Verde, amarillo y rojo: con qué color se encontrará cada sector de la economí­a en el modelo "K" versión 2011

A pocas semanas de ingresar en un año electoral, para los analistas no quedan dudas sobre la dinámica que tendrá la economía: mayor exacerbación del consumo, una inflación que continuará galopando a una tasa de dos dígitos y un viento de cola inmejorable, de la mano de la demanda brasileña y los buenos precios de las materias primas.

En otras palabras, el consenso que crece es que 2011 será una continuación de lo que los argentinos vivieron hasta ahora.

"El año próximo vamos a tener una versión recargada del 2010", disparó Alejandro Espora, economista del Banco Ciudad, quien alertó que en la era post Néstor Kirchner habrá sectores que claramente se seguirán beneficiando del modelo, algunos que deberán transitar un camino sinuoso y otros que tendrán que ajustar bien sus números y estrategias de negocios para no sucumbir.

Más allá de esta "semáforo" que determinará los ganadores y perdedores, para los analistas consultados es un hecho que prácticamente ninguna rama de actividad podrá escapar de los efectos de la inflación, cuyas consecuencias se harán más notorias durante el año próximo.

"El nivel de demanda continuará creciendo en 2011, a una tasa del 5,5%, pero también seguirá el flagelo de la suba de precios, que profundizará aún más la pérdida de competitividad. Esto generará, indefectiblemente, un crecimiento de las importaciones por encima de las exportaciones y, por ende, una contracción del superávit comercial", agregó Espora.

En esta línea, Ramiro Castiñeira, analista de Econométrica, coincidió en que todo este mix "está agotando el colchón cambiario", haciendo alusión a que 2011 será el año en el que el tipo de cambio real respecto al dólar, por primera vez en una década, igualará al que regía durante la convertibilidad.

Claro que la apreciación de las monedas de los socios con los que comercia la Argentina -Brasil, el principal de ellos- le está dando una fuerte bocanada de oxígeno a la industria.

Igualmente, este colchón cambiario más fino, sumado a que el nivel de consumo se mantendrá firme y que volverá a superar, en muchos rubros, al de la oferta, determinará un crecimiento firme de las compras de bienes del exterior.

"Si el consumo crece por encima de la producción, como prevemos, esa brecha se va a satisfacer con mayores importaciones", explicó Castiñeira.

En este contexto, el "semáforo" de la industria, que determina los sectores productivos más beneficiados y los más castigados durante 2011, mostrará los siguientes "colores":

• Luz verde: brillará para aquellas ramas de actividad que podrán continuar satisfaciendo la demanda. No resignarán mercado en manos de lo importado. A pesar del contexto, se asegurarán altos niveles de protección o una nueva política forzada de sustitución de importaciones y no sufrirán tanto el encarecimiento del "made in Argentina". En este grupo se encuentran automotrices, fabricantes de artículos del hogar y ensambladores de productos electrónicos, entre otros.
• Luz amarilla: corresponderá a ramas de actividad donde hay mayor cantidad de pequeñas y medianas empresas, que cuentan con menor margen para absorber las subas de costos. Además, son sectores donde la Argentina no podrá forzar las restricciones a las importaciones por los recientes roces comerciales con varios países, entre ellos China. Entre estos se encuentran textiles, autopartistas para el mercado de reposición, metalúrgicas y faábricas de juguetes, entre otros.
• Luz roja: se trata de rubros donde se profundizarán las complicaciones del 2010. Para "Alimentos y bebidas" se prevé un 2011 complejo, principalmente por la mala performance del sector cárnico y parte de la industria vitivinícola. Paralelamente, están los servicios para exportación, donde anticipan que se perderán miles de empleos por la suba de la mano de obra.  

1-Luz verde

• AutomotricesEl sector está experimentando los beneficios de un año récord: la producción acumula un aumento del 10% y se prevé para 2010 alcanzar las 730.000 unidades. Asimismo, los anuncios de inversión por cerca de u$s1.000 M permiten estimar al Gobierno que se llegarán a las 840.000 unidades en 2011 y al millón, en unos tres años.

El efecto derrame se está haciendo sentir. En diálogo con iProfesional.com, Julio Rodríguez, secretario de Grupo PROA, destacó que "con la exigencia por parte del secretario de Comercio, Guillermo Moreno, para que las automotrices reemplacen más piezas importadas para 2011, tendremos entre 350 y 400 empresas autopartistas que se verán muy beneficiadas".

• Artículos del hogarEs uno de los sectores prioritarios para el Gobierno. Todos los representantes del sector prevén que 2011 será un año en el que se igualarán o, incluso, superarán los niveles récord de 2010.

