Argentina, potencia mundial en gas: la impactante lluvia de dólares que se prevé gracias a Vaca Muerta
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La Argentina, impulsada por el gran potencial de sus reservas de gas no convencional en Vaca Muerta, se encuentra ante un momento de transformación energética histórica. Tres mega proyectos de Gas Natural Licuado (GNL) se están consolidando y prometen llevar al país al reducido círculo de exportadores globales.
La cifra proyectada, realmente impacta: se prevén envíos por al menos unos u$s270.000 millones en las próximas dos décadas.
Estas distintas iniciativas, lideradas por Southern Energy, YPF con ENI y ADNOC, y Camuzzi, son las primeras de otras que pueden sumarse, pero el avance de los proyectos ya permite pensar en un movimiento inicial de divisas de unos u$s13.500 millones al año.
La magnitud de este desarrollo solo puede ser comparada con el potencial exportador de petróleo también desde la Cuenca Neuquina, a partir de la megaobra de infraestructura que está en construcción con el proyecto Vaca Muerta Oil Sur, también con una terminal de exportación inédita desde las costas de Río Negro, que promete generar exportaciones por otros 15.000 millones al año.
Southern, el proyecto que abrió el juego
La iniciativa de Southern Energy (SESA), la fase inicial del "Argentina LNG" y conformado por un consorcio que incluye a Pan American Energy (PAE), YPF, Pampa Energía, Harbour Energy y Golar LNG, es uno de los más avanzados con su fase flotante (FLNG). El plan prevé la instalación de dos buques de licuefacción, el Hilli Episeyo y el MK II, que operarán desde el Golfo San Matías, en Río Negro, con capacidad combinada de producción de 6 millones de toneladas anuales (MTPA).
La proyección económica de Southern Energy es enorme a pesar de ser un proyecto de envergadura media, ya que prevé exportar más de u$s20.000 millones en GNL entre 2027 y 2035, lo que se traduciría en unos u$s2.500 millones anuales de ingresos por exportaciones. Esta iniciativa conlleva una inversión total superior a los u$s15.000 millones a lo largo de 20 años.
Recientemente, el proyecto dio un paso clave al firmar un acuerdo con la estatal alemana SEFE para exportar 2 MTPA de GNL durante 8 años, una operación valorada en más de u$s7.000 millones. Para eso, la Secretaría de Energía ya otorgó a SESA un certificado de Libre Exportación de GNL con una vigencia de 30 años, supeditado a la ejecución de obras de infraestructura de transporte de gas. La capacidad total de los dos buques de Southern Energy equivale a unos 27 millones de metros cúbicos diarios de gas natural.
En un horizonte de mayor escala, se posiciona el proyecto de Gas Natural Licuado de YPF en alianza con la italiana ENI y la emiratí ADNOC, un desarrollo que apunta al emplazamiento de otras dos unidades flotantes de licuefacción. Esta alianza estratégica no solo inyecta capital extranjero y expertise en GNL, sino que asegura la colocación del gas en mercados globales, con las empresas socias dispuestas a comprar el 75% de la producción como offtakers o comercializadores.
La magnitud del proyecto YPF es la más ambiciosa, previendo exportaciones iniciales de 12 MTPA, que se traducen en aproximadamente u$s10.000 millones al año en ingreso de divisas. El potencial de expansión es significativo, con la meta de alcanzar hasta 18 MTPA con la fase que contemplaba la participación de Shell, que recientemente se bajó del mismo y que obliga a buscar un nuevo socio internacional.
De concretarse esa ampliación de proyecto, generando una sinergia y competitividad entre las dos fases, se estima que podrían generar en conjunto al menos unos u$s14.000 millones anuales en una fase posterior. Las exportaciones totales podrían alcanzar la cifra impactante de u$s200.000 millones a lo largo de 20 años, incluyendo líquidos asociados.
Este megaproyecto requiere una gran inversión en infraestructura, que fuentes del sector estiman en unos u$s12.500 millones solo para la primera fase, y un inédito desarrollo de los recursos de Vaca Muerta con una inversión similar, con despachos programados para comenzar a partir de 2030. La presencia de ADNOC, una de las mayores empresas de energía del mundo, confiere un respaldo financiero y geopolítico clave, acelerando la integración del gas argentino en el mercado internacional.
GNL desde el Río de la Plata
Finalmente, el tercer proyecto en la participación de exportaciones es el de Camuzzi Gas Inversora, denominado LNG del Plata, que busca aprovechar la infraestructura gasífera existente y la capacidad ociosa de los gasoductos en la temporada de menor demanda interna. Este plan contempla una función dual: utilizar el gas de Vaca Muerta para exportar durante el verano y reforzar el abastecimiento interno en invierno.
El proyecto de Camuzzi, que también contempla la instalación de un buque de licuefacción flotante (FLNG) y una plataforma offshore en el Río La Plata, prevé generar más de u$s14.500 millones en divisas por exportaciones, según el anuncio reciente de la empresa, a lo largo de sus 20 años de vida útil. Con una capacidad de exportación de más de 2,4 MTPA de GNL, esto se traduce en un aporte de aproximadamente u$s725 millones anuales de promedio.
La inversión total anunciada para LNG del Plata asciende a u$s3.900 millones y busca transformar a La Plata y Ensenada en un nuevo polo energético. Esta iniciativa utilizará más de 9 millones de metros cúbicos diarios de gas en la época estival, y el proyecto reabrió el debate sobre la importancia estratégica del Canal Magdalena para el acceso y salida de los grandes buques metaneros.
En resumen, la convergencia de estos tres proyectos de GNL de la Argentina (Southern Energy, YPF-ENI-ADNOC y Camuzzi) marca un cambio de paradigma: de importador estacional, el país pasará a ser un actor relevante en el mercado global. El compromiso de inversión total supera los u$s30.000 millones en el largo plazo, con el objetivo de materializar un flujo de ingresos anuales en divisas que será esencial para la estabilidad macroeconómica.
Con YPF y sus socios apuntando a u$s10.000 millones anuales, Southern Energy superando los u$s2.500 millones anuales y Camuzzi contribuyendo con cerca de u$s725 millones anualmente, la suma inicial de ingresos por exportación de GNL se establece en u$s13.225 millones anuales, siempre teniendo en cuenta un precio internacional estable.