Sigue el éxodo: Nutrien, Whirlpool y el caso Shell actualizan la salida de multinacionales de Argentina

Al margen del último resultado electoral a favor de La Libertad Avanza (LLA), la incertidumbre respecto de la evolución del actual modelo económico, la caída del mercado interno y la turbulencia financiera internacional, siguen promoviendo la salida de multinacionales de la Argentina. En las últimas horas terminó de abrocharse la venta, por parte de la canadiense Nutrien, de su participación del 50% en Profertil, considerada la mayor productora de fertilizantes del país. Los compradores son Adecoagro y la Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA), que concretaron un desembolso de 600 millones de dólares. La operación, que marca la salida de otra firma de peso, ocurre a muy poco de que la estadounidense Whirlpool cerrara su planta en Pilar y mientras la brasileña Raízen negocia la venta de la estructura de estaciones de servicio y refinería que opera bajo la marca Shell.

Mediante la adquisición de Profertil, Adecoagro y ACA desembarcan de lleno en el nicho de provisión de insumos clave para el modelo exportador ligado al agro.

Según se informó, la empresa adquirida mantiene un ritmo de producción de casi 1,5 millones de toneladas de urea, un compuesto determinante para la producción de maíz y trigo. Prácticamente el 60% de la urea que demanda el agronegocio proviene de las plantas de la compañía. Además, la firma elabora alrededor de 800.000 toneladas de amoníaco.

Además de su presencia en Bahía Blanca, la compañía en cuestión cuenta con oficinas administrativas en Buenos Aires y terminales logísticas en Necochea, San Nicolás (Buenos Aires) y Puerto General San Martín (Santa Fe).

El cierre de un proceso anunciado y la posición de Nutrien

La operación cierra un proceso que se anunció a principios de septiembre, momento en que los compradores de la porción de Nutrien en Profertil anticiparon la compra a través de un comunicado.

En esa instancia, Adecoagro y ACA indicaron que "han firmado un acuerdo para adquirir en forma conjunta la participación del 50% de Profertil SA, el mayor productor de urea granulada de Sudamérica. El 50% restante de Profertil pertenece a YPF SA, la mayor productora de petróleo y gas de la Argentina".

"Adecoagro y ACA, en una sociedad 80%-20% respectivamente, ejecutarán la adquisición del 50% del capital social en circulación de Profertil. La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales y se espera que se complete antes de finales de 2025", añadieron.

Por el lado de Nutrien, la compañía norteamericana emitió un comunicado a nivel global donde expuso que su desinversión se corresponde con la decisión de concentrar su participación en "geografías clave".

En esa línea, Ken Seitz, presidente y director ejecutivo, afirmó que "el acuerdo para vender nuestra participación en Profertil impulsa nuestra estrategia de centrarnos en activos y geografías clave para nuestra visión a largo plazo".

"Pretendemos destinar el producto de la venta a iniciativas acordes con nuestras prioridades de asignación de capital, incluyendo inversiones de crecimiento específicas, recompra de acciones y reducción de deuda. Creemos que estas iniciativas mejorarán la calidad de los ingresos de Nutrien y respaldarán el crecimiento a largo plazo del flujo de caja libre", concluyó.

Antes, la salida de Whirlpool

El movimiento de Nutrien ocurre a escasos días de que la estadounidense Whirlpool informara que frenará la actividad en su planta de producción de lavarropas de Pilar. Producto de esa medida, la compañía despedirá a 220 personas.

"Intentamos un modelo más ágil y competitivo, pero el consumo se frenó y las importaciones crecieron de manera significativa", se indicó desde la firma.

La planta de Pilar ahora cerrada fue puesta en marcha hace tres años con el objetivo de producir 300.000 lavarropas por año. Sin embargo, hasta el mes pasado sólo producía 150.000 unidades, la mitad de ellas destinadas a la exportación.

Desde la compañía se aclaró que Whirlpool mantendrá su oficina comercial y de distribución en la Argentina.

Pero que la decisión se tomó porque "se trataba de un modelo de negocio operativo y competitivo que sea eficiente y que sea mucho más ágil de lo que realmente fue, algo que finalmente no pudo lograrse en un contexto de fuerte desaceleración del consumo y aumento significativo de las importaciones".

"La idea es empezar el camino de la transición y organizarnos hacia una operación más comercial que de fabricación", señalaron fuentes cercanas al fabricante.

Raízen y la venta de activos bajo la bandera de Shell

Dentro del escenario de salidas, la venta de las estaciones de servicio Shell en la Argentina se encuentra en zona de definiciones. La brasileña Raízen, dueña de esos activos en el país, busca desprenderse de su refinería en Dock Sud, además de una red de al menos 700 puntos de expendio y una fábrica de lubricantes, entre otros bienes.

En esa línea, la compañía abrió una compulsa en la que rápidamente se posicionaron como candidatos la firma Trafigura, con base en Singapur y dueña de Puma Energy en la Argentina, las suizas Glencore y Vitol, y CGC, la petrolera de Eduardo Eurnekian. A esos nombres luego se les añadió el empresario José Luis Manzano.

De esa nómina, según se conoció en días recientes, Vitol y el grupo Mercuria, ligado a Manzano, quedaron en la definición por los activos. Y CGC también se mantiene entre los actores interesados.

En el ámbito de los hidrocarburos y refinados se señala que Mercuria asomó como candidato firme a partir de la segunda parte del año. De origen suizo, el grupo son aliados de Manzano y su par Daniel Vila en Vaca Muerta a través de la petrolera Phoenix Global Resources.

Mercuria ofrece alrededor de u$s1.400 millones para hacerse con los activos de Raízen, que representan casi el 20% del mercado doméstico de expendio de naftas y otros refinados. Por el lado de Vitol, la propuesta rondaría un monto incluso cercano a los 1.600 millones en moneda estadounidense.

Sin embargo, se señala que la operación se cerraría en una cifra del orden de los 1.000 millones de dólares. La agencia Bloomberg afirma que, en el camino por hacerse de Shell en el país, Trafigura, dueña de la marca Puma, ya quedó "fuera de competencia". Por su parte, CGC no ha perdido su condición de firma interesada.

La salida de empresas, una tendencia sostenida

Al margen del discurso pro empresa que mantiene la gestión de gobierno que encabeza Javier Milei, el éxodo de compañías transnacionales sigue siendo un comportamiento marcado a través de los años y en los últimos meses la tendencia incluso parece haber ganado más velocidad.

Desde el banco HSBC hasta petroleras como ExxonMobil, pasando por gigantes como Procter & Gamble y Mercedes, las firmas internacionales dejan el país a partir de decisiones basadas tanto en cambios estructurales a nivel global como en las dificultades que encuentran para ampliar sus negocios en la Argentina.

Respecto de esto último, el clima de tensión política casi constante, combinado con las complicaciones financieras y la caída del consumo que atraviesa el país, terminan por desalentar el desembarco de capitales foráneos y, en simultáneo, aceleran la salida de quienes no ven un panorama de recuperación en el corto y mediano plazo.