¿Cómo ganar de manera segura y a corto plazo hasta un 40% más que un plazo fijo común?

La foto del mercado financiero argentino a comienzos de 2026 muestra una oportunidad poco difundida entre los ahorristas tradicionales: las cauciones bursátiles -préstamos de pesos a otros agentes del mercado con garantía y plazo ultra corto- están rindiendo tasas nominales anuales (TNA) que superan por mucho a los plazos fijos tradicionales, incluso en plazos inferiores a un mes.

Mientras los bancos líderes siguen pagando entre 21% y 24,5% de tasa nominal anual en plazos fijos a 30 días (según la entidad y condiciones del cliente), las cauciones operan con tasas que hoy están por encima del 30% anual para plazos menores a los 30 días.

Algunos ejemplos actuales de rendimiento de las cauciones:

• A 72 horas de plazo: 32.5% anual
• A 7 días: 30%
• A 14 días: 30.1%
• A 31 días: 32.6%

Dado  que el diferencial no es menor, para un ahorrista conservador que busca un rendimiento real positivo y liquidez frecuente, esta puede traducirse hoy en una ganancia sustancial en menos de un mes. En términos simples: las cauciones están pagando hasta 8 puntos porcentuales que equivalen en torno de un 40% por encima de una imposición a plazo fijo en un banco líder.

¿Por qué esta brecha?

El motor detrás de este fenómeno es la falta de liquidez estructural en pesos y la alta demanda de fondeo de muy corto plazo en el mercado de capitales, lo que empuja las tasas de caución al alza y deja rezagadas a las tasas que ofrecen los bancos a sus depositantes minoristas.

A diferencia de los plazos fijos, donde la tasa se fija al inicio del período y el dinero queda inmovilizado hasta el vencimiento, las cauciones:

• Se pactan por plazos desde 1 día con alta frecuencia de renovación.
• Están garantizadas por títulos del mercado y reguladas por la CNV, lo que reduce el perfil de riesgo para quien coloca dinero.
• Devuelven capital + interés al vencimiento, con liquidez prácticamente inmediata si se renuevan o vencen.

¿Cómo se ejecuta una caución?

1. Abrir una cuenta comitente en una sociedad de bolsa o bróker.

2. Transferir pesos desde la cuenta bancaria o fintech a la cuenta comitente.

3. Elegir el plazo de la caución (puede ser de 1, 2, 5 o 7 días, entre otros).

4. Al vencimiento, recibir el capital más intereses y, si se desea, renovar.

La operatoria es accesible a cualquier inversor con una cuenta comitente, sin necesidad de ser un "inversor institucional".

En términos simples, no dependen de la solvencia de un banco, sino que están garantizadas por el propio mercado de capitales.

¿Quién las garantiza?

Las cauciones están garantizadas por títulos valores que deja en prenda quien toma el dinero, bajo la supervisión de:

• BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos)
• Caja de Valores
• CNV (Comisión Nacional de Valores)

Es decir, el mercado actúa como garante, no la contraparte directa.

¿Cómo funciona la garantía?

1. El tomador de la caución (generalmente un agente financiero o inversor) deja como respaldo bonos, acciones u otros activos financieros.

2. Esos títulos quedan inmovilizados en Caja de Valores mientras dura la operación.

3. Si el tomador no devuelve el dinero al vencimiento, el sistema ejecuta automáticamente la garantía:

o Los títulos se venden en el mercado

o Con ese producido se paga capital + interés al colocador.

Este mecanismo hace que el riesgo de incumplimiento sea muy bajo, ya que la operación está totalmente colateralizada.

Para el ahorrista tradicional

Aunque los bancos vienen ajustando tasas de plazos fijos ante la presión competitiva de otros instrumentos, la brecha entre lo que ofrecen y lo que rinden las cauciones sigue siendo considerable. En un contexto donde los plazos fijos tradicionales rondan 21% a 24,5% anual, una caución que pague 30% a 32.6% anual en plazos muy cortos es una alternativa difícil de ignorar para quien busca rendimiento sin sacrificar liquidez.