Ha ganado algo de dinero y ahora quiere ponerlo a trabajar. Pero con tantas opciones de inversión a su alcance, ¿por dónde empezar? Acciones, bienes inmuebles, fondos de inversión... la lista es interminable. Pero en este proceso, a menudo se pasa por alto un elemento: los bonos.

En el mundo financiero, los bonos sirven como una promesa entre partes, en la que su dinero se presta y se devuelve con algo más después de algún tiempo. Pero, ¿realmente podemos considerar los bonos como una forma de inversión con la que se puede ganar dinero?

Entendiendo los bonos: ¿Cómo funcionan?

Un bono es un tipo de inversión que los particulares pueden comprar y mantener hasta su madurez o el final de su plazo. La fecha de madurez indica cuándo el emisor debe devolver el bono y, por lo general, cuándo el inversor recupera su inversión inicial.

Los bonos son emitidos principalmente por gobiernos u organizaciones que buscan recaudar fondos para diversos fines, como proyectos de infraestructura, compra de nuevos equipos o ampliación de sus operaciones. 

Al comprar un bono, los inversores pagan su valor nominal, que es la cantidad que se reembolsará al inversor al vencimiento.

El bono también tiene una tasa de interés, conocida como cupón, que se paga periódicamente al inversor.

Supongamos que dispone de US$1000 y decide invertirlos en un bono emitido por una empresa. Esta empresa ofrece un bono a 5 años con un cupón anual del 4%. Cuando usted compra el bono, la empresa promete pagarle el 4% de US$1000, o US$40, cada año durante los próximos 5 años. 

Estos US$40 son los intereses que usted gana cada año. Al final de los 5 años, cuando el bono madure, la empresa le devolverá los US$1000 originales que invirtió.

Así que, en 5 años, ganará US$200 en intereses (US$40 al año durante 5 años) y también recuperará los US$1000 originales. Esencialmente, habrá prestado US$1000 a la empresa y, a cambio, le pagarán US$1200 durante un periodo de 5 años.

La tasa de interés de la mayoría de los bonos es fija, por lo que los pagos de intereses son constantes durante toda la duración del bono.

Los bonos con un cupón fijo superior a las tasas de interés del mercado pueden aumentar de valor si las circunstancias económicas mejoran y las tasas de interés bajan. En consecuencia, los bonos pueden servir como cobertura contra las caídas de los tipos de interés. Sin embargo, también ocurre lo contrario: si las tasas del mercado aumentan, el valor de un bono con una tasa fija más baja puede perder valor.

 

Los diferentes tipos de bonos

Existen diversos tipos de bonos que los inversores pueden considerar:

Los bonos cupón cero son únicos porque se venden con descuento y no ofrecen pagos regulares de intereses. En su lugar, el valor nominal completo se devuelve al inversor al vencimiento. Esta estructura puede hacer de los bonos cupón cero una opción interesante para los objetivos de inversión a largo plazo.

Por otro lado, los bonos redimibles tienen la característica de permitir al emisor amortizar el bono antes de su vencimiento. Esto podría ser una ventaja para el emisor cuando las tasas de interés bajen, permitiéndole refinanciar su deuda a un costo menor.

Los bonos con opción de venta ofrecen una ventaja diferente: otorgan al tenedor del bono el derecho a venderlo de nuevo al emisor antes de que llegue a su madurez. Esta característica puede ser especialmente beneficiosa para el inversor si las tasas de interés suben después de haber comprado el bono.

Una opción arriesgada son los bonos de alto rendimiento, también conocidos como "bonos basura", emitidos por entidades con calificaciones crediticias más bajas. Ofrecen rendimientos más altos para compensar su mayor riesgo.

Un bono convertible es otro instrumento único. Puede canjearse por un número predeterminado de acciones del emisor. Esto ofrece un potencial alcista si las acciones se comportan bien, pero estos bonos suelen ofrecer una tasa de interés más baja que los bonos no convertibles.

Las empresas utilizan los bonos corporativos para financiar sus operaciones. Suelen tener tasas de interés más elevadas que los bonos públicos debido al mayor riesgo asociado a los resultados financieros de las empresas.

