Bonos argentinos y acciones suben en Wall Street tras el acuerdo comercial con EEUU

Los bonos soberanos argentinos operan este viernes con variaciones positivas en Wall Street, con subas que alcanzan hasta el 0,3%, mientras que un grupo de acciones del panel general registra incrementos de hasta 14%, en el marco del anuncio de un acuerdo comercial entre Argentina y Estados Unidos. En paralelo, el riesgo país se sostiene por encima de los 500 puntos básicos, luego del retroceso acumulado durante la semana.

El desempeño de los títulos de deuda se da en una jornada con movimientos dispares dentro de los instrumentos en dólares bajo legislación local y extranjera, mientras el mercado accionario muestra avances tanto en la plaza internacional como en el ámbito doméstico.

Bonos soberanos: movimientos mixtos entre Bonares y Globales

En el segmento de renta fija, los Bonares operan con comportamiento heterogéneo. El Bonar 2038 encabeza las subas con un alza de hasta 0,1%, mientras que el Bonar 2029N registra una baja de hasta 0,2%. El resto de los títulos de esta familia presenta oscilaciones acotadas.

Por su parte, los bonos Globales muestran avances generalizados. El Global 2029 lidera el desempeño con una mejora de 0,3%, acompañado por incrementos menores en el resto de los vencimientos.

Estos movimientos se producen en un contexto en el que el riesgo país, medido por el índice EMBI+ de JP Morgan, se mantiene por encima de los 500 puntos básicos. El indicador había registrado descensos durante las ruedas previas, aunque en la jornada actual se estabiliza en ese rango.

El nivel del riesgo país continúa siendo una referencia para el costo de financiamiento externo del Estado argentino y para la evolución de los precios de la deuda soberana en los mercados internacionales.

Suba del S&P Merval y avance del índice medido en dólares

En el mercado local, el índice S&P Merval avanza 1,9% y se ubica en 2.988.487,6 puntos. En simultáneo, el panel medido en dólares registra una suba de 2,6%, hasta los 1.997,67 puntos, impulsado por el retroceso de las cotizaciones de los dólares financieros.

La mejora del índice en moneda dura responde tanto al incremento de los precios de las acciones como al movimiento del tipo de cambio implícito, que influye sobre la valuación de los activos argentinos expresados en dólares.

Dentro de las acciones líderes, la totalidad de los papeles opera con variaciones positivas. Metrogas encabeza los avances con un incremento de 5,2%, luego de que YPF iniciara un proceso de venta vinculado a su participación en la compañía.

El resto de las empresas del panel principal también presenta subas, con movimientos distribuidos en distintos sectores de la economía.

Impacto del acuerdo comercial entre Argentina y Estados Unidos

Parte de los movimientos del mercado se vinculan con el anuncio del Acuerdo de Comercio e Inversión Recíproco con Estados Unidos, informado por el canciller Pablo Quirno. El entendimiento contempla una apertura bilateral de mercados y modificaciones en condiciones arancelarias para una serie de productos.

Según lo informado, el acuerdo deberá ser tratado por el Congreso antes de su implementación. Mientras tanto, los inversores ajustan sus carteras en función de los sectores que podrían verse alcanzados por el nuevo esquema comercial.

Desde Max Capital indicaron que el convenio incluye la eliminación de aranceles recíprocos por parte de Estados Unidos para determinados recursos naturales que no se producen a nivel doméstico y para insumos no patentados destinados a la industria farmacéutica.

A su vez, Argentina otorgará acceso preferencial al mercado estadounidense para un conjunto de exportaciones, entre las que se encuentran productos farmacéuticos, químicos, maquinaria, bienes vinculados a la tecnología de la información, dispositivos médicos, vehículos y distintos productos agropecuarios.

El acuerdo también incorpora mejoras en las condiciones de acceso bilateral para la carne vacuna. Estados Unidos otorgará trato preferencial para un cupo de 100.000 toneladas de carne argentina y se comprometió a revisar aranceles aplicados al acero y al aluminio.

Acciones del panel general registran subas de dos dígitos

En el panel general de la Bolsa local se observan variaciones más pronunciadas en algunas compañías asociadas a sectores exportadores y agroindustriales.

Inversora Juramento, dedicada a actividades agrícola-ganaderas en el noreste del país, registra alzas superiores al 14%. El movimiento se produce en el marco de expectativas de mayores oportunidades comerciales derivadas del nuevo esquema de intercambio con Estados Unidos.

San Miguel, productora y exportadora frutícola con operaciones en Tucumán, avanza 5,4%. En tanto, Molinos Juan Semino, enfocada en la producción de almidón y gluten de trigo, sube 5,1%.

