Chau barreras: la tokenización amplía el acceso a las inversiones

La digitalización transforma el mercado financiero a un ritmo acelerado. Blockenfy, una empresa inicial ("startup") fundada por tres jóvenes argentinos utilizando la tecnología de cadena de bloques informáticos ("blockchain") para cambiar la forma en que se invierte. Con presencia en más de 15 países y un marco regulatorio local favorable, esta compañía busca ampliar el acceso a bienes que antes eran exclusivos para grandes capitales.

La idea detrás del token

El sistema financiero tradicional a menudo impone barreras que excluyen al pequeño y mediano ahorrista. La tokenización de activos reales, aunque pueda sonar compleja, se basa en una idea simple y poderosa: si un inmueble vale 200 mil dólares, solo quien posea esa suma puede acceder a él.

La tokenización resuelve esto al convertir ese activo físico en miles de unidades digitales, o tokens, permitiendo a cualquier persona adquirir una porción desde cualquier lugar del mundo con solo una fracción del capital inicial. Esto inyecta liquidez en mercados históricamente rígidos.

Infraestructura para tokenizar (y sin intermediarios)

Esta es la tarea central de Blockenfy: proveer la infraestructura tecnológica para que empresas e individuos lancen sus propios productos de inversión tokenizada. Su cartera es amplia, abarca rubros como inmuebles, energías renovables, carteras de crédito y activos agropecuarios. La plataforma ya opera en más de 15 naciones y cuenta con 47 clientes corporativos que la utilizan para captar inversión directa, eliminando intermediarios.

La génesis: primero la infraestructura

Joaquín Linares, director general ejecutivo y fundador de la firma, explicó a iProfesional que el proyecto nació de una convicción temprana: que los activos del mundo real se digitalizarían inevitablemente. La clave era construir la infraestructura primero.

"Vimos que el problema no era la tecnología blockchain en sí, sino que no existía una plataforma que tradujera esa tecnología en algo que las empresas pudieran usar de manera simple y sus inversores pudieran entender. Eso fue exactamente lo que decidimos construir", explicó Linares sobre la génesis de esta herramienta corporativa.

Evangelizar al mercado: del escepticismo a la adopción

El camino inicial estuvo marcado por la necesidad de educar al mercado. El fundador recordó la complejidad de los primeros días: "No fue fácil convencer a una empresa de que tokenizara sus activos cuando ni sus clientes ni sus contadores sabían de qué hablábamos. Hoy eso cambió radicalmente. El contexto regulatorio y el crecimiento del mercado global hicieron el trabajo que antes teníamos que hacer solos".

Joaquín Linares

De clientes a socios: la apuesta por el largo plazo

Para superar esta desconfianza y alcanzar su número actual de clientes, la estrategia se centró en la paciencia y un cambio de paradigma comercial. Linares detalló la clave: "Lo que nos abrió las puertas fue la combinación de educación constante y un compromiso genuino con cada proyecto".

"No buscamos clientes transaccionales: buscamos socios estratégicos. Cada empresa con la que trabajamos sabe que acompañamos su visión a largo plazo, con el convencimiento de que esta tecnología tiene el potencial de transformar la manera en que el mundo hace negocios. Ese enfoque generó confianza donde antes había escepticismo", afirmó.

El empujón regulatorio que cambió el juego

Un factor decisivo para el crecimiento de la actividad fue la regulación estatal. A fines de 2024, la Comisión Nacional de Valores (CNV) aprobó la Resolución General N.º 1069, el primer régimen regulatorio específico en América latina para la tokenización de activos reales. Esto legitimó la representación digital de valores negociables.

"El impacto fue transformador", aseguró el líder de Blockenfy, en referencia al nuevo paradigma. "La regulación funcionó como un cambio de narrativa: dejamos de ser percibidos como una tecnología experimental o futurista para convertirnos en una alternativa real y concreta de desarrollo de negocios. Los empresarios comenzaron a mirar la tokenización con seriedad, y esa credibilidad institucional aceleró conversaciones que antes tardaban mucho más en madurar. La RG 1069 no sólo legitimó la industria, le dio el marco que necesitaba para escalar", dijo.

Un mercado que apunta a billones

La consultora Boston Consulting Group estimó que el volumen de activos tokenizados podría pasar de los actuales 600 mil millones de dólares a unos 15,6 billones de dólares para 2030. Ante la irrupción de gigantes como BlackRock o JPMorgan, la postura de Blockenfy es clara. Linares diferenció su modelo: "No competimos contra ellos, los habilitamos. Nuestra propuesta de valor está en proveer la infraestructura para que empresarios de cualquier sector puedan tokenizar sus activos y participar de esta nueva economía".