El sostenimiento del consumo, el encarecimiento de Brasil por el real, y los planes de varias cuotas sin interés que, aseguran, continuarán a lo largo del año próximo, les permite anticipar una nueva etapa de "festejos". Además, se trata de sectores que están utilizando menos del 80% de la capacidad instalada, con lo cual, destacan que no tendrán cuellos de botella que los pongan en peligro frente al avance de lo importado.

Roberto Lenzi, presidente de la cámara de fabricantes de heladeras, aseguró que "para este año esperamos un récord absoluto y para el próximo prevemos igualar o estar por encima de las cifras actuales".

Desde la cámara aseguraron que "este año, en total, se llevan invertidos unos u$s70 millones. Esto permitió que nuestra capacidad instalada hoy alcance las 1,2 millones de unidades, es decir, unas 500.000 por encima de lo que estamos fabricando, con lo cual todavía hay mucha tela para cortar".

¿Las importaciones? Aseguran que en 2011 no serán el principal problema: Brasil está caro y destina casi toda su producción a su mercado interno, que está totalmente exacerbado. Además, el Gobierno les habría asegurado otro año con buen nivel de protección, dado que en este sector, las cuotas fijas diluyen el impacto inflacionario.

Por su parte, Hugo Ganim, presidente de la cámara de fabricantes de cocinas (CAFAGAS), destacó que "apenas un 5% es importado" y que "para 2011 todavía no vemos luces amarillas".

Con respecto a la rentabilidad, explicó que "hay suba de costos, es cierto, pero toda la industria de línea blanca está compensando por volumen. No nos podemos quejar si seguimos vendiendo en estos niveles", disparó.

• Productos electrónicosBajo el paraguas del llamado "impuestazo tecnológico", el polo de Tierra del Fuego, que ensambla artículos de alta tecnología importados, es uno de los grandes beneficiarios del modelo.

El ministerio de Industria este año aprobó proyectos para fabricar 1,2 M de computadoras portátiles y 40.000 monitores para PC. Además, se armarán unos 6.000.000 de celulares que permitirá abastecer el 60% del mercado interno.

En algunos casos, como monitores, para 2011 las empresas instaladas en el sur del país buscarán satisfacer el 100% de la demanda.

Dado que el consumo seguirá firme y la llegada de equipos terminados está penalizada con tributos, en Tierra del Fuego se están llevando adelante inversiones por más de u$s100 millones. En síntesis, el ensamble en el sur del país será una de las "vedettes".

2- Luz amarilla

• Industria textilEn el primer semestre del año, el sector exhibió una tasa de crecimiento del 24% en relación al mismo período de 2009 y logró recuperar el terreno perdido durante la crisis. Sin embargo, desde Pro Tejer destacaron que "este dinamismo comenzó a desacelerarse a partir del tercer trimestre de 2010" y que, incluso, "algunos eslabones de la cadena de valor no se están logrando recuperar".

De cara al 2011, prevén que "el crecimiento se va a ubicar en tasas moderadas, del orden del 5%, bastante por debajo del 10% actual".

Además, destacaron que "algunos sectores están viendo bajar sus ventas por un mayor avance de las importaciones provenientes de Asia, debido a que "el tipo de cambio no nos está ayudando". Incluso, alertaron que, cada vez más, se están viendo afectados por una suba en el ingreso de mercadería en forma irregular.

• Industria autopartista para el mercado de reposiciónEs la que está fuera del circuito de las terminales. Abastecen directamente a grandes talleres y casas de repuestos. Es un mercado conformado por 800 empresas, el doble que las que venden a las automotrices.

Según Julio Rodríguez, del Grupo PROA, "están muy complicadas. No consiguen créditos y tienen un grave problema con la suba de costos laborales, dado que la incidencia de la mano de obra en este sector llega a casi el 40%".

Al ser compañías que no están bajo el paraguas de las automotrices, "el Gobierno no controla tanto las importaciones y el ingreso desde China y la India escapa un poco al monitoreo oficial".

Además, aseguró que "se les está haciendo cada vez más complicado exportar y es por eso que en 2011 se enfrentarán a un año bastante difícil".

• Industria del juguetePara 2010, este sector -que anualmente mueve unos $1.200 millones- espera una interesante tasa de crecimiento, del orden del 15%.

En diálogo con este medio, Miguel Faraoni, presidente de la Cámara del Juguete, destacó que "si bien las perspectivas para 2011 son alentadoras, no podemos bajar la guardia".