Mientras tanto, los bonos públicos, también conocidos como bonos del Tesoro, son emitidos por el gobierno federal y a menudo se consideran una opción más segura debido a la capacidad del gobierno de aumentar los impuestos o imprimir dinero para pagar sus deudas.

También puede encontrar bonos municipales, que los gobiernos locales o estatales emiten para financiar proyectos públicos. Estos bonos pueden ofrecer ventajas fiscales a los inversores, lo que los convierte en una opción popular para las carteras centradas en los beneficios.

Para protegerse de la inflación, los bonos indexados a la inflación ajustan su valor nominal a la inflación, lo que los convierte en una opción potencial para los inversores preocupados por la subida de los precios.

Operar con bonos: ¿Cómo funciona?

Operar con bonos puede ser una forma inteligente de diversificar su cartera. Una vez que conozca los pasos, el procedimiento es sencillo.

Para empezar, puede operar con bonos utilizando una cuenta de corretaje. Al igual que en la negociación de acciones, usted se conecta, busca el bono en el que desea invertir y ejecuta una orden de compra o de venta. Por ejemplo, si quiere comprar bonos del Tesoro, puede buscar su símbolo, con lo que podrá ver su precio actual, rendimiento y volumen de compra/venta.

Como alternativa, si prefiere no involucrarse, considere los fondos de bonos. Se trata de fondos de inversión o fondos cotizados en bolsa (ETFs) que poseen una colección de bonos diferentes. Por ejemplo, un ETF de bonos corporativos ofrece una forma cómoda de invertir en una amplia gama de bonos corporativos gestionados por profesionales experimentados.

Para los inversores experimentados, existe el mercado extrabursátil (OTC). En él, las operaciones se realizan directamente entre dos partes, al margen de los canales formales. Esto ofrece flexibilidad y, a veces, acceso a bonos que no están disponibles en las bolsas normales. Sin embargo, como el mercado OTC está menos regulado, requiere un mayor nivel de conocimientos financieros.

Independientemente de cómo elija operar, es esencial tener en cuenta varios factores. Entre ellos se incluyen el precio del bono, el rendimiento, la fecha de vencimiento o madurez y la solvencia del emisor. Conocer estos aspectos le convertirá en un operador más competente en el mercado de bonos.

¿Realmente debería invertir en bonos?

En general, las inversiones en bonos se consideran más seguras que las inversiones en bolsa. Como hemos definido, los bonos son instrumentos de deuda que pagan intereses a una tasa predeterminada hasta su madurez. En ese momento, el inversor recibe el valor nominal del bono más los intereses devengados. Las personas que necesitan unos ingresos seguros, como los pensionistas, pueden encontrar en los bonos una buena opción.

Los bonos también proporcionan una forma de diversificación de la cartera. Puede proteger su cartera de inversiones de las fluctuaciones del mercado diversificándola en una variedad de tipos de bonos, cada uno de los cuales reacciona de forma diferente a la evolución económica.

No obstante, operar con bonos no está exento de peligros. El más importante es el riesgo crediticio o la probabilidad de que el emisor del bono incumpla el pago de los intereses o del capital. Los bonos públicos tienen un riesgo crediticio relativamente bajo en comparación con los bonos corporativos y, especialmente, con los bonos de alto rendimiento.

También existe la posibilidad de que fluctúen las tasas de interés. Los precios de los bonos caen cuando las tasas de interés del mercado suben porque los nuevos bonos ofrecen mayores rendimientos, haciendo que los bonos más antiguos sean menos atractivos. Esto es especialmente relevante si va a vender un bono antes de su vencimiento.

Otro riesgo es el riesgo inflacionario. Una inflación superior a la tasa de interés del bono podría dañar su poder adquisitivo a lo largo del tiempo.

Por lo tanto, antes de invertir dinero en cualquier activo, incluidos los bonos, entienda bien lo que está comprando, considere detenidamente su tolerancia al riesgo o hable con un asesor financiero.

En resumen

El mercado de bonos es amplio y diverso, con muchos lugares diferentes para comprar y vender bonos. También existen muchos fondos de bonos, lo que facilita acceder a una amplia gama de carteras de bonos.

La gente suele invertir en bonos junto con acciones, bienes inmuebles y efectivo, entre otras clases de activos, para diversificar sus carteras, repartir el riesgo y aumentar potencialmente los beneficios.