Mercados en tensión: acciones argentinas en Wall Street cayeron hasta 6% y el riesgo país trepó a 850 puntos

Los mercados financieros argentinos transitan una nueva jornada de marcada volatilidad, en medio de un escenario atravesado por la tensión política y económica. La expectativa se centró en la última licitación de deuda en pesos del mes, mientras los inversores evaluaban la capacidad del Tesoro para afrontar compromisos por más de 7,7 billones de pesos y las implicancias del convulsionado contexto político en la dinámica de corto plazo.

El índice S&P Merval cayó 2,4% hasta los 1.984.351,520 puntos, mientras que en dólares cede 3,3% a 1.451 unidades. De esta manera, toca un mínimo de once meses, desde el 8 de octubre de 2024, medido en dólares. Las acciones líderes tienen un desempeño mayoritariamente negativo. Loma Negra encabeza la caída con una baja de 5,2%, seguido por Banco Macro y Grupo Galicia (-5% cada uno), Banco Supervielle (-4,9%) y Sociedad Comercial del Plata (-4,6%).

En Wall Street, las acciones cayeron hasta casi 6%, de la mano de Loma Negra. La siguieron los bancos,  Grupo Supervielle (-4,8%), BBVA Argentina (-4,2%) y Grupo Financiero Galicia (-4,2%), que presentará sus resultados al cierre de la jornada.

El segmento de deuda tampoco escapó a la presión. Los bonos soberanos en dólares retrocedieron con bajas de hasta 1,1% en el Global 2046, seguido del Bonar 2038 (-0,5%), el Bonar 2029 y 2041 (-0,4%). El riesgo país se mantenía en torno a los 850 puntos básicos, reflejando la cautela de los fondos internacionales frente a un escenario que combina tensiones cambiarias y fragilidad política.

El clima financiero está condicionado por la estrategia oficial de absorber liquidez a través de mayores encajes bancarios, que en parte podían integrarse con títulos de la licitación. La medida, impulsada por el Banco Central, buscó asegurar el rollover de los vencimientos, en momentos en que el Gobierno del presidente Javier Milei enfrenta crecientes cuestionamientos por supuestas irregularidades en la Administración Nacional de Discapacidad. El ruido político coincidió con la campaña hacia las elecciones legislativas de medio término, lo que sumó un factor adicional de incertidumbre para los operadores.

Desde la consultora EcoGo señalaron que la combinación de economía y política continúa marcando el rumbo de las finanzas: "La incertidumbre se profundiza y se observa un deterioro de las condiciones que termina afectando tanto el clima social como el nivel de actividad". En tanto, Capital Markets Argentina advirtió que la volatilidad de las tasas "dificulta una normalización en el corto plazo", en referencia a los fuertes vencimientos semanales y a la proximidad de los comicios.

En este contexto, las colocaciones de depósitos a plazo fijo superaban el 55% anual, mientras que la tasa de caución bursátil se ubicaba en torno al 49,5% tras haber alcanzado picos cercanos al 150% días atrás. El mercado secundario reflejaba así la desconfianza de los inversores y la cautela ante la licitación que se desarrollaba este miércoles.

Sube el Riesgo País

El riesgo país de Argentina trepó este miércoles a 850 puntos, 21 unidades por encima del último cierre, reflejando la creciente desconfianza de los inversores en el futuro económico del país.

La suba se produjo tras una nueva caída en los precios de los bonos soberanos, en un contexto de incertidumbre electoral, problemas financieros internos y recientes escándalos por posibles casos de corrupción.

El aumento se registra en un día crítico: el Tesoro Nacional debe captar cerca de $8 billones para refinanciar vencimientos de deuda en pesos.

Además, es el segundo salto registrado en la semana. El martes subió a 829 puntos básicos, un incremento de casi 100 puntos en una sola rueda.

El impacto de las medidas económicas y las elecciones legislativas

La estabilidad relativa de la inflación, que se mantiene en torno al 2% mensual, es uno de los puntos que el oficialismo intenta capitalizar en plena campaña. No obstante, el rechazo en el Senado a varios decretos presidenciales y a incrementos presupuestarios tensionó aún más las cuentas públicas, lo que incrementa la incertidumbre sobre la estrategia fiscal del Gobierno.

Desde IOL Invertironline recordaron que las elecciones legislativas suelen reflejar el humor social respecto a la gestión oficial. "Será clave observar si el oficialismo logra sostener el apoyo obtenido en 2023 o si, por el contrario, el desgaste del poder y los escándalos recientes fortalecen a la oposición", plantearon.

De esta manera, la licitación de deuda en pesos aparece como un termómetro no solo financiero sino también político, en un contexto en el que el Gobierno busca llegar a los comicios de medio término sin sobresaltos cambiarios y con cierta estabilidad que le permita sostener la gobernabilidad.