Economí­a lanzará un nuevo bono para recuperar espacio en los mercados

El Ministerio de Economí­a lanzará un nuevo bono en dólares para recuperar espacio en los mercados globales que serí­a emitido bajo legislación extranjera, con el objetivo de reposicionar a la deuda del paí­s.El tí­tulo serí­a destinado a generar fondos tanto los intereses vencidos como el new money, en otras palabras, el pago cash por u$s1.000 millones que llevarán a cabo los acreedores al Gobierno. En tanto, el Discount se entregará para reemplazar el capital adeudado, informó El Cronista.Al ser regido por legislación extranjera y cotizar en dólares, según se planea, pasará a formar parte del Emerging Markets Bond Index (EMBI) que elabora el JPMorgan, en el que actualmente sólo están el Par y el Discount en dólares, agregó el medio. Este tí­tulo permitirá que la deuda argentina obtenga un mayor volumen de negocios, teniendo en cuenta que el incremento del monto emitido por el paí­s provocará que más inversores se vuelquen a la deuda argentina.El nuevo bono serí­a similar al Boden 12, pero de más largo plazo y bajo legislación extranjera, según señala el matutino, debido a que los portfolio managers del exterior, que replican al í­ndice, tienen que rebalancear sus carteras en base a la nueva ponderación del EMBI. "Es una buena idea porque después del canje va a haber mucha oferta de bonos locales y si la demanda no acompaña, los inversores pueden salir a vender el tramo medio de la curva. Así­, con una emisión nueva, se aseguran que el efecto post operación será totalmente positivo para el mercado de renta fija", señaló a El Cronista el trader de uno de los bancos que asesora al Gobierno en la operación. De acuerdo con las expectativas de Economí­a, este tí­tulo impulsará el trading de la deuda argentina, permitiendo además que sigan comprimiéndose los spreads. Por otra parte, podrá tener un efecto directo por ser una emisión bajo legislación extranjera: tan sólo por una cuestión de jurisdicción, esta clase de bonos tiene un spread de 150 o 200 puntos básicos menos que los emitidos bajo ley nacional.En la actualidad, el EMBI Global del JPMorgan está compuesto por emisiones de 39 paí­ses emergentes, aunque la participación de la Argentina es mí­nima. Cuenta con un peso de 1,38% de esa cartera, lo que equivale a una emisión de u$s9.200 millones, mientras que Brasil y México representan el 12,85% y 12,65% respectivamente, y Rusia casi el 11%. Por debajo de la posición de la Argentina en el ránking se encuentran naciones como El Salvador, Bulgaria o paquistaní­, concluyó El Cronista.