Arcor busca tomar el control total de Mastellone y La Serenísima: será la mayor láctea de Argentina

Arcor y Bagley notificaron a la Comisión Nacional de Valores (CNV) su intención de adquirir la totalidad del paquete accionario de Mastellone Hermanos S.A., empresa que controla la reconocida marca La Serenísima.

Hasta ahora, Arcor y la multinacional Danone compartían el 49% de la propiedad de Mastellone. A través de un contrato previo -cuyo vencimiento estaba previsto para dentro de un año-, Arcor tenía el derecho de ejercer una opción de compra (call) sobre el 51% restante, aún en manos de la familia Mastellone y del fondo de inversión Dallpoint Investments. Al mismo tiempo, los vendedores se habían reservado la posibilidad de activar una opción de venta (put) antes de que concluyera 2025.

Arcor anunció ante la CNV que hará uso de su "opción de compra" de Mastellone

Finalmente, Arcor anunció hoy ante la CNV que hará uso de su "opción de compra". Según confirmaron fuentes del sector, el ejercicio de esa opción establece "un acuerdo vinculante" para adquirir el 51% adicional de las acciones de Mastellone Hermanos S.A., operación que realizarán Arcor S.A.I.C., Bagley Latinoamérica S.A. y Bagley Argentina S.A. en conjunto. "Se presentó la opción de compra y quedan pasos formales a cumplimentar", indicaron las fuentes.

Sin embargo, el proceso aún no está finalizado: la concreción de la transacción depende de que las partes acuerden el precio definitivo y de que se obtengan las autorizaciones regulatorias necesarias.

Por su parte, los vendedores anticiparon mediante un comunicado que impugnarán la propuesta económica presentada por Arcor, lo que activa un plazo de 30 días para intentar alcanzar un acuerdo sobre el valor de la operación.

Consultados sobre el monto de la transacción, desde Arcor y Bagley prefirieron no brindar precisiones. "No es un dato público", señalaron.

De todos modos, desde el entorno empresario remarcaron la relevancia de la movida: "Hoy se ejerció la opción de compra, que permitirá a Arcor y Bagley llegar al control accionario de la compañía". Además, agregaron: "La opción de compra se refiere al derecho otorgado a su titular para optar por adquirir acciones adicionales a las que ya detenta. En este caso, la opción de compra se refiere al derecho a adquirir el 51% restante de las acciones de Mastellone Hermanos S.A. que actualmente son de titularidad de los accionistas mayoritarios".

Arcor busca quedarse con el control total de La Serenísima, la mayor láctea del país

El comunicado de Arcor a la CNV donde detalla su intención de compra de las acciones de Mastellone

La nota presentada ante la CNV como hecho relevante, firmada por el vicepresidente de Arcor, Mario Enrique Pagani, señala: "Nos dirigimos a ustedes a efectos de informar que, en el marco de la opción de compra y venta de acciones (en adelante, ‘la opción de compra’ -comunicada a los mercados mediante hecho relevante de fecha de 3 de diciembre de 2015-) de Mastellone Hermanos S.A. (en adelante ‘MHSA’) celebrada entre ARCOR SAIC, Bagley Argentina, (en adelante Bagley) y Bagley Latinoamérica (la cual junto a ARCOR SAIC y Bagley es denominada ‘los compradores’ en la opción de compra) y la totalidad de los accionistas de las clases A, B, C, y D de MHSA (en adelante los vendedores’), el directorio de ARCOR SAIC ha resuelto, enviar la notificación de ejercicio de la opción de compra, en conjunto con los demás compradores, por la totalidad de las acciones de MHSA sujetas a opción de compra (del orden del 51% del paquete accionario de MHSA) en los términos acordados en la opción de compra".

Hasta ahora, la dirección de Mastellone Hermanos estaba a cargo de Carlos Agote, quien también lidera el fondo Dallpoint. Hasta noviembre, el reparto accionario mantenía a Arcor y Danone con el 49%, mientras que el 51% restante seguía en manos de la familia Mastellone.

De concretarse, la operación informada cierra así un proceso que se inició en 2015, cuando Arcor, junto a su controlada Bagley, adquirió el 25% de las acciones de Mastellone por unos 60 millones de dólares. En los años siguientes, fue incrementando su participación: en 2017 alcanzó el 40%, en 2019 el 43% y para 2020 ya poseía cerca del 49%. El acuerdo original establecía que hasta 2025 Arcor podía ejercer una opción de compra para quedarse con la totalidad de la firma, algo que finalmente concretó ahora.

Mastellone, conocida por su histórica marca La Serenísima, es una de las principales empresas lácteas del país y seguirá operando como una empresa de referencia en el sector, aunque ahora bajo el mando pleno del gigante alimenticio de Arroyito.

Mastellone Hnos., una de las empresas más emblemáticas del sector lácteo en Argentina fue fundada en 1929 por Antonino Mastellone y Teresa Aiello. La compañía es pionera en la industria y se consolidó como líder a lo largo de casi un siglo de trayectoria. 

Desde sus inicios, Mastellone, bajo su marca insignia La Serenísima, desarrolló un extenso portafolio de productos que incluye leche, dulce de leche, ricotta, quesos, manteca, crema, yogures, postres, cremas y alimentos a base de vegetales que forman parte de la mesa diaria de millones de argentinos.