Billeteras versus plazos fijos y fondos comunes: qué inversión es mejor negocio tras baja de tasas

El escenario del ahorro en pesos volvió a cambiar con rapidez. La baja generalizada de las tasas de interés reordenó el atractivo de las billeteras virtuales, los fondos comunes de inversión y los plazos fijos, y obligó a muchos ahorristas a revisar decisiones que hasta hace pocas semanas parecían razonables por simple inercia. Instrumentos que ofrecían rendimientos elevados con disponibilidad inmediata comenzaron a pagar cada vez menos, mientras que otras alternativas recuperaron protagonismo.

El nuevo contexto no elimina opciones, pero sí impone una lectura más fina. El sistema financiero argentino volvió a marcar límites claros entre liquidez y rendimiento, y dejó en evidencia que ya no existe un instrumento único que resuelva todas las necesidades. Entender cómo quedó configurado este mapa de tasas resulta clave para decidir dónde conviene ubicar los pesos excedentes y evitar resignar rendimiento sin advertirlo.

Cómo quedó parado hoy el sistema financiero en pesos

La caída de las tasas responde a un cambio de escenario más amplio. Con una política monetaria más previsible, menor volatilidad financiera y una demanda de dinero más ordenada, el sistema dejó de convalidar rendimientos elevados para captar pesos de corto plazo. Esa señal se trasladó primero a las billeteras virtuales, luego a los fondos money market y finalmente al resto del mercado.

El resultado es un sistema más segmentado, donde cada instrumento cumple un rol específico. La liquidez dejó de pagarse caro y el rendimiento volvió a depender del plazo, de las condiciones y del tipo de entidad elegida.

Billeteras virtuales y cuentas remuneradas

Las billeteras virtuales siguen siendo centrales para la operatoria diaria, pero su rol como instrumento de ahorro perdió fuerza. Aun así, existen diferencias relevantes entre plataformas.

Fiwind se mantiene entre las billeteras que mejor remuneran saldos dentro de su cuenta remunerada. Ofrece una tasa cercana al 32% anual, aunque con un tope de $750.000. Para montos pequeños o medianos, el rendimiento resulta competitivo, pero para ahorros más grandes el excedente deja de generar interés.

Carrefour Banco presenta un esquema similar, con una cuenta remunerada que también ronda el 32%. En este caso, la propuesta está más orientada a clientes del ecosistema Carrefour y, al igual que en otros casos, el beneficio efectivo queda limitado por los topes.

Ualá paga alrededor de 22% anual en su cuenta remunerada estándar. La tasa es más baja que la de las líderes, pero sin restricciones tan marcadas, lo que la vuelve práctica para quienes manejan montos intermedios y priorizan simplicidad operativa.

Naranja X se ubica en el mismo escalón, con un rendimiento del 22%. Su cuenta remunerada conserva liquidez total, pero ya no compite desde la tasa, sino desde la integración con pagos, servicios y consumo.

Ambas Ualá y Naranja X tienen un límte remunerado de $1.000.000.

Cuentas remuneradas, con mejores tasas pero con condiciones

Las tasas más altas dentro de las cuentas remuneradas existen, aunque dejaron de ser generales. Para acceder a esos rendimientos es necesario cumplir requisitos específicos.

Ualá Plus 2 -disponible al consumir $500.000 en el mes- ofrece una tasa del 28%, pero exige acumular un volumen mínimo mensual entre inversiones, consumos con tarjeta y cobros dentro de la app. Para usuarios activos puede resultar una alternativa interesante, pero para quienes no alcanzan ese nivel de uso la tasa vuelve al esquema estándar.

Ualá Plus 1 -disponible al consumir $250.000 en el mes- replica un rendimiento del 25%, con condiciones algo menos exigentes, aunque igualmente atadas a la actividad dentro de la plataforma.

Supervielle, por su parte, paga alrededor de 27% en su cuenta remunerada digital, pero solo para clientes con plan sueldo. Fuera de ese segmento, el rendimiento se reduce.

Billeteras y fondos money market

Los fondos comunes de inversión money market, que durante meses funcionaron como alternativa natural a las billeteras, también reflejan el ajuste de tasas. Siguen ofreciendo liquidez diaria y bajo riesgo operativo, pero con rendimientos sensiblemente más bajos.

Entre los mejor posicionados aparecen Allaria Ahorro, con una tasa cercana al 21,7%, y Adcap Ahorro Pesos, alrededor del 21%. Más atrás se ubican Balanz Capital Money Market, con cerca de 19,3%, y Mercado Fondo, utilizado por Mercado Pago, con un rendimiento próximo al 18,5%.

Luego Personal Pay, aparece con un 18,44% seguido de

• LB Finanzas: 17,7% TNA
• Astropay: 17,7% TNA
• Lemon: 17,4% TNA

En el extremo inferior del segmento aparecen fondos grandes y conservadores como Alpha Pesos de ICBC, con una tasa cercana al 14,4%.

