El BCRA cambió las reglas en el mercado de futuros para bajar expectativas de devaluación

Las tasas implícitas de devaluación implícitas en los contratos futuros cayeron hasta 14 puntos porcentuales en tres ruedas, desde el 50% al 36%, como resultado de una nueva norma del Banco Central que se conoció el lunes y que le permite a la entidad conducida por Juan Carlos Fábrega intervenir con más fuerza en esa plaza.

En los primeros dos días de la semana pactó contratos por cerca de u$s50 millones para ayudar a la baja del precio al que se cierran los contratos. El dólar a mayo, época de apogeo de la cosecha de soja, pasó de $7,53 a $7,20 en pocos días.

El BCRA publicó la Comunicación A 5501 que extiende la posición abierta computable máxima "que cada entidad financiera habilitada podrá mantener con el Banco Central" al 125% de la responsabilidad patrimonial computable desde el 100% anterior, y al monto máximo que puede operar cada una de u$s600 millones a u$s800 millones.

Esto les permite a los bancos hacer más contratos a futuros bilaterales con el BCRA, con lo cual este último puede tener una mayor participación y regular el precio a gusto, publica El Cronista.

"No hizo falta operar mucho", dijeron desde el BCRA. "Con el mismo cambio de la normativa, el mercado ajustó a la baja", agregaron.

Febrero era el contrato que el viernes pasado mostraba la tasa anual implícita más alta, por encima del 50%, y que ayer apenas superaba el 36%. El precio del contrato para ese mes cayó a $6,77 desde los $6,97 que mostraba en la última rueda de la semana pasada.

Los contratos a mayo pasaron de mostrar una tasa implícita del 43% a una del 35% en el mismo período y, los de junio, del 41% al 37% (de $7,70 a $7,55).