Más familias se atrasan en sus préstamos: la mora toca un máximo en 20 años y fuera de bancos cobran hasta 251%

El atraso en el pago de préstamos dentro del sistema financiero argentino continúa creciendo. De acuerdo con estimaciones privadas elaboradas a partir de datos de la Banco Central de la República Argentina y su Central de Deudores (CENDEU), el porcentaje de créditos otorgados a familias que se encuentran en situación irregular volvió a subir en enero y acumula quince meses consecutivos de aumento.

Según los cálculos de la consultora 1816, la proporción de préstamos a hogares con mora superior a 90 días pasó del 9,3% en diciembre al 10,6% en enero. Si se suman también los préstamos destinados a empresas, el nivel de irregularidad del crédito total dirigido al sector privado no financiero también mostró un aumento en enero y se ubicó en 6,4%.

Un fenómeno extendido en todo el sistema

El análisis muestra que el incremento no se limita a algunas entidades en particular. La consultora señala que la morosidad de los préstamos a familias aumentó en cada uno de los 25 bancos más grandes del país, medidos por volumen de créditos otorgados a hogares.

Según explican, esto "refleja que esta suba de la irregularidad continúa siendo mucho más un fenómeno macro que algo que pueda explicarse por las políticas de crédito de cada una de las entidades".

Un nivel de mora que no se veía hace más de 20 años

El dato de enero marca un punto significativo para el sistema financiero. De acuerdo con el informe, la mora en los préstamos a hogares alcanzó un nivel que no se registraba desde hace más de dos décadas.

Según 1816, "con el dato de enero, la mora en los créditos a hogares del conjunto de entidades financieras alcanzó un nuevo récord en más de dos décadas, tocando niveles no vistos desde los primeros meses post Convertibilidad. Y otro dato a destacar de los números de la CENDEU es que la irregularidad de los créditos de entidades no financieras a familias también continuó subiendo en enero, saltando de 26% a 27,4% en un mes".

Diferencias entre bancos y prestamistas no financieros

El comportamiento de la mora varía considerablemente según el tipo de entidad que otorga el crédito. En los bancos y compañías financieras, el nivel de atraso es menor que en los proveedores no financieros, que incluyen fintech, emisores de tarjetas y otras empresas que ofrecen financiamiento.

En este segundo grupo, más de una cuarta parte de los préstamos a hogares ya se encuentra en situación irregular. Según la consultora, este porcentaje solo había sido registrado anteriormente en contextos críticos como 2019 y 2020.

Aun así, en términos totales la morosidad general de los hogares se mantiene por debajo del 14%, debido a que el volumen de préstamos de bancos y financieras es muy superior al de las entidades no financieras: cerca de $63 billones frente a menos de $13 billones.

El peso de Mercado Libre y Tarjeta Naranja

Dentro del universo de prestamistas no financieros, dos actores concentran buena parte del mercado: Tarjeta Naranja y Mercado Libre. Entre ambas compañías explican cerca del 60% del crédito otorgado a familias en este segmento.

Los datos de enero también muestran que la irregularidad de los préstamos aumentó en prácticamente todas las entidades relevantes del sector, lo que refuerza la idea de que el fenómeno responde a factores macroeconómicos más amplios.

Tasas de interés muy elevadas

Uno de los factores que ayuda a explicar la diferencia entre la mora de bancos y prestamistas no financieros es el costo del financiamiento. Las estadísticas del Banco Central de la República Argentina muestran que entre 2019 y mediados de 2025 las tasas nominales de los préstamos personales ofrecidos por entidades no financieras fueron, en promedio, cerca de un 90% más altas que las de los bancos.

En febrero, por ejemplo, un préstamo personal promedio de una entidad financiera registró una Tasa Nominal Anual de 69,7% a 30 días, equivalente a una Tasa Efectiva Anual de 96,8%. Si se mantiene la brecha habitual, en los prestamistas no financieros la Tasa Nominal rondaría el 132,4%, lo que llevaría la TEA nominal a aproximadamente 251%.

El impacto de las tasas en la mora

Desde la consultora advierten que el costo del crédito tiene un impacto directo sobre la capacidad de pago de los hogares.

Según la consultora, "el nivel tan elevado de las tasas de interés reales de los préstamos a familias, y especialmente de los préstamos personales, implica un nivel de irregularidad más alto, dado cualquier nivel de actividad económica".

Además, señalan dos factores adicionales que pueden influir en la evolución de la mora: por un lado, muchos préstamos personales se otorgan a tasa fija y con plazos promedio de unos dos años y medio, por lo que una caída rápida de la inflación puede dificultar su repago.

Por otro lado, aunque un aumento de la mora reduce los resultados financieros de los acreedores, las tasas tan elevadas hacen que en algunos casos los prestamistas puedan mantener su rentabilidad incluso con niveles altos de incumplimiento.