Spotify desembarca en Wall Street con una valoración de más de u$s20.000 M
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Todo está listo para que Spotify, bajo el ticker SPOT, desembarque este martes en el New York Stock Exchange, en una de las salidas a bolsa más esperadas del año.
Un estreno bursátil atípico ya que la compañía sueca llevará a cabo un operación pública de venta directa, donde los grandes bancos de inversión no han gestionado y mimado el precio de la acción de la empresa.
Tampoco se emitirán nuevos títulos adicionales a los cerca de 183,85 millones de acciones de Spotify en circulación. Telia vende su participación en la plataforma.
Según la documentación presentada ante la Comisión de Mercados y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), Spotify ha visto cómo sus acciones han cotizado en el mercado privado en un rango que ha oscilado entre los 48,93 dólares y los 131,88 dólares, una diferencia de alrededor del 155%.
En febrero, el servicio de streaming de música contaba con una valoración en el mercado privado de alrededor de 20.000 millones de dólares, según informó la propia compañía a los reguladores.
Aún así, algunas casas de análisis son incluso mucho más optimistas. RBC Capital Markets cuenta con un precio objetivo de 225 dólares mientras que otros colocan su meta en los 200 dólares. Si se toma como referencia estas metas, la capitalización bursátil de Spotify puede alcanzar los 41.400 millones de dólares.
La compañía, encabezada por Daniel Ek, realiza su debut en un momento en que la marea bursátil anda algo crispada, especialmente entre compañías que como Spotify son consideradas unicornios tecnológicos, es decir, su valor en el mercado secundario supera los 1.000 millones de dólares.
Dropbox, que se lanzó a cotizar en bolsa el mes pasado acumula ya una rentabilidad del 5,3%, pero Snap, la matriz de Snapchat, ha perdido un 45,2% de su valor desde su estreno el año pasado.
Como ocurre con otras empresa como Tesla, Spotify no es rentable en un momento en que sus inversores someterán a la compañía sueca a un mayor escrutinio sobre sus costos, especialmente en temas de los royalties y derechos que la compañía paga a discográficas y artistas.
Como ya han hecho otras unicornios similares, la empresa se ha curado en salud y ha puesto sobre aviso a sus futuros accionistas asegurando que quizás nunca logre dejar atrás las pérdidas.
De cara al presente año fiscal, Spotify espera ingresar entre 4.900 millones y 5.300 millones de euros, lo que supone un debilitamiento del crecimiento en sus ventas, que el año pasado avanzaron un 39%.
Para el primer trimestre de 2018, el servicio de streaming proyecta unos ingresos de entre 1.100 y 1.150 millones de euros, lo que supondría un incremento de entre el 22% y el 27% con respecto al mismo periodo del año precedente.
Spotify espera que sus pérdidas se reduzcan este año hasta situarse en un rango de entre 230 y 330 millones de euros. El año pasado, la financiación de su deuda incrementó las pérdidas operativas de la compañía hasta los 378 millones de euros.
