Quién es quién en el negocio de los combustibles en la Argentina
La española Repsol concretó este viernes la venta de una parte de YPF al grupo que lidera la familia Eskenazi. Con esta operación el mercado de combustibles se rearma y una compañía local vuelve a dirigir los destinos de la petrolera argentina, aunque en una parte minoritaria. La operación comenzó a transitar el camino final hace pocas horas, cuando Enrique Eskenazi, en nombre del Grupo Petersen, se reunió en Madrid con los titulares de Repsol, entre ellos el presidente y CEO, Antoni Brufau. Ambos firmaron el "principio de acuerdo con carácter vinculante" (MOU) que valora a YPF, con mayoría de activos en la Argentina. En principio, el grupo argentino pagará u$s2.235 millones por el 14.9% de la empresa y totalizarán poco más de u$s3.500 millones al finalizar la adquisición. Luego de esa compra, el empresario tendrá la opción de adquirir el restante 10.1 por ciento.El primer desembolso será de u$s400 millones por parte del empresario y mientras una parte será financiada en cuotas por la propia Repsol, el resto quedará en manos de los bancos Credit Suisse, Itaú, Paribás y el mexicano Inbursa, que tomarán las acciones como garantía de pago.
Repsol destacó en un comunicado que se valora YPF en u$s15.000 millones y estará presidida por Antonio Brufau, al igual que su consejo de administración, mientras que Eskenazi ocupará, a título personal, la vicepresidencia.
Participación por empresaEntre las principales empresas que hay en el país son más de 4.000 los puntos de ventas, que facturaron en el primer semestre de 2007 un total de $2.600 millones. La distribución del mercado está dada por:
- La iberoamericana Repsol YPF, concentra más del 55 por ciento.
- La brasilera Petrobras, con 14,6 por ciento.
- La angloholandesa Shell con 12,4 por ciento.
- La americana Esso con 12 por ciento.
El resto se reparte entre varias empresas como Dapsa, Rhasa, Refinor y algunas menores, las cuales no comercializan la totalidad de los combustibles líquidos más consumidos.Las que están mejor posicionadas son YPF y Petrobras. Además, ambas poseen una cadena de producción upstream/downstream integrada y tienen planes a futuro.
En 2006 obtuvo ganancias netas por $4.457 millones, un 16,4% menos que en 2005 y equivalente al 35% de los beneficios logrados por Repsol YPF el año pasado. En los primeros nueve meses de 2007, los beneficios netos de la petrolera fueron de $2.980 millones, con un descenso interanual del 19,7%. Al 31 de septiembre pasado, su patrimonio neto ascendía a $24.955 millones. En cuanto a las exportaciones, el año pasado registró operaciones por u$s2.691 millones, ventas por $23.717 millones y sus inversiones totalizaron los $4.955 millones.
Composición del negocio
La compañía tiene 37,6% de la explotación de petróleo y 29% de la de gas de la Argentina, según los últimos datos del Instituto Argentino del Petróleo y del Gas (IAPG). Además, participa de los siguientes negocios que se estructuran de la siguiente forma:
- Posee derechos mineros sobre 17 bloques de exploración y otros 89 de explotación, con una producción que en 2006 fue de 246,9 millones de barriles equivalentes de petróleo. Hacia finales de 2006 la compañía contabilizaba reservas probadas (desarrolladas y no desarrolladas) de hidrocarburos en Argentina por 1.403,2 millones de barriles equivalentes de petróleo, lo que representa el 54% de las reservas mundiales del grupo hispano-argentino.
- Posee el 52% de la capacidad de refino en la Argentina, aportada por tres refinerías -La Plata (Buenos Aires), Luján de Cuyo (Mendoza) y Plaza Huincul (Neuquén)- y tiene una participación del 50% en Refinerías del Norte (Refinor), donde es socia de Petrobras (28,5%) y Pluspetrol (21,5%).
- Participa con el 37% en Oldelval, la compañía que gestiona el oleoducto desde la cuenca Neuquina a Puerto Rosales, y del 18% en el oleoducto Transandino que une Puesto Hernández con la ciudad chilena de Concepción.
- Asimismo, tiene una participación del 33,15% en Terminales Marítimas Patagónicas (Termap), operador que cuenta con dos instalaciones de almacenamiento y puerto en las sureñas provincias de Chubut y Santa Cruz. También una participación del 30% en Oiltanking Ebytem, operador del terminal marítimo en Puerto Rosales.
- Participa con un 38% en Mega, sociedad que se dedica a separar los líquidos del gas natural proveniente del yacimiento de Loma La Lata, el mayor de Argentina, y que también está participada por Petrobras (34%) y Dow Chemical (28%).
Por otro lado, la empresa ya anunció el Plan Estratégico 2005/2009, donde la Argentina se sitúa como un importador neto de crudo y productos, lo que generará aumentos de los precios hasta niveles de paridad de importación en 2009.
Además, tras la venta del 25% de las acciones a Eskenazi, la española planea avanzar con la colocación de otro 20% de YPF en las bolsas de Buenos Aires y Nueva York. Antes, puede ingresar un nuevo actor al juego que son las provincias productoras de petróleo que quieren ser accionistas de la petrolera.
El proyecto es quedarse con una porción que ronde el 10% de YPF, que debería descontarse de las acciones de la empresa que Repsol quiere vender en bolsa.
La brasileña Petrobras es la segunda compañía en importancia del país después de la iberoamericana, cuyos activos pertenecen al gobierno de Brasi y también tiene participación de privados. Su desembarco en la Argentina fue en 1993 y hoy una empresa integrada de energía y una de las mayores productoras de petróleo y gas natural del país. Sus actividades abarcan activos y negocios en las áreas de exploración y producción de petróleo y gas natural, comercialización, refinación y procesamiento, distribución de derivados, redes de ductos, petroquímica y en la generación, distribución y transmisión de energía eléctrica. La presencia de la compañía en Argentina se realiza por intermedio de Petrobras Energía S.A., que se creó en enero de 2005, a partir de la fusión de las empresas Eg3, Petrobras Argentina S.A y Petrolera Santa Fe, integrantes del Sistema Petrobras en el país.
De acuerdo a la información de la empresa, la misma ha realizado en los últimos seis años un programa de modernización y ampliación por $345,20 millones.Esso es la compañía con menor participación del mercado entre las líderes, que llega a poco más del 12%. Sus capitales pertenecen a ExxonMobil, de origen americano. La empresa que hace varios meses anunció su salida del país, aunque no se ha avanzado en la operación.El banco J.P. Morgan es quien se encargó del proceso que, de concretarse, tendría un costo de u$s200 millones aproximadamente. Sin embargo, la marca no formaría parte de la venta y los nuevos propietarios tendrían que ponerle otro nombre a la petrolera. Los activos que se anunció en su momento que se venderían son la refinería de Campana, 90 estaciones de servicio propias y una red más amplia de franquicias que superan las 500 bocas de expendio de combustible en el país. Exxonmobil, dueña de Esso, es la mayor petrolera de Estados Unidos y del mundo. En 2006 se convirtió en la primera empresa de EEUU por beneficios, que llegaron a 30.384 millones de euros.