Estos papeles concentran parte del volumen negociado dentro del panel general durante la rueda, con variaciones asociadas a las perspectivas de exportación y a los cambios en el acceso a mercados externos.

ADRs argentinos rebotan en Nueva York

En la plaza internacional, los ADRs de empresas argentinas que cotizan en Nueva York operan con mayoría de subas. Las mejoras alcanzan hasta 4,6%.

Grupo Supervielle lidera los avances con ese porcentaje, seguido por otros bancos. BBVA Argentina sube 4,1%, Banco Macro avanza 3% y Grupo Financiero Galicia registra un incremento de 2,1%.

El sector financiero concentra parte de la recuperación en Wall Street, acompañado por la evolución de los bonos soberanos y el desempeño general de los activos argentinos.

Los ADRs permiten a los inversores operar acciones locales en el mercado estadounidense y suelen reflejar la percepción externa sobre la situación económica y financiera del país.

Contexto de mercado y seguimiento de variables financieras

La rueda se desarrolla con foco en la evolución de la deuda pública, el riesgo país y el impacto potencial del acuerdo comercial sobre distintos sectores productivos.

Los operadores monitorean la respuesta del Congreso al nuevo marco de comercio e inversión, así como la implementación de las medidas arancelarias anunciadas.

En paralelo, la dinámica de los dólares financieros continúa incidiendo sobre la valuación en moneda extranjera de las acciones locales, mientras que los movimientos en los bonos inciden sobre el costo de financiamiento y las expectativas de acceso al crédito.

De esta forma, los mercados argentinos registran subas tanto en renta fija como en renta variable, con diferencias según el instrumento y el sector, en una jornada marcada por el anuncio del acuerdo bilateral con Estados Unidos y por la estabilidad del riesgo país en torno a los 500 puntos básicos.

Renta fija: recomendaciones sobre tramos medios y largos

En este escenario, analistas de mercado consultados por iProfesional identifican oportunidades selectivas en renta fija.

Juan Diedrichs, asesor de inversiones en Capital Markets, señaló que el mercado de bonos muestra mayor estabilidad relativa en comparación con la renta variable. Según indicó, las compras sistemáticas de dólares por parte del Banco Central y la continuidad del superávit fiscal forman parte de los elementos que contribuyen al proceso de compresión del riesgo país.

En cuanto a posicionamiento, sostuvo que mantiene una visión favorable sobre la renta fija argentina, con preferencia por la parte media y larga de la curva. Dentro de esa estrategia, mencionó al Bonar 2038 (AE38) y, entre los Globales, al GD38.

La selección de estos títulos responde a la búsqueda de rendimientos superiores en plazos más extensos y a la expectativa de mejora gradual en las condiciones financieras.

Acciones: foco en energía y bancos

En renta variable, los analistas priorizan sectores vinculados a la generación de divisas y a la actividad regulada.

Marcelo Bastante, analista de mercados, indicó que su recomendación sectorial se concentra en energía. Dentro de ese segmento mencionó a YPF, Vista, Central Puerto y Pampa Energía.

Otros especialistas también incluyen a Vista Energy (VIST), YPF y Pampa Energía (PAMP) entre las opciones del sector energético, y suman a Galicia (GGAL) y BBVA (BBAR) en el rubro bancario.

La preferencia por estas compañías se vincula con su exposición a exportaciones, ingresos en moneda extranjera y participación en actividades reguladas o estratégicas.

Sectores con generación de dólares y balances

Auxtib Maquieyra, gerente comercial de Sailing Inversiones, indicó que continúan priorizando sectores con generación de dólares y balances sólidos, donde las correcciones de precios pueden representar puntos de entrada.

Dentro de ese enfoque, señaló al segmento de oil & gas por su nivel de producción, exportaciones y comportamiento frente a shocks locales. En ese grupo incluyó a Vista e YPF.

También consideró que existen oportunidades selectivas en compañías vinculadas a energía e infraestructura, que combinan actualización de tarifas con planes de inversión. Entre ellas mencionó a Central Puerto, Pampa Energía y Transener.

Estrategias en empresas reguladas

Desde Balanz, el director de Research Corporativo, Ezequiel Fernández, agregó que dentro de las carteras priorizan exposición a empresas reguladas.

En esa línea, mencionó a Central Puerto y Metrogas, además de compañías históricas del sector energético como Pampa Energía.

El foco en este tipo de activos responde a la previsibilidad de ingresos asociados a marcos regulatorios y contratos de largo plazo, variables que algunos inversores consideran relevantes en contextos de volatilidad.