El Merval subió más de 4% y las acciones argentinas ganaron hasta casi 9% en Wall Street

El índice Merval cerró el martes con una fuerte suba del 4,2%, en una jornada marcada -al cierre de campana- por la decisión de MSCI de mantener a Argentina en la categoría más baja de su clasificación, la de "mercado independiente".

En paralelo, los ADRs de empresas argentinas que cotizan en Wall Street subieron hasta un 8,5%, con alzas destacadas en bancos y energéticas, en lo que reflejó un movimiento especulativo, en la previa a conocerse la decisión de hoy que confirmó el aislamiento del mercado argentino.

Así, Argentina perdió la oportunidad de ser promovida a la categoría de "mercado de frontera" o incluso de recuperar su estatus de "emergente", condición que había alcanzado en 2019. Este revés dejó al país fuera del radar de los grandes fondos internacionales, que se guían por los criterios del MSCI a la hora de canalizar inversiones en mercados emergentes o fronterizos.

El analista Sebastián Maril explicó que "MSCI no incluyó a la República Argentina en la lista de países con posibilidades de ser reclasificados a mercado Frontera o Emergente". Además, advirtió que, salvo alguna excepción, el país recién podría ser tenido en cuenta nuevamente en junio de 2026, con una posible reclasificación recién para junio de 2027.

Comprar el rumor

La expectativa de una mejora en la clasificación de MSCI impulsó hoy al panel líder de la Bolsa porteña. Entre las acciones que más subieron se destacaron Grupo Supervielle con un alza del 10,3%. También mostraron variaciones positivas Metrogas ( 10%), BBVA ( 8%), Aluar (7,5%) y Banco Macro ( 7,2%).

Con el mismo entusiasmo local, en Wall Street, los ADRs de empresas argentinas cerraron con mayoría de subas, liderados por Banco Supervielle, que trepó un 8,5%. Le siguieron BBVA ( 6,9%), Banco Macro ( 6,2%), Loma Negra ( 5,4%) y Grupo Financiero Galicia ( 4,6%).

En el segmento de renta fija, los bonos soberanos en dólares finalizaron con mayoría de alzas. El AE38D lideró las subas con un avance del 2,9%, seguido por el Bonar 2041, que mejoró un 2,7%. Por su parte, los bonos en pesos ajustados por CER también dejaron leves avances. El TX26 lideró este grupo con una suba del 0,2%.

Los mercados celebraron la tregua en Medio Oriente

Wall Street cerró este martes con optimismo, luego de que una frágil tregua entre Israel e Irán, mediada por Estados Unidos, abre la puerta a una posible salida diplomática al conflicto. La pausa en las hostilidades calma a los mercados, que temen por el impacto de una guerra abierta en el suministro global de petróleo.

El Nasdaq lideró las subas con un alza del 1,43%, impulsado por el rebote de las tecnológicas, mientras que el S&P 500 ganó un 1,1%. Ambos índices alcanzaron sus mejores niveles desde febrero y se acercaron otra vez a máximos históricos. El Dow Jones también avanzó 1,2%, con una suba de 500 puntos que reflejó el alivio generalizado.

El mercado apuesta a que la tregua se mantenga, pese a su fragilidad. La reacción de Irán a los ataques previos de Estados Unidos, considerada moderada, ya había encendido las expectativas de distensión. Ahora, con la confirmación de un alto el fuego, los inversores vuelven a tomar posiciones en activos de riesgo.

El presidente Trump confirmó hoy el inicio de la tregua, mientras que Israel ratificó su aceptación del acuerdo mediado por Washington. Sin embargo, pocas horas después, Israel acusó a Irán de violar el pacto, aunque la tregua, por ahora, se mantiene en pie.

El petróleo cae ante menor tensión geopolítica

Los precios del petróleo retroceden por segundo día consecutivo, a medida que se diluyen los temores de interrupciones en el suministro global. La perspectiva de un cese de hostilidades reduce el riesgo de que Irán bloquee el estratégico Estrecho de Ormuz, clave para el transporte de crudo mundial.

El Brent y el West Texas Intermediate se acercan a los valores previos al estallido del conflicto. La baja del petróleo también alivia presiones inflacionarias globales, lo que representa un factor adicional de apoyo para los mercados.

Las tensiones geopolíticas son uno de los principales drivers del precio del crudo en lo que va del año. El conflicto en Medio Oriente había encendido alarmas en los principales centros financieros, temiendo una escalada militar regional.

Ahora, con señales de desescalada, los operadores ajustan sus posiciones y toman beneficios, en un contexto donde las materias primas empiezan a perder el impulso que venían acumulando.

Powell abre la puerta a una baja de tasas "más temprano que tarde"

El testimonio de Jerome Powell ante el Congreso también influye en el ánimo de los inversores. El presidente de la Reserva Federal afirmó que el banco central podría recortar tasas "más temprano que tarde", aunque insiste en que aún puede tomarse un tiempo para evaluar el impacto inflacionario de los aranceles recientes.

Powell declaró que la Fed se encuentra "bien posicionada para esperar y observar" cómo evoluciona la economía antes de modificar su política monetaria. Aun así, sus palabras se interpretan como una señal de flexibilidad en medio de las presiones del presidente Trump para bajar el costo del crédito.

El mercado descuenta crecientemente una reducción de tasas en los próximos meses, en un contexto donde la inflación muestra signos de moderación y los riesgos externos, como los conflictos geopolíticos, parecen ceder.

La postura de Powell refuerza el rebote de los activos de riesgo, con los inversores anticipando un escenario de tasas más bajas que favorece a las acciones y al consumo interno.¿Qué puede pasar ahora? Lo que sigue moviendo a los mercados globales

• Israel e Irán siguen en el centro de la escena, y cualquier nuevo episodio puede sacudir a los mercados.
• El precio del petróleo se mantiene como el principal termómetro de riesgo: una suba sostenida puede impactar en inflación y actividad económica.
• La Reserva Federal, presionada por Trump, podría verse obligada a intervenir si la situación geopolítica afecta los datos económicos.
• Wall Street parece estar apostando a una tregua, pero la fragilidad del acuerdo genera enorme volatilidad.

Con los inversores buscando refugio y pistas sobre lo que vendrá, los próximos días serán decisivos para entender si la tregua fue solo una pausa o el inicio de una nueva etapa.