Dólar, plazo fijo, acciones y más: las 5 claves de la semana para saber en qué invertir

Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.

• BLUE $321 1.58% semanal
• MEP $323.45  -1.74% semanal
• CCL $332.44  -2.40% semanal

Brecha con el dólar oficial

• BLUE 79%
• MEP 81%
• CCL 86%

Las tarjetas Visa y Mastercard comenzaron a liquidar las operaciones de los turistas extranjeros al dólar CCL lo que permite mejorar el tipo de cambio que reciben. Esto a su vez suma un nuevo jugador al mercado con una oferta constante que habrá que ver cómo se absorbe, la primera semana vemos un pequeño descenso de los valores tanto del MEP como del CCL.

2 - Tasas

• Plazo fijo tradicional 6.25% TEM
• Plazo fijo UVA: 4.9% para el mes en curso, 6.3% y 6% estimado para los siguientes meses según el REM
• Tasa 10 años USA 3.49  -11pbs 

Dos datos fundamentales se dieron a conocer la semana pasada. Primero la inflación de noviembre fue de 4.9%, por debajo de lo esperado, segundo el BCRA decidió mantener la tasa de política monetaria.

Frente a esto el plazo fijo tradicional con una tasa de 6.25% pasa a ser preferente ante el plazo fijo UVA que pagará en los próximos 30 días 4.9%. Es la primera vez en el año que ocurre.

3- Acciones

• Merval  165.109,56 -3.55% semanal
• Merval en u$s 496.85 -1.87% semanal
• S&P 500 3.852,36 -2.08% semanal

Mercado local: Semana negativa para el mercado local tanto en moneda local como en dólares, perdiendo en este último caso los u$s 500. A dos semanas de terminar el año las acciones arrojan un crecimiento de 94.8% en pesos y 18.50% en dólares. Hasta acá y por primera vez en varios años la renta variable, sobre todo desde mediados de año, supo ser un refugio contra la inflación.

Mercado americano: A pesar de buenos datos en la inflación y una Fed que subió la tasa en línea con lo esperado el mercado americano profundiza la baja que comenzó la semana pasada con la posibilidad de haber acabado el rebote y retomado la tendencia bajista de fondo. El rally navideño alcista que suele mostrar todos los años está en dudas para este 2022.

4- Bonos

• Riesgo país 2.175 -168pb

Bonos en dólares: Otra buena semana para los bonos soberanos y de esta manera prolonga su racha alcista, aún así están 20% negativos en lo que va del año pero ya bastante lejos de los mínimos observados durante el 2022. Siguen siendo un activo barato con miras al mediano plazo pero de alto riesgo. No se descarta alguna toma de ganancia en lo inmediato.

Bonos en pesos: Nueva licitación donde el Tesoro recibió ofertas que triplicaron el monto solicitado, se logra cerrar el año cumpliendo con las necesidades financieras y tomando más deuda. Por otra parte el BCRA sigue con compras de algunos bonos. La desaceleración de la inflación hace más atractivos los bonos a tasa fija que ya mostraron, en los últimos días de la semana, un rebote.

5 - Depósitos privados en dólares

Importante recuperación de los depósitos privados en dólares, la reversión de la caída coincide con el inicio del plan dólar soja 1 en septiembre y muestra un incremento de u$s 955 millones desde el mínimo (6.57%) pero aún estamos 1.66% por debajo del stock con el que empezamos el año y u$s 2.473 millones o 13.77% menos que el inicio de la gestión de Alberto Fernández.