La IA eligió acciones argentinas para invertir y un conocido bróker de la City le toma examen

La inteligencia artificial ya se utiliza para resumir balances, comparar instrumentos y ordenar información económica, contable y financiera de las empresas. El desafío, ahora, para esta tecnología se vuelve más exigente cuando se le pide que abandone las explicaciones generales, elija acciones concretas y fundamente por qué un inversor debería comprarlas en este momento. Para poner a prueba esa capacidad, iProfesional consultó a tres de las plataformas más utilizadas, ChatGPT, Gemini y Claude, y les pidió que seleccionaran cinco acciones argentinas para invertir y las respuestas mostraron coincidencias marcadas, algunas apuestas particulares y una fuerte preferencia por los sectores vinculados con Vaca Muerta y la recuperación de la economía.

Las elecciones fueron contrastadas con el informe de valuación publicado por Allaria, una de las sociedades de bolsa más importantes de la City, que asignó precios objetivo para fines de 2026 y calculó el retorno esperado de cada empresa argentina.

YPF y Pampa Energía fueron las únicas empresas elegidas por las tres inteligencias artificiales, mientras Vista Energy y Transportadora de Gas del Sur recibieron dos menciones y las posiciones restantes quedaron repartidas entre bancos, construcción y mercado de capitales.

El reporte de Allaria respaldó buena parte de las apuestas, aunque también expuso una recomendación difícil de sostener, como lo es, Loma Negra, seleccionada por Gemini, solamente tendría un margen de 8,4% y recibió una calificación de mantener por parte de la sociedad de bolsa de la City.

Qué acciones eligió ChatGPT para invertir

ChatGPT recomendó YPF, Pampa Energía, Transportadora de Gas del Sur, Grupo Financiero Galicia y BYMA. La plataforma buscó combinar el potencial exportador de Vaca Muerta con una eventual expansión del crédito y del mercado de capitales argentino.

YPF apareció como la posición principal debido a la transformación de su estructura productiva, la venta de campos convencionales y la concentración de inversiones en el shale. La petrolera proyecta para 2026 un EBITDA de entre u$s5.800 millones y u$s6.200 millones, frente a aproximadamente u$s5.000 millones durante 2025. La empresa también planea invertir entre u$s5.500 millones y u$s5.800 millones, con alrededor del 70% dirigido al petróleo y gas no convencional. La expectativa es que su producción de shale oil alcance los 215.000 barriles diarios durante 2026, cerca de 120% por encima de los niveles registrados en 2023.

Pampa Energía fue incorporada por su diversificación entre generación eléctrica, producción de gas y petróleo e infraestructura. Esa combinación le permite participar del crecimiento de Vaca Muerta y capturar una eventual normalización del mercado eléctrico.

Transportadora de Gas del Sur completó la exposición energética ya que combina el transporte regulado con el procesamiento de líquidos y los servicios relacionados con la cuenca neuquina. El aumento de la producción necesita gasoductos, plantas y capacidad de procesamiento para llegar a los centros de consumo y a los mercados externos.

Galicia fue la apuesta a una recuperación del crédito, mientras BYMA quedó como el vehículo para capturar un crecimiento de la negociación de acciones, bonos, CEDEARs, cauciones y otros instrumentos.

La City respaldó cuatro elecciones de ChatGPT

El informe de Allaria avaló las cuatro empresas de la selección que se encontraban dentro de su cobertura. BYMA no apareció en el reporte del broker y, por ese motivo, no pudo ser evaluada bajo los mismos parámetros.

• YPF cotizaba a u$s44,40, con un precio objetivo de u$s80 para fines de 2026 y un retorno potencial de 80,2%.
• Pampa Energía se ubicaba en u$s80,60, mientras la sociedad de bolsa calculaba un objetivo de u$s150 y un recorrido de 86,2%.
• TGS cotizaba a $9.195, frente a un precio objetivo de $13.800, el retorno total estimado alcanzaba el 51,5%, incluido un rendimiento por dividendos proyectado de 1,4%.
• La mayor oportunidad dentro de la cartera era Grupo Financiero Galicia, que se encontraba en $7.970 y tenía un objetivo de $15.500. El potencial estimado llegaba al 94,8%, compuesto por una apreciación de 94,5% y un dividendo de 0,3%. 

Las cuatro empresas evaluadas recibieron recomendación de compra. Galicia presentó el mayor margen, seguida por Pampa, YPF y TGS. La elección de BYMA permaneció abierta por falta de una valuación comparable dentro del documento.

Gemini concentró su cartera en Vaca Muerta

Gemini seleccionó Vista Energy, YPF, Transportadora de Gas del Sur, Pampa Energía y Loma Negra. Cuatro de las cinco posiciones quedaron relacionadas directa o indirectamente con el desarrollo energético, mientras la cementera fue presentada como una apuesta a la recuperación de la construcción.

Vista encabezó la selección por tratarse de una compañía enfocada en Vaca Muerta, con costos operativos competitivos, producción creciente y elevada exposición a las exportaciones de crudo. Su modelo reduce parcialmente la dependencia del mercado interno, aunque mantiene una relación estrecha con el precio internacional del petróleo.

