Cuál es la inversión de corto plazo que paga más que un plazo fijo y tiene bajo riesgo

En un contexto en el que los ahorristas buscan alternativas para ganarle a la inflación y mejorar el rendimiento del dinero sin asumir grandes riesgos, las cauciones bursátiles se posicionan como una de las herramientas financieras más utilizadas del mercado local.

Se trata de una inversión de muy corto plazo, que en muchos casos paga tasas superiores a las de un plazo fijo tradicional y que, además, cuenta con un esquema de garantías que reduce significativamente el riesgo para el inversor.

Por este motivo, cada vez más personas que operan a través de sociedades de bolsa eligen colocar sus pesos en cauciones, especialmente cuando quieren mantener liquidez mientras esperan otra oportunidad de inversión.

Qué es una caución bursátil

La caución bursátil es, en esencia, un préstamo de dinero entre dos partes dentro del mercado de capitales.

• Por un lado está quien tiene dinero y lo quiere invertir por un plazo corto
• Por otro, un inversor que necesita fondos por pocos días para operar en el mercado

El inversor que presta el dinero recibe una tasa de interés previamente acordada, mientras que quien toma el préstamo debe dejar activos financieros como garantía.

Toda la operación se realiza dentro del mercado regulado por Bolsas y Mercados Argentinos y bajo supervisión de la Comisión Nacional de Valores, lo que aporta un marco de seguridad adicional.

Plazos muy cortos

Una de las principales características de las cauciones es que permiten invertir por plazos extremadamente breves, que van desde las 24 o 72 horas hasta los 30 días. Esto permite a los inversores administrar la liquidez con gran flexibilidad, algo que no siempre ocurre con instrumentos bancarios tradicionales.

Por ejemplo, si un inversor tiene dinero disponible por dos semanas antes de realizar otra inversión, puede colocarlo en cauciones durante ese período y obtener un rendimiento sin inmovilizarlo demasiado tiempo.

Rendimientos por encima de un plazo fijo

Uno de los grandes atractivos de este instrumento es que las tasas suelen ubicarse por encima de las que ofrecen los plazos fijos bancarios. Mientras los depósitos tradicionales muchas veces presentan rendimientos más bajos, las cauciones reflejan la oferta y demanda de dinero dentro del mercado bursátil, lo que en muchos momentos genera tasas más competitivas.

Por ejemplo, cuando los operadores necesitan liquidez para realizar operaciones, la demanda de dinero aumenta y con ella también la tasa que reciben quienes prestan fondos. Esto explica por qué muchos inversores utilizan las cauciones como "estacionamiento" del dinero, mientras esperan oportunidades en bonos, acciones o dólar financiero.

Cuánto pagan hoy

Según la información suministrada por Balanz, y a manera de ejemplo, para los plazos comprendidos entre las 72 horas y 28 días, los rendimientos en términos anuales son los siguientes:

• 72 horas: 23,9%
• 4 días: 25%
• 7 y 8 días: 26%
• 9 días: 26,2%
• 16 días: 26%

A manera de comparación, para un plazo fijo a 30 días en un banco de primera línea, las tasas nominales anuales son las siguientes:

• Macro: 27%
• Banco Nación/Provincia: 25%
• Santander/Galicia/BBVA: 23%

Cómo invertir en cauciones

Para operar en cauciones no es necesario ser un inversor profesional. El procedimiento es relativamente simple, ya que los pasos son los siguientes:

• Abrir una cuenta en una sociedad de bolsa (ALyC)
• Transferir fondos desde una cuenta bancaria
• Ingresar a la plataforma de inversión
• Elegir el plazo de caución disponible
• Confirmar la operación

Una vez finalizado el plazo, el inversor recibe el capital más los intereses generados de forma automática.

En cuanto a las garantías que ofrecen, esta es una de las claves que explica la popularidad de las cauciones, ya que cuando alguien toma dinero en caución debe dejar en garantía activos financieros que valen más que el dinero recibido. Entre ellos pueden contarse acciones, bonos, fondos comunes de inversión, etc. Además, estas garantías quedan depositadas y custodiadas por Caja de Valores, lo que asegura su resguardo.

Si el tomador del préstamo no devolviera el dinero al vencimiento, el mercado tiene la facultad de liquidar esas garantías para cubrir el capital prestado y los intereses, y es por este motivo que dentro del mercado se considera una de las inversiones más seguras en pesos de corto plazo.