No es para menos: el principal competidor en el mercado interno es China, con quien la Argentina tuvo un conflicto de grandes proporciones este año, cuando el gigante asiático suspendió las compras de aceite de soja como represalia por el continuo freno a sus productos. De modo que el año próximo el Gobierno estará mucho más condicionado a la hora de defender al sector.

A esto se suma que "la inflación está creciendo y el dólar no está acompañando. Esto genera que el producto importado esté resultando cada vez más barato y corremos el riesgo de salir del mercado", disparó Faraoni.

• Industria metalúrgicaEl escenario es de una creciente incertidumbre: en base a su cartera de pedidos, el 51% de las empresas del sector prevé que la actividad no mostrará crecimiento en los próximos meses y que, incluso, caerá.

De este modo, hay quienes prevén una desaceleración de cara al 2011.

Cabe destacar que este sector involucra a numerosas ramas como fabricantes de máquinas y herramientas, acoplados, ascensores, maquinaria agrícola, caños y tubos de acero.

Fuentes de ADIMRA, destacaron que "hay varios rubros que están bastante comprometidos por la competencia proveniente de China, que hoy tiene menos mercados a donde exportar tras la caída de la demanda de Europa".

Además, aseguraron que hay luces amarillas y "están dadas por las próximas negociaciones salariales, que nos van a quitar aún más rentabilidad. De hecho, ya estamos prácticamente en los niveles del 1 a 1 por la puja gremial, pero la gran diferencia son los niveles de actividad, que nos permiten prorratear los costos fijos. Si esto no se mantiene, entonces sí se frenará la creación de empleos y tendremos inconvenientes".

3- Luz roja

• Servicios de exportaciónSe trata de una industria que se desarrolló bajo el amparo de un tipo de cambio competitivo. Y los call center son la cara más visible de este negocio.

Sin embargo, en los últimos años, con el encarecimiento de la mano de obra, que explica el 75% del costo, la pérdida de terreno se hizo notable.

El gerente de la Agrupación de Centros de Atención al Cliente de la Cámara Argentina de Comercio, Mario Miccelli, destacó que "en 2005 la Argentina era el país número uno de América aunque, desde ese entonces, se destruyeron sistemáticamente miles de empleos".

Además, aseguró que esto se profundizará en 2011.

En efecto: mientras que en 2008 había 16.000 posiciones dedicadas a la exportación, en el primer semestre de 2010 apenas quedaban en pie unas 9.000. En este contexto, Miccelli destacó incluso que "en los próximos seis meses caeremos hasta los 6.000 empleos y esto se debe a que "ningún cliente quiere absorber la inflación de la Argentina y hoy, cuando decide contratar un proveedor de servicios, lo consigue a mitad de precio en Colombia, Perú o Chile".

• Alimentos y bebidasSon la contracara del boom que vive la Argentina, dado que las tasas de variación son de las más flojas que exhibe el aparato productivo en la Argentina. Esto está motivado, principalmente, por la crítica situación que atraviesa el sector cárnico.

El titular de la Cámara de la Industria y Comercio de Carnes y Derivados (CICCRA), Miguel Schiariti, estimó que "recomponer la oferta de carne en el mercado doméstico va a llevar entre tres y cinco años" y que, como los precios seguirán altos, el consumo continuará cayendo.

Schiariti estimó que durante 2011 también "habrá restricciones a exportaciones", dado que la faena está descendiendo a un ritmo del 25% anual.

En lo que respecta a la industria vitivinícola, la misma está "partida en dos". Por un lado, hay bodegas exitosas, que no paran de batir récords de ventas al mundo y, por el otro, centenares de empresas con graves problemas por rentabilidad negativa.

En el marco del seminario Escenarios 2011, que tuvo lugar días atrás en Mendoza y fue organizado por Area del Vino, un relevamiento de PWC reveló que las bodegas que facturan menos de $10 M tienen un resultado neto negativo del 3% anual promedio, mientras que entre las medianas asciende al -7%. Y para 2011 continuarán las pérdidas.

En este contexto, Carlos Brondo, gerente de PWC, fue lapidario: "Las bodegas que están ganando plata son las que tienen grandes volúmenes, mientras que las medianas y chicas, en general están tardando demasiado en lograr rentabilidad positiva".

Para Javier Merino, gerente de Area del Vino, esto está apoyado en los problemas para acceder al financiamiento y la fuerte suba de costos que afecta al sector. De este modo, auguró que en 2011 se dará un intenso proceso de concentración.

Verde, amarillo y rojo, tres colores que definirán el escenario que deberán enfrentar numerosos sectores productivos estratégicos en la "Argentina recargada" que comenzará a dar sus primeros pasos en tan sólo unas semanas.