El atesoramiento de dólares ya no resulta tan atractivo como en épocas pasadas debido a la devaluación de esta moneda, que se ha visto afectada por el aumento de los precios en Estados Unidos. Para comprender mejor esta variable y su impacto en nuestros ahorros, es esencial considerar los acontecimientos de las últimas cuatro décadas.

Desde la década de 1980 hasta la actualidad, la inflación en Estados Unidos ha sido mayormente moderada, con algunos períodos de inflación elevada, como la década de 1990 y la recesión de 2008-2009. El control de la inflación se ha convertido en una prioridad para la Reserva Federal (FED), que ha implementado diversos mecanismos, como la política monetaria, para influir en la oferta de dinero y las tasas de interés. Al elevar las tasas de interés, la FED reduce la oferta de dinero y la demanda de bienes y servicios, lo que puede contribuir a controlar la inflación.

Las tasas de inflación anual en Estados Unidos en los últimos años:

 

 

Como se puede observar, la inflación en Estados Unidos ha experimentado fluctuaciones en los últimos años, pero en general se ha mantenido en niveles moderados hasta 2021. Sin embargo, en el último año, la tasa de inflación ha aumentado significativamente, principalmente debido a los impactos de la pandemia de COVID-19 en la economía, el aumento de la demanda en algunos sectores y la interrupción de las cadenas de suministro globales.

Para ilustrar este fenómeno, si en el año 2017 teníamos guardados 100.000 dólares, hoy el poder de compra de esos dólares ha disminuido un 24,3%, es decir, que ahora equivaldrían a aproximadamente 75.700 USD.

Esta situación resalta la importancia de asegurarse de que los dólares que con tanto esfuerzo hemos ahorrado y atesorado se encuentren invertidos en opciones seguras y reguladas, que puedan mitigar, al menos en cierta medida, la desvalorización de esta moneda, y poder conservar el poder de compra.

¿En dónde puedo colocar e invertir esos dólares?

1) Plazo fijo en dólares

Rinden en promedio en todos los bancos en Argentina un 1%, con un mínimo promedio de entrada de USD 500, abajo una simulación, de un plazo fijo en dólares en Banco Nación:

 

Claramente esta opción hay que descartarla, porque dejar los fondos inmovilizados 1 mes y dólares, en este contexto no es conveniente.

2) Fondos comunes de inversión en USD

 Los fondos comunes de inversión en dólares se han convertido en una opción popular para los inversores argentinos que buscan diversificar sus carteras y resguardarse ante la inflación y la volatilidad del peso. La ventaja destacada de este instrumento es que con tan solo USD 1000, puedes dar inicio a tu inversión y recuperar los dólares en tu cuenta en tan solo 48 horas.

 Algunos de los fondos comunes de inversión en dólares disponibles incluyen:

• Galileo Event Driven FCI
• Compass Renta Fija
• Schroders income

Podemos construir una cartera de inversiones utilizando estos fondos para diversificar el riesgo. Esta selección de fondos está dirigida a inversores que buscan mayor seguridad y tranquilidad en sus inversiones, con retornos competitivos y consistentes. Para asegurar que los retornos de estas estrategias de inversión se desarrollen de manera óptima, se sugiere un horizonte de inversión de 12 meses. Aunque tienes la opción de rescatar tus fondos en cualquier momento, es recomendable considerar mantener la inversión durante ese periodo.

 

 

Es fundamental considerar que cada fondo común de inversión en dólares posee características particulares, políticas de inversión, comisiones y riesgos asociados. Por lo tanto, se aconseja revisar detenidamente la información de cada fondo antes de realizar la inversión. Asimismo, se recomienda consultar a un asesor financiero para obtener orientación sobre qué fondos pueden ajustarse mejor a sus objetivos de inversión y perfil de riesgo.

3) Obligaciones Negociables

Las Obligaciones Negociables (ON) en dólares representan títulos de deuda emitidos por empresas e instituciones con el objetivo de obtener financiamiento en el mercado de capitales. Estos instrumentos ofrecen a los inversores tasas de interés fijas o variables. Entre las Obligaciones Negociables en dólares recomendadas, detallo aquellas que están sujetas a la Ley NY, las cuales pueden ser adquiridas por aquellos que operan con dólar MEP. Por otro lado, las Obligaciones Negociables bajo la Ley Argentina están disponibles para todos los inversores.

 

Entrando a los precios de hoy y quedándose hasta el vencimiento estas ON dan un  rendimiento anual promedio en dólares entre el 8-10% y los cupones de renta y amortización son pagados en dólares.

4) CEDEARS (Certificados de Depósito Argentinos)

Permiten a los inversores en Argentina adquirir acciones de empresas extranjeras que cotizan en bolsas internacionales, como la bolsa de Nueva York. Representan una determinada cantidad de acciones. De esta manera, los inversores pueden invertir en empresas de renombre internacional, diversificar su cartera de inversiones y tomar exposición a diferentes sectores de la economía global. Entre las empresas extranjeras que cotizan en bolsas internacionales y que ofrecen CEDEARs en Argentina se incluyen Apple, Google, Cisco, Microsoft, Mc Donals, y muchas otras.

Un portafolio que recomiendo es el siguiente:

 

Abajo muestro los rendimientos de cada cedear seleccionado y su rendimiento en pesos acumulado en el 2023:

 

5- Bonos Soberanos

Se puede agregar a la cartera como opción para cuidar esos dólares, son los bonos AL30, legislación Argentina, o los GD30 que son Legislación Extranjera con la expectativa de que aumenten su valor, hoy con paridades menores al 40%, entonces podes obtener ganancias por aumento de precio y por sus cupones. 

Esta última cartera de CEDEARs ha proporcionado un rendimiento anual superior al 12% en dólares durante el último año. Es relevante destacar que muchos de los activos seleccionados generan dividendos que se reciben directamente en la cuenta de inversiones, permitiendo su reinversión.

Estas cuatro alternativas ofrecen diversas opciones para diversificar los dólares ahorrados, (Descartando el plazo fijo)

¿Cuál de las cuatro conviene más?

La elección ideal sería utilizarlas en proporciones que se ajusten a nuestro perfil de inversión. Todas las opciones ofrecen mayor flexibilidad, ya que se pueden rescatar o vender, y en 48 horas los dólares estarán nuevamente disponibles en la cuenta bancaria.

Un consejo importante es buscar liquidez y optar por alternativas que se adapten constantemente a nuestro perfil de riesgo, siempre con la orientación de un profesional financiero. Además, es crucial respetar el plazo estipulado para la inversión, teniendo en cuenta que ninguna de las opciones mencionadas es para proyectar tenerlas pocos días, sino que el período mínimo recomendado es de 6 meses. Esto permitirá maximizar los beneficios y tener una visión más integral del rendimiento de cada alternativa en el tiempo.

Recuerda que, ante las fluctuaciones del mercado y las condiciones económicas cambiantes, la diversificación continua y el monitoreo constante son esenciales. Ajustar tu cartera de inversiones en función de las condiciones del mercado te permitirá aprovechar oportunidades y mitigar riesgos de manera más efectiva.

Economista Elena Alonso

Gerente Emerald Capital

@elena.financiera