El gigante digital Nubank proyecta una millonaria inversión en Argentina para competir con Mercado Pago

El ecosistema fintech regional volvió a agitarse en los últimos días tras conocerse la decisión de la brasileña Nubank de instalar oficinas en la Argentina, un movimiento que fue interpretado por el mercado como el primer paso para una eventual competencia directa en el negocio financiero local.

La compañía, que ya supera los 120 millones de clientes en América Latina, mira con atención a la Argentina, un país donde el usuario promedio incorporó masivamente los servicios digitales y donde las fintech ganaron terreno frente a la banca tradicional.

En ese contexto, un desembarco pleno de Nubank podría implicar un salto significativo en su base de clientes, sobre todo si decide competir con fuerza en la remuneración de depósitos y en el otorgamiento de préstamos, dos segmentos clave del negocio.

Nubank prevé abrir oficinas en Buenos Aires y una inversión de u$s474 millones

De acuerdo con reportes de la prensa brasileña, la fintech proyecta una inversión de u$s474 millones a lo largo de los próximos cinco años. Como parte de ese plan, abrirá una oficina en Buenos Aires, que se sumará a las que ya tiene en funcionamiento en Estados Unidos -Miami y Palo Alto- y en distintas ciudades de la región, como São Paulo, Río de Janeiro y Belo Horizonte, en Brasil, además de Ciudad de México y Bogotá.

Desde la empresa señalaron que esta expansión apunta a acompañar el fuerte crecimiento de su base de usuarios en América Latina. En apenas cinco años, Nubank pasó de 59 millones de clientes a más de 127 millones en mercados como Brasil, México y Colombia.

En un comunicado oficial, la firma explicó que la iniciativa busca "acompañar el crecimiento sostenido del número de clientes en la región" y, al mismo tiempo, reorganizar el funcionamiento interno con un mayor énfasis en el trabajo presencial. Voceros de la compañía agregaron que la elección de Buenos Aires estuvo vinculada al talento tecnológico disponible y al grado de madurez del ecosistema digital argentino.

Por ahora, la apertura de la oficina no implica el inicio formal de operaciones para clientes locales. Sin embargo, dentro del sector, el anuncio fue leído como una señal concreta de interés por el mercado argentino. No es la primera vez que Nubank analiza esta posibilidad: desde 2019 evaluó en distintas oportunidades desembarcar en el país, aunque esos planes quedaron en pausa por la inestabilidad macroeconómica y la volatilidad cambiaria.

Según trascendió, la nueva sede porteña funcionará como un "hub regional" de desarrollo. Actualmente, Nubank cuenta con más de 9.500 de empleados en toda la región, lo que da cuenta de la escala que alcanzó el grupo en pocos años.

El interés por la Argentina se explica, en parte, por la profundidad del mercado digital. En el país ya existen más de 322 millones de cuentas digitales y cada usuario maneja, en promedio, 8 cuentas: cuatro asociadas a billeteras virtuales y otras cuatro en bancos tradicionales. Tal como viene señalando iProfesional en distintas notas, este escenario convierte al sistema financiero local en uno de los más dinámicos de la región y en un terreno fértil para la llegada de nuevos jugadores de peso internacional.

Qué significa la llegada de Nubank a Argentina

La eventual vuelta de Nubank a la Argentina promete reordenar el tablero fintech local. En un escenario donde la pulseada por mejores tasas en cuentas remuneradas y por créditos más simples y veloces ya es intensa, el ingreso de un jugador de este tamaño podría acelerar la competencia y ampliar la oferta para quienes buscan alternativas a la banca tradicional.

En Brasil, Nu dejó hace tiempo de ser apenas una "fintech" para convertirse en el segundo banco más grande del país en cantidad de clientes, incluso por encima de Bradesco. Allí logró algo que pocos neobancos consiguieron: fidelizar a más del 60% de la población adulta con un portafolio amplio de productos. Entre ellos se destaca Nubank Ultravioleta, una propuesta premium que combina cashback del 1%, acceso a salas VIP y seguros exclusivos.

La oferta se completa con NuInvest, una integración total que permite operar acciones, el equivalente brasileño a CEDEAR, fondos y renta fija directamente desde la app. A eso se suman préstamos personales y créditos con garantía —como los vinculados al fondo de desempleo FGTS— con tasas muy competitivas. Dentro del ecosistema también aparece Shopping Nu, un marketplace integrado a la aplicación, con compras de tecnología, indumentaria y otros productos, descuentos y cashback inmediato.