"No somos los que venden oro, somos los que fabrican el pico para minarlo. Mientras los grandes actores desarrollan sus propios productos tokenizados, nosotros construimos el ecosistema que permite a cientos de empresas hacer lo mismo, en sus propios términos y con su propia marca", afirmó.

Blockchain "sin blockchain": foco en la experiencia del inversor

La plataforma combina solidez técnica con facilidad de uso. Juan Lazarte, director de tecnología y cofundador, explicó que el objetivo fue diseñar un sistema robusto para clientes corporativos pero accesible para inversores minoristas.

"Construimos la plataforma para que el inversor final no tenga que saber nada de blockchain. Puede entrar con su email, invertir en pesos, dólares o cripto, y ver su posición en un dashboard simple", especificó el responsable tecnológico. La infraestructura cuenta con verificación de identidad (KYC), prevención de lavado de activos (AML) y un mercado secundario propio para liquidar posiciones.

Respecto a la seguridad, Linares agregó: "La plataforma está construida sobre infraestructura blockchain, lo que le otorga una capa de seguridad inherente a su propia arquitectura". Y añade: "A eso le sumamos un proceso riguroso de auditorías de seguridad externas que validan y certifican cada componente de la infraestructura. El resultado es una solución que logra lo que pocos consiguen: ser intuitiva para el inversor final y suficientemente robusta para los estándares corporativos más exigentes".

ADN argentino: innovación nacida de la inestabilidad

Un factor diferenciador es el origen argentino de la compañía. Para Linares, la historia económica del país preparó al inversor local para la innovación financiera. "Argentina tiene un talento técnico enorme y una cultura financiera muy sofisticada, paradójicamente por su historia económica", reflexionó. "Eso hace que seamos muy buenos en resolver problemas de este tipo".

Esta inestabilidad se convirtió en un campo de entrenamiento. "Argentina nos obligó a pensar diferente desde el día uno", sentenció el ejecutivo. "El inversor argentino está acostumbrado a operar en múltiples monedas, a buscar refugio fuera del sistema financiero tradicional y a evaluar riesgos con una sofisticación que pocos mercados desarrollan naturalmente".

"Esa realidad nos llevó a construir una plataforma donde el inversor común puede acceder a activos históricamente reservados para grandes capitales, como el agro o el real estate, sin necesidad de contar con barreras de entrada de cincuenta mil dólares. Argentina nos entrenó para resolver problemas que el resto del mundo todavía empieza a enfrentar", destacó.

Los activos estrella: real estate y energías renovables

Los sectores más dinámicos en la plataforma son el real estate y las energías renovables, por su alta demanda de financiamiento y perfil de riesgo moderado. Blockenfy planea incluir cualquier sector productivo con activos tangibles y flujos de caja predecibles.

La clave de la liquidez: mercado secundario y recompras

La liquidez se garantiza mediante un mercado secundario y mecanismos de recompra de tokens. "La liquidez está diseñada en función del modelo de negocio de cada proyecto, lo que nos permite adaptarnos a distintas realidades", señaló Linares.

Respecto al comportamiento del mercado, comentó: "Cuando un proyecto es sólido y genera interés genuino, el mercado habla solo: nadie quiere salir y muchos quieren entrar". Destacó la utilidad para nuevos participantes: "Para quienes buscan posiciones ya emitidas, el mercado secundario facilita la adquisición directamente entre usuarios, de forma transparente y trazable".

Implementación exprés y fondos sin custodia

El proceso de integración para una empresa cliente es rápido: en 45 días puede tener su propia plataforma operativa bajo su marca. Blockenfy no gestiona ni custodia los fondos. El capital viaja directamente de la cuenta del inversor al promotor del proyecto, lo que asegura transparencia total.

Objetivo 2026: consolidación regional

Los planes de expansión miran a América latina, un mercado con gran apetito por la innovación financiera y escasez de plataformas técnicas de alto nivel. El objetivo es consolidarse como el referente regional en tokenización.

Por qué ahora: dos demandas que se cruzan

Linares explicó que el cambio de paradigma responde a una necesidad real, impulsada por dos frentes: "Porque el mercado lo pedía desde dos frentes al mismo tiempo". Por un lado, la nueva generación de inversores con capital limitado y ganas de crecer, para quienes no existían vehículos de inversión adecuados. Por otro, empresarios que buscan rendimientos atractivos sin la carga operativa de gestionar un negocio. "La tokenización resuelve ambos lados de la ecuación", afirmó.

Su conclusión sintetiza la esencia del modelo colaborativo: "Es como comprar una franquicia, recibir los dividendos y que la opere alguien más. Un modelo que funciona porque responde a una necesidad real, no a una tendencia".