Se desató la euforia en el mercado: ADRs, acciones y bonos volaron más de 27% tras inyección de dólares
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La última rueda hábil antes del feriado por el Día del respeto a la diversidad cultural dejó una jornada de euforia en los mercados financieros argentinos. Los bonos soberanos en dólares extendieron su recuperación por segunda sesión consecutiva, el S&P Merval cerró con una fuerte suba del 5,8%, y los ADRs argentinos en Wall Street registraron avances que superaron el 20%.
El impulso llegó después de la confirmación oficial del Tesoro de Estados Unidos, que anunció la inyección de dólares en el mercado cambiario argentino y la activación de un swap por u$s20.000 millones. La medida, comunicada por el secretario Scott Bessent, busca fortalecer las reservas del Banco Central y respaldar la estabilidad financiera local.
El anuncio coincidió con el cierre de la visita del ministro de Economía, Luis Caputo, a Washington, donde mantuvo reuniones con funcionarios del Tesoro y asesores económicos de la administración de Donald Trump. Según analistas, la señal norteamericana representa el primer gesto concreto de confianza internacional hacia el programa económico argentino, en el marco del alineamiento político entre ambos gobiernos.
El riesgo país retrocedió hasta los 1.071 puntos básicos y marcó un quiebre en la tendencia de las últimas semanas. Para los operadores, la jornada consolidó un punto de inflexión: la asistencia estadounidense disipó parte de las dudas sobre la liquidez y generó un cambio drástico en las expectativas del mercado.
Bonos en dólares: el respaldo externo descomprime la tensión
Los bonos soberanos en dólares cerraron con subas generalizadas y cortaron definitivamente la racha bajista que había dominado gran parte de septiembre. El Global 2046 se disparó 9,4%, el AE38D avanzó 8,6%, el AL30D sumó 8,1%, el AL35D escaló 7,8% y el GD35D subió 7,1%.
El repunte fue impulsado por las compras de fondos institucionales y traders que se reacomodaron ante el nuevo escenario financiero. La confirmación del Tesoro norteamericano reconfiguró el mapa de riesgo argentino, al introducir liquidez real y reforzar las reservas del Banco Central.
De acuerdo con los analistas de renta fija, el impacto de la medida se traduce en una reducción inmediata del riesgo de default a corto plazo y en una mejora en las tasas implícitas de los títulos soberanos. También se destacó la reacción del tramo local de la curva, donde los bonos en pesos ajustados por tipo de cambio acompañaron la tendencia positiva.
El rebote de los títulos fue interpretado como un voto de confianza en la coordinación entre Washington y Buenos Aires, aunque los especialistas advierten que la sostenibilidad dependerá de la consolidación fiscal y del cumplimiento de los compromisos con el FMI.
El Merval subió 5,8% con fuerte protagonismo de los bancos
En la Bolsa porteña, el S&P Merval cerró con un salto de 5,8%, impulsado por los papeles financieros y energéticos. El repunte fue acompañado por un fuerte incremento del volumen operado, que duplicó el promedio de la semana.
Entre las acciones líderes se destacaron Banco Supervielle (+20,2%), Metrogas (+17,2%), BYMA (+16,6%), Grupo Financiero Galicia (+11,5%), BBVA (+11,3%) y Banco Macro (+10,6%). El comportamiento del panel líder reflejó una recomposición generalizada del apetito por riesgo argentino, con foco en sectores sensibles a la estabilidad cambiaria.
Para los especialistas, la confirmación del respaldo estadounidense cambió por completo el humor del mercado local. El feriado del viernes contribuyó a acelerar el cierre de posiciones cortas y generó una toma de exposición en acciones de alta liquidez.
El salto del Merval consolida dos jornadas consecutivas de avances y permite al índice recuperar parte del terreno perdido durante las semanas previas. Los analistas destacan que, con un flujo sostenido de fondos externos y estabilidad en la brecha cambiaria, la renta variable podría continuar recuperando atractivo en el corto plazo.
ADRs argentinos: subas de hasta 27% en Wall Street
La ola de optimismo también se trasladó a Nueva York. Los ADRs argentinos protagonizaron una jornada explosiva con subas generalizadas, encabezadas por el sector financiero.
Entre las principales ganancias se ubicaron Banco Supervielle (+27,6%), Grupo Financiero Galicia (+21,7%), Banco Macro (+17%), BBVA (+17%), Central Puerto (+12,4%) y Transportadora Gas del Sur (+9,8%). La magnitud del movimiento reflejó el cambio de percepción global respecto de los activos argentinos.
Los analistas de mercados emergentes coinciden en que la intervención directa del Tesoro norteamericano mejora sustancialmente la percepción de riesgo y habilita el regreso de flujos hacia los activos locales. El anuncio de Bessent fue leído como una validación del programa económico argentino ante los inversores internacionales.
El contexto externo acompañó la tendencia: las bolsas de Wall Street cerraron en alza y los precios de las materias primas se mantuvieron firmes, lo que favoreció la performance de los papeles energéticos y financieros de origen argentino.
Riesgo país en baja y expectativa por la visita de Milei a Washington
El descenso del riesgo país respondió a la mejora en los precios de los bonos y a la percepción de que el respaldo financiero norteamericano reduce la probabilidad de estrés cambiario y financiero en el corto plazo.
Para especialistas, el swap activado por u$s20.000 millones y la inyección de divisas en el mercado local representan el punto de partida de un esquema de cooperación más amplio entre ambos gobiernos. El programa incluiría mecanismos de estabilización cambiaria y una eventual coordinación técnica con organismos multilaterales.
La atención se traslada ahora a la próxima semana, cuando el presidente Javier Milei viaje a Washington para reunirse con Donald Trump, en un encuentro que servirá para oficializar el paquete de asistencia. El mercado buscará conocer detalles sobre el alcance del acuerdo, los plazos de ejecución y las condiciones del respaldo.
El cierre del jueves dejó una señal contundente: la confianza regresó al mercado argentino. Bonos, acciones y ADRs reaccionaron con fuerza ante el anuncio del Tesoro de Estados Unidos, en una muestra de que las decisiones concretas pueden alterar en cuestión de horas el ánimo de los inversores.