¿Conviene el sistema de reparto o el de capitalización?

Los 180 dí­as previstos por la "reforma previsional" para que los trabajadores elijan el sistema jubilatorio que creen más conveniente se cumplirán el próximo lunes, pero por cambios en la administración nacional dispuestos para el dí­a de fin de año, se adelantará al viernes. 

La decisión es clave no sólo por lo complejo que resulta pensar a futuro, sino también porque las personas que no opten por el cambio en estos últimos dí­as del 2007 tendrán que esperar cinco años más para hacerlo.

La libre opción jubilatoria llega hasta los 55 años para hombres y hasta los 50 para mujeres. Hasta el momento, los traspasos de capitalización a reparto no llegan a 1 millón, aunque las expectativas apn estatal esperaba concentrar a 3 millones. Mientras tanto, las privadas pierden rentabilidad pero mantienen la calma y en silencio, esperan la cuenta final.El número exacto de trabajadores, que dejaron las administradoras privadas, se conocerá justo cuando expire el plazo para bajar el formulario del traspaso a través de la página www.opcionjubilatoria.gov.ar. El formulario, debe presentarse ante el Correo Argentino u Oca para oficializar el traspaso.

En rigor, la novedad es la posibilidad de ir de capitalización a reparto, ya que el camino inverso siempre estuvo habilitado. Más allá de que un sistema -reparto- sea gestionado por el Estado, y el otro -capitalización-, por un grupo de administradoras que compiten entre sí­, hay diferencias esenciales en el funcionamiento de uno y otro.

El beneficio jubilatorio: el Estado paga una prestación básica universal a los afiliados de ambos sistemas. En capitalización se suma la "jubilación ordinaria", que surge del monto ahorrado y se calcula según la esperanza de vida en el momento del retiro.  

El destino del aporte: en capitalización el dinero va a una cuenta que es propiedad del trabajador, heredable en caso de fallecimiento; las AFJP descuentan del aporte un monto equivalente al 1% del salario bruto en concepto de comisión. En reparto, los aportes van a un fondo común y no existe un costo explí­cito del sistema.

Claves de la elecciónAntes de definir el sistema jubilatorio hay que tener en cuenta algunas variables clave que influyen en las jubilaciones futuras. Estas son:

• El sexo
• La edad
• El nivel salarial
• La composición del grupo familiar
• Si el trabajador es autónomo o está en relación de dependencia
• Las expectativas de incremento salarial
• La expectativa inflacionaria

De todos modos, es innegable que existe cierto grado de incertidumbre sobre cómo evolucionará en el futuro su ingreso, la inflación, las comisiones, la rentabilidad de los fondos, la tabla actuarial de mortalidad, la tasa de ajuste de la renta vitalicia y su estado civil. Por lo tanto, esto puede condicionar la decisión de modo que sólo se pueden realizar estimaciones.

Pueden presentarse distintas situaciones:

• Si una persona está en reparto y quiere pasar a capitalización: tiene que realizar el trámite de opción.
• Quien está en una AFJP y no quiere pasar a Reparto: no debe realizar ningún trámite.
• En caso de ser jubilado o pensionado: ya no podrá optar por reparto.

No obstante, quien esté en condiciones de elegir debe tener presente que si se arrepiente no podrá cambiar hasta dentro de cinco años, cuando se reabre la posibilidad de pasar de régimen.

El Estado derivará a reparto los fondos de los trabajadores, salvo negativa expresa del trabajador, en el caso de los hombres de 55 años y las mujeres de 50 años, afiliados a una AFJP, a diez años de jubilarse y que posean fondos menores a 250 MOPRE ($20.000).

Con el paso del tiempo, las conveniencias pueden modificarse:

• Para los empleados más jóvenes, todo indica que hoy conviene aportar a una AFJP porque los intereses son mayores. La ventaja en este caso es que los aportes efectuados en los primeros años capitalizan intereses por varias décadas.
• A largo plazo, la relación se invierte y el régimen estatal brinda mejor cobertura a medida que aumentan los años de aporte, el efecto de los intereses es menor y el beneficio que promete el régimen de reparto pasa a superar al privado.