En este último caso, la liquidez se mantiene, pero el rendimiento se vuelve testimonial.

Desde el punto de vista práctico, los money market siguen siendo útiles para administrar dinero de corto plazo, pero dejaron de ser una opción eficiente para mantener grandes montos durante períodos prolongados.

El plazo fijo tradicional sigue siendo una alternativa

Y es que el ajuste de tasas devolvió protagonismo al plazo fijo tradicional, que había quedado relegado frente a las billeteras y los fondos de corto plazo. Hoy vuelve a ser considerado por quienes pueden resignar liquidez durante 30 días.

En los bancos de mayor peso sistémico, las tasas se mueven en un rango acotado. Banco Nación paga alrededor de 22,5%, Banco Provincia cerca de 22%, mientras que Santander, Galicia y BBVA se ubican en torno al 21%. Banco Ciudad ronda el 20,5%, y Macro e ICBC se acercan al 24%.

Estas cifras reflejan un sistema con liquidez más holgada y sin necesidad de competir agresivamente por depósitos.

Las tasas más altas del sistema aparecen fuera del circuito tradicional. Bancos chicos y entidades regionales ofrecen rendimientos claramente superiores.

• Banco Meridian paga 27,5% en plazo fijo a 30 días.
• Crédito Regional ofrece 27,5% para colocaciones a 30 días.
• Banco CMF remunera el plazo fijo a 30 días con 27%.
• Banco de Comercio paga 27% en plazos fijos a 30 días.
• Banco VoII también ofrece 27% a 30 días.
• Banco Julio se ubica apenas por debajo, con una tasa de 26,5%.
• Banco Bica paga 26% en el plazo fijo tradicional a 30 días.
• BiBank remunera con 26% las colocaciones a 30 días.
• Reba ofrece una tasa de 26% en plazo fijo a 30 días.
• Banco Mariva paga 25,75% a 30 días.
• Bancor se aproxima al 25% en plazos fijos a 30 días.
• Banco Provincia de Tierra del Fuego también ofrece 25%.
• Banco Macro remunera el plazo fijo a 30 días con 24%.
• ICBC paga 24% en colocaciones a 30 días.
• Banco de Corrientes ofrece 24%.
• Banco del Sol se ubica en 24%.
• Banco del Chubut ofrece 23,5%.
• Banco Credicoop remunera con 23%.
• Banco de Formosa paga 23%
• Banco Masventas también ofrece 23%.
• Banco Nación se ubica en 22,5%.
• Banco Provincia paga 22%.
• Banco Comafi ofrece 22%.
• Banco Dino remunera con 22%.
• Banco Hipotecario paga 22%.
• Santander ofrece 21% en plazo fijo a 30 días.
• Banco Galicia paga 21%.
• BBVA se ubica también en 21%.
• Banco Ciudad cierra el listado con 20,5%.

El ejercicio clave

Para dimensionar la importancia de elegir bien, alcanza con un ejemplo concreto.

Supongamos un excedente de $1.000.000 invertido durante un año completo. En el extremo superior del sistema, una cuenta remunerada que paga 32% genera una ganancia bruta cercana a $320.000. En el extremo inferior, un fondo money market conservador con una tasa de 14,4% genera aproximadamente $144.000.

La diferencia anual supera los $176.000.

Incluso en un plazo de 30 días, la brecha sigue siendo relevante. Entre una tasa del 32% y otra del 14,4%, la diferencia mensual supera los $14.000 por cada millón invertido. En un contexto donde la inflación sigue siendo un factor central, esa distancia no es menor.

Dónde conviene poner los pesos excedentes hoy

La decisión depende del uso previsto del dinero y del grado de liquidez que se quiera conservar. Para dinero de uso cotidiano, las billeteras virtuales y los fondos money market siguen siendo útiles por su disponibilidad inmediata, aunque con bajo rendimiento.

Para excedentes que pueden inmovilizarse 30 días, los plazos fijos en bancos chicos ofrecen las mejores tasas del sistema. Para usuarios activos que cumplen condiciones, algunas cuentas remuneradas logran un equilibrio razonable entre liquidez y retorno.

Ordenar los pesos según su función vuelve a ser clave.

Cada vez hay menos premio

El desplome de tasas marcó el fin de una etapa. El sistema financiero argentino dejó de premiar la comodidad y volvió a exigir decisiones conscientes. Hoy, ganar más con los pesos excedentes implica comparar, aceptar -entender- reglas claras y resignar algo de liquidez o cumplir condiciones específicas como el en caso de Ualá.

El nuevo mapa de tasas no castiga al ahorrista informado, pero sí penaliza al que se mantiene desactualizado. En un escenario más exigente, entender billetera por billetera y banco por banco se vuelve la mejor herramienta para cuidar el rendimiento de los pesos.