En YPF, Gemini destacó la venta de campos maduros, la concentración de recursos en la cuenca neuquina y proyectos de infraestructura como Vaca Muerta Sur. TGS fue incorporada por combinar transporte regulado con procesamiento y exportación de líquidos, mientras Pampa volvió a aparecer por su presencia en diferentes segmentos energéticos.

La posición particular fue Loma Negra. Gemini sostuvo que la principal productora de cemento podía reaccionar ante una recuperación del crédito privado, la construcción y las obras relacionadas con la minería y Vaca Muerta.

Allaria respaldó cuatro elecciones, pero adoptó una posición bastante menos optimista frente a la cementera.

Y es que la acción cotizaba a $3.673, frente a un objetivo de $3.980, por lo que el avance proyectado se limitaba a 8,4%. Frente a estos números, el broker de la City recomendó mantener la posición y no incorporarla -comprar- a los valores actuales.

Loma operaba con una relación entre valor de la empresa y EBITDA proyectado de 8,40 veces para 2026, frente a 3,34 veces de Vista, 3,54 veces de YPF y 3,96 veces de Pampa. La cementera también presentaba una relación precio sobre ganancias de 14,10 veces para 2026, por encima de las 7,31 veces de YPF, las 6,41 veces de Vista y las 6,20 veces de Pampa. Su recuperación dependía de una mejora de la construcción que todavía debía trasladarse a los despachos, mientras su valuación ya aparecía más exigente que la de las energéticas.

Claude dividió su apuesta entre petroleras y bancos

Claude recomendó YPF, Vista Energy, Pampa Energía, Banco Macro y BBVA Argentina. Su cartera quedó distribuida entre tres empresas energéticas y dos bancos, sectores que suelen reaccionar con fuerza ante los cambios en las expectativas sobre la economía argentina.

YPF, Vista y Pampa fueron incorporadas por las perspectivas de crecimiento de Vaca Muerta. En Pampa, la plataforma también destacó un plan de inversión cercano a u$s1.600 millones y la posibilidad de que una reforma del mercado eléctrico mejore entre 10% y 15% el EBITDA de generación.

Banco Macro y BBVA fueron seleccionados ante una posible recuperación del crédito, la mejora de la actividad y la normalización de los balances bancarios. Claude mencionó retornos esperados de 85,4% para Macro y 75,7% para BBVA.

Las cinco empresas recibieron recomendación de compra por parte de Allaria y, de esta forma, Claude consiguió la mayor cantidad de coincidencias completas con la sociedad de bolsa.

Cuáles fueron las acciones más elegidas por la IA

YPF y Pampa Energía encabezaron la selección con tres menciones cada una. ChatGPT, Gemini y Claude coincidieron en que ambas empresas permiten participar del crecimiento de Vaca Muerta, aunque Pampa aporta una mayor diversificación y YPF ofrece una exposición más directa a los proyectos de producción y exportación.

• Vista Energy fue recomendada por Gemini y Claude
• TGS apareció en las carteras de ChatGPT y Gemini. 
• Banco Macro y BBVA solamente fueron elegidos por Claude.
• Galicia y BYMA quedaron dentro de la propuesta de ChatGPT.
• Loma Negra fue una apuesta exclusiva de Gemini.

Cuando analizamos las tres respuestas en conjunto, encontramos que las plataformas no descubrieron una empresa desconocida ni construyeron carteras alejadas del consenso. Eligieron, en gran medida, las empresas que más se repiten en los informes de la City y que cuentan con mayor visibilidad en el mercado. También observamos que sus argumentos fueron más firmes al describir el negocio de cada empresa que al determinar si su precio ofrecía una entrada atractiva.

Una compañía puede aumentar su producción, mejorar sus márgenes y ocupar una posición estratégica, pero su acción puede encontrarse cara si el mercado ya incorporó esas expectativas. Loma Negra fue el ejemplo más evidente, ya que la historia de recuperación presentada por Gemini no alcanzó para justificar una compra según Allaria.

Cómo invertir sin elegir cada acción

Como se observó a lo largo del artículo, comprar acciones individuales exige analizar empresas, comparar valuaciones, definir precios de entrada y soportar movimientos pronunciados. Los inversores que recién comienzan y no se consideran expertos pueden acceder al mercado mediante fondos comunes de inversión (FCI).

"Para quienes buscan aprovechar el medio aguinaldo como una primera incursión en el mundo de las inversiones, incluso con montos bajos, una de las alternativas más accesibles son los fondos. Este instrumento permite acceder a una cartera diversificada de activos sin necesidad de contar con un capital elevado", explicó Flavio Castro, de Asset Management de Criteria.

El especialista agregó que los fondos permiten "elegir estrategias alineadas con el perfil y los objetivos de cada inversor. Las opciones van desde FCI locales, con gestión activa y exposición a liquidez, bonos o acciones, hasta CEDEARs de ETF, que siguen estrategias pasivas al replicar índices globales como el S&P 500".

Un FCI de acciones argentinas permite invertir indirectamente en varias empresas mediante una sola suscripción. El equipo encargado del fondo decide qué empresas comprar, cuánto destinar a cada posición y cuándo modificar la cartera.

La administración profesional no garantiza ganancias y la cuotaparte puede caer cuando retrocede el Mercal pero su ventaja pasa por diversificar el capital entre distintas empresas argentinas y evitar que todo el resultado dependa del desempeño de una única acción.