La inflación cerrará el 2022, según los expertos, encima del 90% por lo que los ahorristas buscan alternativas de inversión que superen ese nivel anual. De hecho, las propuestas apuntan a ganar un rendimiento que supere a lo brindado por los plazos fijos tradicionales, que es del 75% anual de tasa nominal (TNA), cifra que representa una tasa efectiva anual (rendimiento de reinvertir los intereses) del 107%.

El dato que alerta a los analistas es que la tasa que brinda un depósito a 30 días, desde mediados de septiembre pasado, es de 6,25%. Un porcentaje que se ubica por debajo del último dato de inflación difundido por el Indec, de 6,3% para todo octubre.

Por ende, desde la City se buscan algunas opciones de inversión que brinden una ganancia mayor a la ofrecida hoy por un plazo fijo tradicional.

"Estos instrumentos también cuentan con la ventaja de que el dinero invertido puede ser recuperado en cualquier momento, con un plazo de liquidación de 2 días, y se diferencia del plazo fijo porque allí hay que esperar 30 días", indica Maximiliano Donzelli, jefe de Research de IOL invertironline.

Y agrega: "Ante este panorama complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo de gran magnitud, consideramos que posicionarse en activos CER representa la mejor opción para resguardar el valor de tus pesos".

En qué invertir para ganarle al plazo fijo

La recomendación de invertir en instrumentos CER para ganarle a los plazos fijos, se debe a que los mismos ajustan en base al incremento de la inflación, que, hoy por hoy, superan a la renta mensual de las colocaciones a 30 días. Es decir, permiten proteger el capital ante la suba de precios en la economía argentina.

Los bonos CER ajustan en base a los precios de la economía, que en octubre escalaron 6,3%, arriba del 6,25% de un plazo fijo a 30 días.

De acuerdo al último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), que publicó a inicios de este mes el Banco Central al encuestar a un grupo de economistas, se proyecta que en noviembre la inflación marcaría 6,2% y para diciembre se espera un 6,4%.

Entre las opciones que propone IOL en instrumentos que ajustan por CER, para los ahorristas que apuntan al corto plazo, que sería un período menor a los 6 meses, se destaca el bono TX23, con vencimiento el 23 de marzo del 2023 y que rinde a la fecha CER más 5%.

"Cabe destacar que el rendimiento esperado de este bono se sitúa en 126%, por lo que también superaría a la inflación", destaca Donzelli.

En tanto, para aquellas personas que buscan posicionarse en pesos a mediano plazo, este experto sugiere comprar la Letra del Tesoro Nacional en pesos X19Y3, que ajusta capital por CER con vencimiento en mayo del 2023.

"Este instrumento pagará su capital ajustado por inflación el 19 de mayo del 2023, con una TIR a la fecha de CER más 5% y con una TIR esperada del 123%, considerando las estimaciones del REM", suma Donzelli.

Fondo común "contra" el plazo fijo

La última alternativa que propone este analista está destinada a aquellos inversores que busquen invertir en varios instrumentos CER a la vez. La misma consiste en posicionarse en el FCI AdCap Wise Capital Growth.

"Este Fondo está posicionado tanto en letras como en bonos que ajustan por CER, ofreciendo así cobertura de inflación con distintos plazos de vencimiento y rendimiento, incluyendo bonos con liquidez reducida como el bono del Tesoro Nacional en pesos que vence el 13 de agosto del 2023 (T2X3). A su vez, cuenta con una parte en bonos duales, ofreciendo cobertura parcial contra el tipo de cambio oficial", concluye Donzelli.-