Inversión simple y segura: la City recomienda dos bonos que pagan 32% anual y le ganan al plazo fijo

En la búsqueda de los ahorristas por hallar instrumentos de inversión con renta positiva para intentar ganarle a la inflación, al movimiento del precio del dólar y también al plazo fijo tradicional, un analista de la City recomienda dos bonos en pesos que están brindando hasta el 32% de tasa nominal anual (TNA).

Es decir, otorgan una renta fija que se ubica en torno al 2,6% mensual, un porcentaje que supera al máximo brindado por un plazo fijo tradicional en los bancos líderes, el cual se posiciona en el 21% de TNA, o 1,73% a 30 días.

Asimismo, se trata de una de las pocas alternativas de inversión, exceptuando al plazo fijo UVA, que le ganan a la inflación. Esto se debe a que, según el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) —confeccionado por el Banco Central mediante una encuesta a unos 45 economistas—, se aguarda que el índice de precios al consumidor (IPC) sea del 2,3% en mayo, 2,1% en junio y 2% en julio.

Según el último REM, el mercado espera una inflación de alrededor del 30,5% para todo 2026, con una dinámica mensual que iría bajando hacia niveles cercanos al 2% en los próximos meses. En especial, a partir de agosto se espera que se ubique por debajo de ese porcentaje. Incluso, el rendimiento de estos títulos superaría al avance del precio del dólar, que en todo el corriente mes sería del 1,1%, según las cotizaciones negociadas en los mercados de futuros.

Dos bonos en pesos que rinden hasta 32% anual

Dentro del universo de instrumentos en pesos, "las dos alternativas que hoy pueden resultar interesantes son el PR17 y el PBA27, especialmente para inversores que buscan capturar tasas positivas frente a una inflación proyectada en desaceleración", dice Esteban Castro, economista y CEO de Inv.est, a iProfesional.

El Bono de Consolidación en Moneda Nacional 2% (PR17) vence el 2 de mayo de 2029; es un título emitido por el Estado argentino en pesos, ajustado por tasa BADLAR más un plus.

En tanto, el Bono de la Provincia de Buenos Aires vence el 30 de abril de 2027 (PBA27), y está identificado en el mercado como un bono provincial en pesos.

"El PR17, bono de consolidación en pesos del Estado Nacional, aparece como una opción atractiva para perfiles que buscan un flujo de fondos periódico. Este bono ajusta su cupón por BADLAR de bancos privados, y actualmente muestra una TIR cercana al 32% anual, con pagos de renta y amortización de capital de manera trimestral", detalla Castro.

Y agrega: "La ventaja del PR17 es que no sólo paga intereses, sino que también devuelve capital en cada período. Desde mayo de 2026 comenzó a amortizar con cuotas trimestrales, lo que permite al inversor ir recuperando parte del dinero y, eventualmente, reinvertir esos cobros".

Sus fechas de pago son los días 2 de febrero, 2 de mayo, 2 de agosto y 2 de noviembre de cada año, y su vencimiento final opera el 2 de mayo de 2029. Frente a una inflación proyectada cercana al 30,5% anual, una tasa en torno al 31% o 32% deja una cobertura levemente positiva en términos reales, especialmente si se reinvierten los pagos recibidos.

Por otro lado, el PBA27, título de deuda de la Provincia de Buenos Aires en pesos a tasa variable, también se presenta como una alternativa interesante de corto plazo.

"Este bono vence el 30 de abril de 2027, amortiza íntegramente al vencimiento y paga intereses de forma trimestral los días 30 de julio de 2026, 30 de octubre de 2026, 30 de enero de 2027 y 30 de abril de 2027. Su tasa surge de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7 puntos porcentuales, lo que hoy lo deja en una tasa nominal cercana al 30% anual, tomando como referencia una TAMAR en torno al 23%", puntualiza Castro a iProfesional.

Qué bono conviene más para ganarle a la inflación

Y completa: "La inversión contra inflación es clave. Si la inflación esperada por el REM se confirma, el PR17 luce algo más atractivo porque ofrece una tasa cercana, o levemente superior, a la inflación proyectada, y además tiene pagos periódicos de capital e intereses".

El PBA27, en cambio, indica Castro que funciona "más como una apuesta de corto plazo a tasa variable, con la ventaja de tener un vencimiento más cercano y menor duration, aunque su rendimiento queda más dependiente de la evolución de la TAMAR".

En conclusión, para un inversor que busca ganarle o al menos empatarle a la inflación esperada, el PR17 aparece como la alternativa más interesante por su combinación de tasa, pagos trimestrales y posibilidad de reinversión.

"El PBA27 puede ser útil para perfiles más conservadores dentro de la curva provincial, que prioricen un vencimiento corto y exposición a tasa variable, pero con menor margen real si la inflación no baja al ritmo esperado", concluye Castro.

En ambos casos, la oportunidad se encuentra en capturar tasas cercanas al 32% anual, en un escenario donde el mercado proyecta una inflación descendente para los próximos meses.