Atención ahorristas: inminente suba de la tasa que pagan billeteras virtuales y plazo fijo

El mercado financiero vivió una jornada agitada luego de que la tasa de caución a un día, considerada el principal termómetro de la liquidez, saltara del 24% al 40% nominal anual.

La caución —que refleja el costo de prestarse dinero entre ALyCs y grandes inversores— expuso una fuerte escasez de pesos, lo que desató un reacomodamiento generalizado de las tasas en todos los instrumentos financieros.

Cuando la caución sube de forma abrupta, significa que las entidades compiten por conseguir pesos líquidos, y eso empuja hacia arriba el costo del fondeo. La señal es contundente, se encareció el dinero.

El movimiento, que suele anticipar cambios en toda la curva de tasas, ya está impactando en las LECAPs, bonos CER, plazos fijos, billeteras virtuales y fondos comunes de inversión.

Termómetro de la City: cuánto saltó la caución en un día

Según datos de BYMA, la caución en pesos a 24 horas operó este martes al 40% TNA, con un volumen superior a $4 billones, mientras que una semana atrás se pactaba al 24%. En dólares, en cambio, la tasa se mantuvo estable (0,36%), confirmando que el problema está en pesos.

Los analistas explican que la suba se debió a varios factores simultáneos:

• Pagos de impuestos y vencimientos que drenaron liquidez.
• Encajes más altos del BCRA, que restaron disponibilidad inmediata.
• Ventas del Tesoro en el mercado cambiario, que retiraron pesos.
• Y una actitud más cautelosa de los fondos comunes, que acortaron plazos.

"Cuando la caución pega un salto de este tamaño, es porque hay stress de liquidez. El que necesita pesos, paga lo que sea", resumió un operador porteño.

El efecto dominó causado por el aumento de la caución

El impacto fue inmediato, las LECAPs que se negocian en el mercado secundario, subieron fuerte sus tasas y cayeron en precio. Los bonos cortos, que la semana pasada rendían cerca del 35%, ya pagan más del 57% nominal anual.

• S3105 (31 de octubre): 68,5% TNA.
• T17O5 (vence el 17 de octubre): 58,8% TNA.
• T15D5 (15 diciembre): 63,5% TNA, con una TEA del 82%.
• S10NS (10 noviembre): 62% TNA.

En tanto, los bonos CER también ajustaron:

El TXZ05 (31 de octubre) rinde 50,6% TNA, el TX25 llega a 48% y el TXZ26 (junio 2026) se ubica en 30,3%.

En promedio, los precios de los bonos indexados bajaron entre 1% y 2%, lo que indica que los inversores piden más tasa real para quedarse en pesos.

Cuál es la lectura de la City

No hay pesos, "el costo del dinero cambió y los bancos todavía no lo reflejaron. En los próximos días, tanto los plazos fijos como las billeteras virtuales deberían subir sus rendimientos", explicaron desde una mesa de dinero.

Por eso, los analistas recomiendan esperar unos días antes de renovar plazos fijos o inmovilizar fondos, ya que la tendencia de tasas ascendentes aún no se consolidó.

Plazos fijos: el cuánto está el piso

El salto de la caución reavivó la competencia entre bancos. Hoy las tasas de los plazos fijos a 30 días varían según la entidad, pero los niveles siguen desfasados frente al nuevo costo del dinero:

• Macro: 39%.
• Credicoop: 39%.
• Banco Nación y Galicia: 37,5% TNA.
• BBVA: 35,5%.
• ICBC: 35,15%.
• Santander: 35%.
• Provincia: 34%.
• Ciudad: 31%.

En tanto, los bancos digitales o más chicos ya se adelantaron con tasas más agresivas:

• VOII: 46%.
• Banco CMF: 45%.
• Reba: 44%.
• Meridian: hasta 44%.
• Mariva: 43%.
• Bica: entre 43% clientes y 46% no clientes.
• Banco de Corrientes: 42%.

En la City estiman que, con la caución en 40%, el nuevo piso para los depósitos tradicionales debería ubicarse entre 40% y 45% TNA en los próximos días.

Las billeteras virtuales no se quedarán atrás

Las cuentas remuneradas y billeteras virtuales también están quedando rezagadas respecto de la nueva tasa de referencia.

Actualmente pagan:

• Carrefour Banco: 43% TNA.
• Ualá Plus 2 (consumiendo $500.000 en la app): 43%.
• Ualá Plus 1 (consumiendo $250.000 en la app): 40%.
• Ualá base: 35%.
• Naranja X: 35%.
• Fiwind: 34,5%.
• Cresium: 34,3%.
• Claro Pay: 32,77%.
• Supervielle: 32%.
• Personal Pay: 31,73%.
• Mercado Pago: 30,27%.
• Lemon: 28,5%.
• AstroPay: 27,1%.

Estos rendimientos no se calculan sobre fondos money market, que invierten en cauciones, LECAPs y pases. Con el salto de la caución al 40%, los analistas esperan que las billeteras ajusten al alza en los próximos días, ya que el retorno de sus fondos subyacentes mejorará.

La suba de la caución eleva el rendimiento diario de estos fondos, por lo que sus tasas comenzarán a reflejar el nuevo nivel en cuestión de días. Eso significa que, sin necesidad de hacer nada, los usuarios de billeteras podrían ver una mejora automática en el interés diario que reciben por su saldo si la suba de la tasa de caución se mantiene en estos niveles -o más-.

Cuidado con los Frascos

Los Frascos de Naranja X, la opción muy popular entre pequeños ahorristas, ya que permiten separar dinero por un plazo determinado con una tasa fija. Hoy ofrecen:

• 40% TNA a 28 días,
• 38% TNA a 14 días,
• 35% TNA a 7 días.

Sin embargo, con el nuevo escenario de tasas en alza, armar hoy un frasco largo podría no ser la mejor jugada. Si la caución se mantiene arriba del 40%, es probable que Naranja X actualice las tasas de sus Frascos en las próximas jornadas.

El dinero volvió a valer más caro

El salto de la tasa de caución marcó un antes y un después. El mercado repreció el costo de los pesos, y ese movimiento ya se siente en todos los instrumentos financieros: desde las LECAPs hasta los bonos CER.

Para los ahorristas, la recomendación es esperar que pueda rendir más. Los plazos fijos de los grandes bancos aún se ubican entre 34% y 39%, los digitales llegan al 44%, y las billeteras virtuales rondan el 30% al 35%, aunque podrían subir varios puntos en cuestión de días.

No hay necesidad de apurarse a cerrar tasas hoy, la incertidumbre política y económica en la previa electoral parece marcar una tendencia al alza de las tasas y los rendimientos en pesos.