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Con el dólar disparado, Gobierno despliega su artillería: cambios en fondos comunes, suba de tasas y amenaza de sanciones

Con el dólar disparado, Gobierno despliega su artillería: cambios en fondos comunes, suba de tasas y amenaza de sanciones

Con el dólar disparado, Gobierno despliega su artillería: cambios en fondos comunes, suba de tasas y amenaza de sanciones
Tras una jornada nerviosa donde se desplomaron los bonos y se escapó el dólar paralelo, el Gobierno define nuevas medidas en el Central, la CNV y la UIF
Por Candelaria de la Sota
23.04.2020 19.40hs Finanzas
En tono de pura marcha peronista, el mensaje podría ser: "Todos unidos triunfaremos", pero lograr este objetivo en un mercado tan nervioso no será sencillo. Lo cierto es que hoy el Banco Central, la Comisión Nacional de Valores (CNV) y la Unidad de Información Financiera (UIF) tomaron medidas que apuntan a ponerle un freno al dólar que hoy se disparó en todos los niveles: el contado con liqui llegó a $ 111,50, el MEP a $ 110,05 y el blue nada menos que a $ 118. 
 
El primero en enviar el mensaje fue la UIF. Y no fue para nada sutil. En un comunicado que los operadores del mercado recibieron alrededor de las 18, la UIF (Unidad de Información Financiera) les recordó que los vigila, que observa cada una de las operaciones que se realizan con el dólar "contado con liqui" y el MEP (o dólar Bolsa). Y les dijo que tuvieran cuidado con el "lavado de activos" y la "financiación del terrorismo".

Para quienes se encargan de convertir los pesos de sus clientes en dólares legales (ya sean contado con liqui o MEP) el comunicado sonó a amenaza. O al menos a una dura advertencia: "Mira que te voy a salir a controlar más, te voy a mirar más de cerca y vigilaré cada una de las operaciones que hagas", parecieran rezar las líneas que leyeron los brokers cuando el mercado ya había cerrado sus operaciones del día. 

"La Unidad de Información Financiera observa activamente el aumento de las magnitudes en las operatorias de Contado con Liquidación y Dólar MEP generado durante las últimas semanas y exhorta a los Sujetos Obligados, regulados por las Resoluciones UIF N° 30/2017 y N° 21/2018, a cumplir responsablemente con sus obligaciones acorde a un enfoque basado en los riesgos de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo que las mismas pudieran implicar", dice el texto con exactitud. 

Y sugiere a quienes son los responsables de hacer estas operaciones cambiarias a que "extremen sus recaudos tendientes a valorar adecuadamente los factores de riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo de esas operaciones".

Suba de tasas

Pero poco después llegó lo que muchos esperaban: las noticias de parte del Banco Central. Al anochecer, el organismo que conduce Miguel Pesce anunció dos medidas que apuntan a frenar la suba del dólar: el primero fue subir la tasa de pases de 11,4% a 15,2%. Lo hizo para ver si así atrae más fondos ociosos y evita que se vayan al dólar.

Con el mismo objetivo liberó a los bancos que tomen fondos de los money markets (o T0, es decir fondos que se liquidan en el día) de tener que generar encajes a cambio de captar esos fondos. De esa manera, los bancos podrán ofrecerle a esos inversores una rentabilidad mayor y evitar —una vez más— que se vayan al dólar

Mientras la UIF y el Central enviaban sus señales, la comisión directiva de la CNV estaba reunida evaluando qué medidas tomar para frenar la demanda de dólares. Resolvió establecer límites a la tenencia de depósitos en moneda extranjera que están en cartera de los Fondos Comunes de Inversión (FCI). 
 
Según la Resolución General N°835/20 emitida hoy: los FCI no podrán tener más del 25% de dólares en los fondos en pesos, se limita al 25% la tenencia de dólares en los FCI que están en dólares pero que emitieron cuotas partes en pesos, establece un cronograma para ir adecuando las carteras de inversión y evitar perjuicios a los inversores, y suspende la suscripción de cuotas partes den una moneda distinta a la del Fondo. Sin embargo, habrá una excepción para los Fondos bajo el Régimen de Repatriación de Activos. 

Un mercado en busca de refugios

Todas las medidas anunciadas buscan frenar el dólar, que hoy volvió a dispararse producto de dos realidades que mucho tienen que ver con el organismo que comanda Miguel Pesce: la gran cantidad de pesos que hay en el mercado y las bajas tasas de interés que ofrecen hoy los bancos. 

Estas dos variables, explican los analistas, son las que llevaron a los inversores a demandar grandes cantidades de dólares (tanto en el mercado formal como en el informal) y provocaron las subas que ya llevan varios días, pero que hoy se cristalizaron de manera notable. 

"Sin duda la gran cantidad de pesos que ha emitido el Banco Central y las tasas de interés tan bajas que hay hoy, son la causa por la cual hoy los distintos tipos de dólar se dispararon de esta manera", aseguró José Bano, de Invertir On Line. Y agregó: "es verdad que con esta crisis se necesita que el mercado ofrezca créditos baratos, pero el Central liberó de golpe 200.000 millones de pesos y los bancos no los prestan a todos juntos". 

Por otro lado, el haber bajado de las tasas de interés para que las empresas puedan tomar créditos más baratos, hizo que los bancos bajaran los intereses que ofrecen a los ahorristas por dejar su dinero en plazo fijo.

"Muchísmos de mis clientes me llamaron preguntándome cómo hago para convertir los pesos que tenía en el plazo fijo en dólares. La respuesta es el dólar bolsa o el "contado con liqui" si lo que quieren es sacarlo fuera del país", dijo un experimentado broker. 

 
Todo esto en un contexto en el que el nerviosismo abunda en el mercado porque el Gobierno está en medio de la negociación para solucionar el tema de la deuda, y también porque desde ayer —cuando no se pagaron 503 millones de dólares de intereses de los bonos 2021, 2026 y 2046— corre el reloj para entrar en un verdadero default. Y hoy estamos a 29 días de que eso ocurra. 
 
Es por eso que el riesgo país terminó el día el  4056 puntos básicos, lo que representa una suba del 5,5% con respecto al cierre de ayer, cuando había alcanzado los 3.846 puntos básicos. Pero el dato más escalofriante surge cuando se miran los números desde que comenzó el 2020: en lo que va del año, el riesgo país aumento 129%. 
 

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