Acciones de este gigante caen en Wall Street pero grandes inversores siguen comprando y apuestan a suba del 30%
:quality(75):max_bytes(102400)/https://assets.iprofesional.com/assets/jpg/2025/09/602724.jpg)
El mercado vuelve a mirar a Meta Platforms (META) como una de las apuestas más atractivas entre las "Siete Magníficas" de Wall Street. Tras la reciente corrección de su acción —que hoy cotiza en torno a los u$s630—, algunos referentes de la City, como el analista Franco Tealdi, la señalan como una "oportunidad para inversores de largo plazo", destacando que la acción opera a 22 veces el EPS estimado para 2026, un ratio inferior al del propio S&P 500 (22,5x).
La lectura coincide con el último informe de Allaria, que resaltó que la compañía superó las expectativas en todas las métricas clave del 3T25, pero reconoció que persisten dudas sobre la disciplina del gasto en inteligencia artificial (IA), un factor que podría presionar el flujo de caja libre (FCF) en el corto plazo.
Crecimiento en ingresos y mejora del negocio publicitario
Meta reportó ingresos por u$s51.240 millones en el trimestre, un 26,2% más que el año anterior y 6% por encima del consenso. Su negocio central de publicidad creció 25,6% interanual, impulsado por nuevas herramientas de IA que mejoran la orientación de anuncios y la eficiencia del retorno publicitario (ROAS).
Las impresiones de anuncios subieron 14% YoY, superando el +11% esperado, mientras que el precio promedio por anuncio avanzó 10%. En paralelo, las métricas de usuarios también dieron señales de fortaleza: los Family Daily Active People (DAP) alcanzaron 3.540 millones, con un crecimiento de 7,6% YoY, y el ingreso promedio por usuario (ARPP) aumentó 17,7%.
La división Reality Labs, vinculada al metaverso, registró ingresos por u$s470 millones (+74% YoY), aunque sigue generando pérdidas operativas cercanas a u$s 4.400 millones. En total, la compañía cerró el trimestre con un cash de u$s44.450 millones, tras recomprar u$s3.160 millones en acciones y distribuir u$s1.330 millones en dividendos.
El "pero" del mercado
El punto que más ruido generó en Wall Street fue el fuerte aumento de los gastos de capital (capex) y costos operativos. Meta elevó su proyección de inversión para 2025 a un rango de u$s70.000 a u$s72.000 millones, un salto de casi 80% respecto a 2024.
Además, anticipó que en 2026 el gasto crecerá aún más rápido, principalmente por el desarrollo de infraestructura y contratación de personal especializado en IA.
Según Allaria, esta dinámica genera "controversias entre los inversores", dado que los mayores desembolsos podrían retrasar la expansión de las utilidades y afectar temporalmente el margen operativo, que cayó del 43% al 40% interanual.
Sin embargo, la consultora de la City destacó que las inversiones "buscan consolidar el liderazgo en IA aplicada al negocio publicitario y a la experiencia del usuario", un campo donde Meta compite con Google y OpenAI.
Valoración y potencial de suba
A pesar de las preocupaciones, el consenso del equipo de Allaria se mantiene mayoritariamente optimista:
- 87% de las recomendaciones son de compra
- 13% neutrales
- Ninguna de venta.
El target promedio se ubica en u$s842,91, lo que implica un upside del 32% respecto del precio actual. Allaria estima que a u$s770 la acción estaría bien valuada, equivalente a 25x el EPS 2026 y 12x el EBITDA proyectado.
El múltiplo actual —un P/E adelantado de 25,6x— está levemente por encima del promedio histórico de la última década (22,2x), aunque por debajo del nivel de otras tecnológicas comparables. De hecho, entre las Siete Magníficas, Meta continúa siendo la más barata por valoración de beneficios futuros.
La clave estará en cómo Meta administre la tensión entre crecimiento y rentabilidad. El fuerte repunte en ingresos publicitarios y usuarios activos demuestra que la compañía sigue ganando relevancia en un mercado saturado, pero la expansión del capex podría restar margen a los próximos ejercicios.
El management confía en que los proyectos de IA —especialmente el sistema Andrómeda y las mejoras en Meta AI— generarán un aumento sostenible de productividad y engagement. La herramienta Meta AI ya superó los 1.000 millones de usuarios mensuales, y la compañía planea monetizarla progresivamente mediante funciones premium e integración con los anunciantes.
Pese a la volatilidad del corto plazo, el consenso es que Meta mantiene una posición estratégica privilegiada para capturar el crecimiento de la economía digital en los próximos años.
El salto de Threads (con más de 350 millones de usuarios) y la incorporación de anuncios en WhatsApp y sus "estados" refuerzan el potencial de monetización transversal dentro de su ecosistema.
Allaria resumen el panorama con una mirada constructiva: "Si bien el aumento de gastos puede presionar las ganancias, la compañía está sentando las bases de una nueva fase de crecimiento basada en IA, lo que justifica una valuación superior al promedio histórico".