"No me asusta, me enorgullece ser el presidente de la primer empresa en tanto tiempo en salir a cotizar en la Bolsa de Buenos Aires". Esto le dijo a a este medio, Zenone Soave, titular de Socotherm SpA, casa matriz de la futura cotizante Socotherm Américas. En un castellano que de a ratos se transformaba en italiano, Soave dijo estar emocionado por la ocasión.Y es que finalmente Socotherm Americas presentó su oferta pública de acciones. Y lo hizo en pleno recinto de operaciones de la Bolsa de Comercio, una vez concluida la rueda de negocios, bajo la atenta mirada de las máximas autoridades del sistema bursátil y de más de un centenar de agentes de Bolsa e inversores.La introducción estuvo a cargo de Pablo Aldazabal, flamante presidente del Merval, quien le dio la bienvenida y felicitó a Socotherm por "recurrir al mercado local en busca de financiamiento para sus proyectos de expansión".De la misma suerte fueron las palabras de Horacio Fargosi, presidente de la Bolsa, quien remarcó "el cambio positivo producido en la economía en los últimos años" e hizo un paralelismo con el mercado de capitales, "donde desde la crisis se ha crecido en emisiones de obligaciones, fideicomisos y cheques y esperemos que sea el momento de las acciones".LanzamientoLa oferta pública inicial consistirá en la emisión de hasta 15 millones de acciones clase B, con derecho a un voto cada una, lo que representará un incremento por sobre las 70 millones de acciones que la compañía ha emitido hasta ahora.La colocación de la que están encargados Santander Investment y HSBC, será por medio de book building, donde los inversores –principalmente los institucionales– hacen llegar su oferta en precio y cantidad de acciones."Se reciben la órdenes con la cantidad de acciones y el precio, después se confecciona el libro de ofertas y recién ahí se decide dónde hacer el corte y eso define el pricing de salida del activo", sostuvo Eduardo Flores, de Corporate Finance de Santander Investment.El precio sugerido se ubica entre $7,94 y $8,84 por acción. La suscripción se realizará entre el 3 y el 7 de noviembre y unas horas después ya estaría cotizando la acción."Somos optimistas, creemos que las perspectivas de la compañía son buenas y deberían reflejarse en la evolución del precio; aún con la caída en el precio del crudo sabemos que sigue siendo atractivo el negocio", agregó Flores. Y un día el recinto se llenó… Hay que decirlo… hacía tanto tiempo que no se veía a tanta gente junta en el recinto (incluso butacas, pullman y pasillos), que a más de un socio se le empañaron las lentes. A los agentes se los vio entusiasmados con la ocasión de juntarse, y obligó a un comentario que inmediatamente buscó evocar los dorados 90, donde el piso de operaciones no daba abasto y los negocios en acciones de empresas privatizadas entusiasmaban.Mucho tiempo después, si bien la ilusión no está intacta -hoy la operatoria electrónica ha desterrado al voceo- hubo algo parecido a la ilusión de volver a creer en un mercado con mayor volumen y más cotizantes. Testigo de este debate, Zenone Soave, un italiano "que quiere al pueblo argentino porque se parece al pueblo italiano" y unas 150 personas, le dieron la bienvenida a Socotherm Americas, una empresa de la que se espera mucho. Entre otras cosas, según el dixit de un histórico de la Bolsa, "que sea líquida, que ilusione y que se haga conocida del mercado como Tenaris".
Para inversores: las claves de Socotherm Soave explica su plan
- Socotherm Americas es una subsidiaria controlada por la firma de origen italiano listada en la Bolsa de Milán Socotherm SpA, que se dedica a la aplicación de revestimientos anticorrosivos, aislaciones térmicas sobre tuberías de acero (muchas de ellas de Tenaris, empresa con la cual mantiene una alianza en todo el mundo).
- La firma posee 20% del mercado internacional de revestimientos de tubos y 60% de los tratamientos de aislación térmica destinados al deep water (extracción de petróleo en aguas profundas).
- La compañía que cotizará en la Bolsa local, tiene un EBIDTA de $8,2 M para el 2004; $38,06 M para el 2005 y $17,53M al 30 de junio del 2006.
- El resultado neto de la empresa fue de $7,93 M en el 2004; $32,02 M en el 2005 y de sólo $1,95 M en los primeros seis meses del 2006. Esta gran diferencia es porque la empresa debió esperar que se realice la firma de un contrato de unos $110 M para revestir los 1.100 kilómetros de tuberías de transporte de gas que se planean construir en el país entre noviembre y agosto del 2007 y cuyos operadores serán TGN y TGS. Finalmente, esta semana se firmó el contrato, aunque las ganancias se "correrán hacia adelante" en el balance.
- Desde la constitución de la compañía, se ha distribuido un promedio de 48% de los resultados anuales en concepto de dividendos, aunque Zoave dijo que en Italia reparte, en promedio, 30 por ciento.