y Telecom Italia (TIM) han formalizado el contrato de compraventa de la red móvil de la brasileña Oi, mayor operadora de telefonía fija del país, a la espera de la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias.
Telefónica ha informado este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que la operación está sujeta, además de a las autorizaciones pertinentes, a determinadas condiciones habituales en este tipo de transacciones, que están previstas en el contrato de compraventa.
La compañía también apunta que esta adquisición debe realizarse conforme al plan de segregación de dichos activos, aunque no precisa más al respecto.
La oferta
Estas tres compañías, que pagarán u$s3.240,45 millones de dólares, habían sido declaradas ganadoras en la subasta judicial de estos activos celebrada el pasado diciembre, después de que Oi se acogiera a la ley de quiebras en 2016.
La filial de Telefónica en Brasil deberá desembolsar $1.079 millones de dólares por la compra de estos activos, según comunicó Telefónica en diciembre al supervisor bursátil español.
La filial de Telefónica en Brasil aportará el 33 % del valor de la oferta.
Con esta operación, Telefónica Brasil se hará con 10,5 millones de clientes (correspondientes al 29 % de la base total de clientes de telefonía móvil del Grupo Oi); 43 MHz (megahercios) de espectro, correspondientes al 46 % de las radiofrecuencias de telefonía móvil del Grupo Oi, y con contratos de uso de 2.700 de torres de acceso móvil (el 19 % de las de Oi).
Estas tres compañías han creado un consorcio que resultó vencedor de una subasta, a la que concurrieron en condición de "primer licitador", lo que les daba pie a presentar una contraoferta a cualquier propuesta.
No obstante, este consorcio fue el único que pujó en la subasta, a la que no se presentó ningún competidor, pese a que la compañía Highline Brasil, controlada por el fondo estadounidense Digital Colony, llegó a manifestar interés en quedarse con las operaciones móviles de Oi.
Cómo quedará el mercado
Con el cierre de la transacción en los términos propuestos Telefónica lograría una participación de alrededor del 39%, por encima de la tercera parte del mercado. Mientras América Móvil, a través de la marca Claro, alcanzaría una participación de 31%, lo que supone cinco puntos porcentuales más que la participación previa.
TIM sería el tercer operador más grande, con el 30% del mercado, ligeramente por debajo de la empresa controlada por Carlos Slim, según un análisis de Intercam Banco. Los activos quedarán distribuidos así:
- América Móvil recibirá el 32% de la base de suscritores y 32% de los sitios del negocio móvil propiedad de Grupo Oi.
- Telefónica Brasil recibirá el 29% de la base de suscriptores, 19% de los sitios del negocio móvil y 46% del espectro radioeléctrico de Grupo Oi.
- TIM recibirá el 40% de la base de suscriptores, 49% de los sitios del negocio móvil y 54% del espectro.
Si bien Telefónica es el operador que menos clientes de Oi recibe, con su propia base de clientes consolida el mayor número.
Aliados y rivales telefónicos
La venta de la unidad de telefonía móvil de Grupo Oi en Brasil se calculó en 16,500 millones de reales, lo que equivale a alrededor de 3,200 millones de dólares. Del monto total, América Móvil pagará el 22%, Telefónica Brasil el 33% y TIM el 44%.
Los compradores se comprometieron a celebrar con Grupo Oi contratos de largo plazo por virtud de los cuales esta última les proveerá servicios de transmisión de datos, explicó Intercam.
El cierre de la transacción está sujeto a aprobaciones regulatorias, incluyendo el visto bueno de los reguladores de Brasil, Anatel y CADE, aunque las empresas estiman que se concrete durante 2021.
Para Alik García, analista de Intercam Banco, la principal razón por la cual América Móvil, Telefónica y TIM decidieron repartirse este negocio fue porque cada uno tenía necesidades específicas.
En Brasil hay límites regulatorios y, en particular en temas de acumulación de espectro. Dado que América Móvil compró en diciembre del año pasado a Nextel Brasil, dueño de un importante espectro radioeléctrico aunque con baja base de clientes, el interés de América Móvil en esta nueva transacción fue adueñarse de una parte importante de usuarios de Grupo Oi. Esto, con la finalidad de sacar el mayor provecho posible del espectro adquirido con anterioridad.
Para el analista, la transacción resulta positiva para América Móvil porque, además de desaparecer un competidor relevante, la empresa hará un mejor uso de su infraestructura en Brasil.
Lo anterior, a través del uso de su espectro ya existente para incorporar la base de clientes nueva, lo que le permitió generar ahorros significativos en su contribución del 22% del monto total ofrecido. Con ello, liberó recursos que podrá destinar para mejorar aún más su negocio en Brasil.