Entonces, se podrá pasar a reparto y el afiliado podrá contar con ambas jubilaciones, aprovechando al máximo las potencialidades de cada uno de los regí­menes.

Así­, por ejemplo, un asalariado con alrededor de 15 años de prestaciones en cada sistema lograrí­a una jubilación equivalente al 77% del sueldo. Para el mismo caso, si sólo aportara al sistema de reparto, el beneficio serí­a de 71%, y contribuyendo exclusivamente a una AFJP, la jubilación representarí­a el 64% del salario.El mercado de las AFJPSegún un informe elaborado por la Universidad Argentina de la Empresa (UADE), en el trimestre julio-septiembre hubo una leve caí­da de la rentabilidad de las AFJP. Es decir, la baja fue de 17,5% en promedio anual nominal y en pesos pero, en términos reales, en el mismo lapso y en pesos, llegó a 7,3 %.La rentabilidad promedio anual se mide por la variación del valor cuota. Es un concepto establecido por la regulación, que se determina sobre los últimos doce meses y excluye el fondo administrado por Nación AFJP, que tiene un tratamiento legal especial.En cuanto a las carteras en pesos corrientes, sobrepasaron los $92.300 millones. En dólares, en el último año rindieron un 15,7 por ciento.El sistema cuenta con 11 millones de afiliados, quienes según datos de la Unión de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, crecieron en octubre un 0,1% en relación al mes anterior, aunque la caí­da interanual es del 1.9 por ciento.

Del total de afiliados, el 96% son empleados en relación de dependencia. La variación de octubre fue de 12 mil afiliados, debido a 11 mil altas de nuevos trabajadores. En cuanto a los cambios a reparto, en octubre fueron 4.000 personas.Una modificación clave del régimen tiene que ver con los empleados indecisos. Se trata de más de 50.000 trabajadores que ingresan al empleo de manera mensual y, al no optar por ningún sistema en particular eran inscriptos automáticamente en una AFJP. Ahora, con la nueva normativa, estos empleados quedarí­an en el sistema público hasta que confirmen esta alternativa o expresen su voluntad de cambiar.Quién es quiénLas entidades que forman parte del sistema son once, aunque el 47% de los afiliados se concentran en:

• Orí­genes, que el Grupo Bapro vendió a ING.
• Met Life, que pertenece a Metropolitan Life Seguros de Vida.
• Consolidar, del grupo BBVA Banco Francés.

Junto a las tres siguientes, concentran el 82% de los afiliados:

• Arauca Bit, del grupo OSDE.
• Máxima de HSBC Argentina Holdings.
• Nación, del Banco de la Nación Argentina.

El resto de las entidades son:

• Futura, que pertenece a la Federación Argentina de Trabajadores de Luz y Fuerza, la Federación Nacional de Trabajadores de Obras Sanitarias, el Sindicado del Seguro de Argentina y el Sindicato íšnico de trabajadores del estado de la Ciudad de Buenos Aires.
• Profesión Auge, del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma, Mutual Fondo Jubilaciones y Pensiones del personal Civil y Docente Civil de la Fuerza Aérea, Mutual Fondo Personal Civil del Ejército y Gendarmerí­a Nacional, entre otras
• Previsol, del Grupo Previsional Cooperativo Diacronos S.A. CNP Assurances.
• Prorenta, que la aseguradora estadounidense Phoenix vendió a Jaime Garbarsky, un empresario sanjuanino del rubro inmobiliario propietario de las sociedades Previpsa Institucional y Ecipsa Holdings Emprendimiento Compartido S.A.
• Unidos, de Probenefit S.A.- Asociación Mutual Sancor, Sancor Coop. de Seguros Ltda.; Asoc. de Trabajadores de la Ind. Lechera, Asoc. Mutual Social y Deportiva Atlético de Rafaela, Uncoga Fed. De Coop. Agrop. Coop. Ltda.

