En un contexto en el que la inflación viaja a un ritmo superior al 20% y con clara tendencia al alza al menos en lo momentáneo, llama mucho la atención la decisión adoptada por el Banco Central de bajar la tasa de interés de los plazos fijos tradicionales del 10,90% a solo el 9% mensual.

No hace falta ser un experto para concluir que, con este rendimiento, la pérdida del poder adquisitivo frente al avance de los precios es enorme, pero, curiosamente, podría ser una buena opción si se lo compara con la variación del tipo de cambio oficial, que está previsto en el 2% mensual, al menos en el corto plazo.

En definitiva, para quien analiza la rentabilidad tomando como "driver" la inflación, hacer un plazo fijo tradicional puede considerarse un mal negocio, pero si, por el contrario, toma como referencia al dólar oficial y asume que la brecha con el blue podría mantenerse relativamente estable, el rendimiento en billetes verdes puede resultar tentador, aunque siempre implica un riesgo.

Ante esta nueva situación, recobró vigencia el plazo fijo UVA, que es un instrumento de ahorro diseñado para proteger los ahorros de la inflación.

En lo que hace a la fórmula de cálculo, el plazo fijo UVA sigue la evolución de la suba de precios a través del CER o Coeficiente de Estabilización de Referencia, que es elaborado por el Banco Central a partir del IPC que calcula el INDEC, aunque con un cierto desfasaje, por lo que el resultado final suele ser diferente que el acumulado de los precios minoristas para igual período.

Existen dos formatos: tradicional y precancelable

En lo que hace a sus formatos, existen dos: el tradicional y el precancelable. En cuanto a esta última modalidad, a partir de las modificaciones que sufrió esta semana, si bien originalmente, el plazo mínimo de permanencia es de 90 días y un rendimiento mínimo del 1% sobre UVA, el cliente sigue teniendo la posibilidad de rescatarlo a partir del día 30, recibiendo una tasa de interés que se acuerda "libremente", cuando hasta ahora se percibía una tasa fija que estaba regulada por el Banco Central.

Dicha tasa era del 122,8% para los depósitos a menos de 180 días y del 125,02% para las colocaciones que superaran ese plazo y se hubieran mantenido inmovilizadas, al menos, 120 días.

Con la nueva normativa, cada banco decidirá qué tasa ofrece a los clientes que constituyan un plazo fijo UVA y lo rescaten antes del vencimiento. En primera instancia, en la actualidad las tasas parten del 70% y se elevan hasta el 85 por ciento.

Recientemente, el analista financiero Christian Buteler afirmó que "el ahorrista en plazo fijo debe pasarse en forma urgente a un plazo fijo UVA para evitar que le licúen su ahorro" y rechazó que estos plazos fijos ya no estén vigentes.

"Sí, siguen vigentes. Por homebanking se deben probar en poner plazos mayores a 90 días porque ese es su plazo mínimo. Recién aparece la opción cuando el plazo es el correcto", dijo.

Esa recomendación la hizo debido a que en las últimas semanas, algunos bancos empezaron a "esconder" los plazos fijos conocidos como "UVA+1%" en su home banking y en las consultas de los clientes.

En cuanto al cálculo de su rentabilidad, debe tenerse en cuenta lo siguiente: si la inflación es creciente, eso va a tener un efecto negativo en el resultado final, debido al desfasaje que existe en el cálculo. Por el contrario, si se desacelera, jugará a favor del depositante.