¿Estás considerando realizar una inversión, pero no estás seguro si deberías cambiarlos por pesos para luego comprar, o simplemente usar los dólares directamente? La decisión sobre qué moneda utilizar para invertir depende de varios factores, incluidos los precios de los activos, volumen a operar y la cotización de los dólares en la bolsa.

Pero, ¿por qué es importante invertir en activos dolarizados y qué tener en cuenta antes de hacer estas inversiones?

Es fundamental comprender que este tipo de inversiones tienden a ser más efectivas en un horizonte temporal a largo plazo. Aunque pueden brindar protección contra la volatilidad del peso argentino, su verdadero potencial se materializa a medida que se mantiene la inversión a lo largo del tiempo. Por lo tanto, al considerar inversiones dolarizadas, es esencial tener una perspectiva a largo plazo y estar preparado para mantener la inversión durante un período prolongado para maximizar su potencial de crecimiento y rentabilidad.

Diversificación y perfil de inversor

Al construir una cartera de inversiones, es muy importante tener en cuenta la diversificación y el perfil de riesgo del inversor. La diversificación, es decir, la distribución de los activos en diferentes clases de activos, sectores y geografías, puede reducir el riesgo total de la cartera y mejorar el rendimiento ajustado al riesgo.

Además, la elección de activos debe alinearse con el perfil de riesgo y los objetivos financieros del inversor. Por ejemplo, un inversor conservador puede optar por una mayor proporción de activos de renta fija, como bonos y obligaciones negociables, mientras que un inversor más agresivo puede inclinarse hacia activos de renta variable, como acciones y Cedears.

La decisión sobre qué moneda utilizar para invertir depende de varios factores

Obligaciones Negociables y Cedears

Las obligaciones negociables y los Cedears son dos tipos de activos financieros que permiten a los inversores acceder a inversiones dolarizadas y diversificar sus carteras.

Las obligaciones negociables son títulos de deuda emitidos por empresas o gobiernos para financiar sus operaciones. Ofrecen pagos de intereses periódicos y devolución del capital al vencimiento.

Por otro lado, los Cedears (Certificados de Depósito Argentinos) son instrumentos que representan acciones de empresas extranjeras cotizadas en mercados internacionales. Permiten a los inversores argentinos acceder a acciones de empresas globales sin necesidad de abrir una cuenta en el extranjero.

Si vamos a los números concretos, comparto abajo un cuadro elaborado por Emerald Capital, suponiendo que se tienen 1.000 dólares y que el cambio tomado es el del día 13/3 de 1.040 pesos por dólar:

Los Cedears son instrumentos que representan acciones de empresas extranjeras cotizadas en mercados internacionales

 

Las obligaciones negociables son títulos de deuda emitidos por empresas o gobiernos para financiar sus operaciones

Pasos a seguir

Vamos a un ejemplo donde se tiene 1.000 dólares en la cuenta del banco y se quiere invertir. Recordemos que tener dólares no es sinónimo de estar invertidos, ya que solo se está haciendo una reserva de valor.

Lo que debés considerar son tres aspectos principales: el precio del activo en dólares, el precio en pesos del mismo activo y la cotización del dólar Mep. Por ejemplo, los Cedears tienen precios en pesos y también su cotización en dólares, al igual que las obligaciones negociables y otros activos. Por lo tanto, al momento de decidir, debés calcular cuántos títulos puedes adquirir con tus dólares o cuántos nominales puedes comprar si utilizas pesos.

1. Transferencia de los dólares a la cuenta del bróker y evaluar la posibilidad de vender ese dólar.

El dólar Mep, también conocido como Dólar Bolsa o MEP (Mercado Electrónico de Pagos), es una forma de comprar dólares utilizando pesos argentinos a través del mercado financiero. Funciona así: primero, se compran bonos en pesos argentinos en el mercado local. Luego de un día, por regulaciones, se venden esos mismos bonos pero en dólares. La diferencia entre el precio de compra de los bonos en pesos y el precio de venta de los dólares en el exterior permite obtener dólares a un tipo de cambio que a menudo es más favorable que el oficial.

Es una manera legal y transparente de acceder a dólares utilizando pesos argentinos, aunque requiere conocimiento del mercado financiero y puede tener costos asociados, como comisiones y spreads. La venta se hace el mismo día, es decir, con esos dólares se compran bonos en dólares e inmediatamente se venden en pesos esa cantidad de bonos comprados, generalmente se usa el Bono AL30, cuyo ticker en dólares es AL30D. A los precios del 13/3, el cambio queda en 1040,85, aproximadamente. Este precio sale de dividir 1.000 dólares por el valor del bono en dólares, es decir, veo a cuánto se está comprando en el mercado, y luego esa cantidad de bonos los vendo, pero en pesos, es decir, veo cuánto está dispuesta a pagar el mercado por los mismos.

Tener dólares no es sinónimo de estar invertidos, ya que solo se está haciendo una reserva de valor.

2. Ya tenemos ese dato de cuántos pesos tendría haciendo este cálculo, y ahora vemos a qué valor está ese activo que queremos comprar, vamos a elegir el primero en ese listado:

Google: su precio en pesos es de 2603,50 y su precio en dólares está en 2,54. Entonces vamos a ver cómo conviene hacer la inversión:

• Si los compro directamente con dólares tengo que dividir 1000/2,54=394, compro 394 Cedears de esa compañía.

• Ahora si vendo los USD al MEP, y voy con pesos, la cuenta es 1.040.850 dividido 2603,50= 400, compro 6 Cedears más que entrando en dólares.

3. Si decido que conviene comprar en pesos, hago las dos operaciones: venta de esos dólares y compra de los Cedears con los pesos.

Así hay que tener en cuenta los precios de cada activo y ver cómo conviene hacer la compra, que si bien, puede ser poca la diferencia, optimizo la inversión que se está realizando. A su vez, cuando se tiene que salir de la inversión y si necesito pesos, tengo que hacer el mismo análisis si me conviene vender en pesos directamente o hacerlo en dólares y luego vender los dólares en el mercado.

Elegir entre invertir en dólares o pesos es una decisión que puede tener un impacto significativo en el futuro financiero. Es importante considerar diversos aspectos económicos y personales al tomar esta decisión para asegurarse de que se está alineado con los objetivos establecidos y tolerancia al riesgo. Al tener en cuenta la diversificación, el horizonte temporal de la inversión y el perfil de inversor, se toman decisiones más informadas y se puede construir una cartera de inversiones sólida y adaptada a las necesidades. Hay que recordar, siempre, que la solidez financiera, tiene sus bases en la planificación, la paciencia y la diversificación.