Trabajo previo de difusiónSegún explicó a infobaeprofesional.com Fabián Hilsenrat, gerente Técnico y de Producto de Arauca Bit, la reforma es importante para el sistema porque era una deficiencia del sistema en Argentina. En este perí­odo, su rol fue el de trabajar difundiendo las bondades del sistema de Capitalización.

"En Arauca, optamos por diferentes canales para llegar a la gente. Viajamos a las principales ciudades del interior y observamos que la gente no tení­a mucho conocimiento de qué se trataba, pero tení­a interés en conocer que le ofrecí­a el subsistema de capitalización", señaló Hilsenrat.El trabajo de información fue durante los cuatro primeros meses del perí­odo que comenzó en abril, para definir los traspasos. Luego se comunicaron con los afiliados y les explicaron que significa el perí­odo de opción, de acuerdo a cada perfil de afiliado. "La comunicación reforzó el ví­nculo con la gente y estaremos cerrando bien", manifestaron en Arauca. En el caso de Consolidar, trabajaron con la reforma haciendo foco en lo que es asesoramiento a clientes y a empresas. En Internet se explican todos los detalles y se diseño un esquema de llamados one to one. A los clientes se les ofrecí­a información o se les enviaba personal especializado para un asesoramiento personalizado.También se brindaron 14 conferencias sobre Reforma Previsional en todo el paí­s y se capacitaron a más de 1.600 referentes de recursos humanos de las principales empresas del paí­s. Según Ricardo Arriazu, uno de las personas que explicó el sistema, el crecimiento y el envejecimiento poblacional son dos variables que el mundo debe mirar para poder financiar la deuda futura."Los sistema de reparto aumentan la deuda no registrada. La Reforma Previsional del 94 habí­a bajado esta deuda no registrada y ahora con estos compromisos asumidos por parte de Reparto vuelve a aumentar y se proyectan a valores importantes", explicó. Además, las variables demográficas son las mismas y esto lleva a que la lógica de los sistemas de reparto, donde las generaciones activas financian a las pasivas colapsen. "En Consolidar AFJP creemos que la libre elección es un paso muy importante para la consolidación del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones", agregaron.Por otro lado y pensando en el público joven y las personas que recién inician su carrera laboral, Consolidar selló un acuerdo estratégico con Bumeran, a fin de ofrecer información y asesoramiento sobre la elección de una AFJP.Números reveladoresSegún datos del Correo Argentino y de la empresa Oca, hasta el momento son sólo 700 mil los traspasos.

Según datos de la Administración Nacional de la Seguridad Social (Anses), al 13 de este mes, 1.170.984 personas habí­an bajado el formulario de Internet para pedir el traspaso

El dato cambiarí­a los ingresos a las arcas oficiales:

• Si fueran 3 millones de traspasos (1,5 millón de aportantes) ingresarí­an $4.300 millones anuales provenientes de los aportes personales.
• En cambio, de confirmarse que los traspasos sumarí­an 700.000, y considerando a todos aportantes, el ingreso anual se reduce a $2.000 millones.

Para las AFJP serí­a una buena noticia, porque no verán caer significativamente la recaudación mensual, y además tendrán el impacto que el aporte retorna a 11% del salario (7% hasta fin de año). Las AFJP prefieren mantener la cautela y no hacer declaraciones al respecto, limitándose, únicamente, a mencionar las ventajas de permanecer en el sistema de capitalización. Sin embargo, preocupa que a partir del próximo 1º de enero tendrán que restar de las cuentas individuales del fondo que administran, el cargo para cubrir la mutualización del seguro de vida e invalidez. Se estima que restarán un monto cercano a $ 250 millones, ya que si bien es 0,3% del fondo (hoy más de $94.100 millones) no a todos se le debe restar, entre ellos están exentos aquellos que se traspasaron al reparto.

Guillermina Fossati© infobaeprofesional.com