En el universo cripto, Nubank también tiene presencia con servicios de compraventa de Bitcoin, Ethereum y su propia moneda digital, Nucoin.

Nubank y la licencia bancaria

Por ahora, no se espera que la compañía replique en la Argentina todo ese menú de servicios. En función de las decisiones recientes del holding en otros mercados, la estrategia inicial estaría enfocada en competir de manera directa con Mercado Pago y Ualá y, en una etapa posterior, retomar el objetivo de obtener una licencia bancaria local.

A diferencia de otros países donde opera solo como billetera, en el mercado argentino persisten las versiones sobre una posible compra de una entidad ya habilitada por el Banco Central. Esa vía le permitiría operar como banco pleno desde el día 1 y ofrecer plazos fijos y otros productos regulados.

La apuesta sería similar a la desplegada en Brasil y México, donde Nu revolucionó el mercado con tasas de rendimiento por encima de la media. En ese sentido, se descuenta que en la Argentina buscaría captar usuarios con una tasa de interés especialmente agresiva en sus cuentas de ahorro.

Analistas del sector suelen marcar que uno de los grandes diferenciales históricos de Nubank es su atención al cliente y una app que "no se traba". En un mercado donde las aplicaciones de bancos tradicionales suelen ser pesadas y poco intuitivas, ese factor podría jugar a su favor.

Un antecedente que no prosperó

No sería la primera vez que Nubank intenta consolidarse en la Argentina. En 2019 abrió una oficina en Buenos Aires con 12 empleados, pero la experiencia duró poco: la firma decidió cerrar esa operación para concentrarse en México y Colombia. Aquella salida implicó incumplir la promesa realizada al entonces presidente Mauricio Macri de invertir $2.000 millones en dos años para crear un "hub de exportación de servicios y crear 300 empleos".

A comienzos del año pasado, el posible regreso volvió a generar expectativas tras declaraciones de ejecutivos del holding que admitían el interés, aunque atado a una mejora de las condiciones macroeconómicas. Esa señal fue amplificada por el propio presidente Javier Milei desde su cuenta de X, al compartir el título de una nota de Bloomberg: "Exclusiva, Nubank reconsideraría volver a la Argentina de mejorar el ambiente macroeconómico".

En ese contexto, circularon versiones sobre una eventual compra de Brubank, el mayor banco digital local, lo que le habría permitido a Nu quedarse de inmediato con una licencia bancaria y una base de cuatro millones de usuarios. La entidad había recibido su licencia del BCRA en 2018 y comenzó a operar formalmente en 2019, con Juan Bruchou; Diego Pando y Pablo Sánchez como socios fundadores, además de la participación del multimillonario canadiense David Thomson, dueño del 15% del capital.

Nubank llegó a avanzar en una due diligence de la entidad local, un proceso de "auditoría" previa para evaluar riesgos y condiciones de la operación. Sin embargo, las conversaciones no prosperaron: el contexto macroeconómico argentino todavía no ofrecía la previsibilidad necesaria para el board de Nu, especialmente en materia de inflación y estabilidad.

El desafío frente a Mercado Pago

El principal rival a vencer para Nubank es Mercado Pago, que dejó de ser una simple billetera para transformarse en "el estándar del mercado". Su red de cobros con QR, la expansión de las tarjetas de crédito y las cuentas remuneradas sin tope lo convirtieron en el obstáculo central para cualquier nuevo aspirante a ser la "cuenta principal" de los argentinos.

Ualá también aparece en ese radar competitivo. Con licencia bancaria propia a través de Uilo, su fundador y CEO, Pierpaolo Barbieri, puso el foco en 2026 en la expansión del crédito y de los productos de inversión, segmentos donde Nubank suele destacarse.

A eso se suma la alianza entre Banco Macro y Personal Pay, que combina la estructura de un banco tradicional con la capilaridad de una billetera masiva. El resultado es un ecosistema que integra cuentas bancarias, préstamos y beneficios en telefonía, difícil de erosionar para un jugador externo.

En ese contexto, en el mercado señalan que para ganar participación Nu deberá recurrir a su "arma secreta": una fuerte hiperpersonalización basada en IA para ofrecer créditos a medida y una estructura de costos que le permita eliminar comisiones de mantenimiento que aún persisten en algunos rincones del sistema financiero local.