Desde "Las claves de la semana" intentaremos acercar los datos a tener en cuenta en la semana que comienza, en pocas líneas y de forma concreta las principales variables que afectan al inversor. Lo que el mercado observa y espera para los próximos 5 días.

1 - Dólar

• BANCO NACIÓN $210 +1.45% semanal
• BLUE $383 +2.68% semanal
• MEP $388.28 +2.05% semanal
• CCL $406.85 +2.60% semanal

Brecha con el dólar oficial

• BLUE 82%
• MEP 85%
• CCL 94%

Todos los dólares subiendo por encima del oficial incrementando su brecha, el CCL operando arriba de los $400 y una tendencia que se viene acentuando en las últimas semanas. Es un año electoral y el mercado suele dolarizar parte de sus carteras donde además enfrentamos caída de actividad y aceleración de inflación. Los dólares libres seguirán siendo protagonistas de este 2023.

2 - Tasas

• Plazo fijo tradicional 6.41% TEM
• Plazo fijo UVA: 6.6% para el mes en curso, 6.1% y 6.3% estimado para los siguientes meses según el último REM (Relevamiento de expectativas del mercado
• Tasa 10 años USA 3.44% -26 pbs

Se confirmó un dato de inflación peor al esperado para el mes de febrero que obligó al BCRA a subir nuevamente las tasas luego de 6 meses que se mantenían estables. Aun así se encuentra por debajo de la inflación registrada. Por lo tanto los plazos fijos UVA vuelven a ser preferidos frente a los tradicionales.

3 - Acciones

• Merval  221.740,26 -6.21% semanal
• Merval en u$s 549.45 -8.51% semanal
• S&P 500 3.861,59 -4.55% semanal

Mercado local: Cuarta semana consecutiva de baja para el mercado local tanto medido en pesos como en dólares. Esta profundización de la toma de ganancias viene acompañada de un mercado internacional complicado por la crisis bancaria que se originó en USA y ahora se traslada a Europa. Hasta no ver una finalización del mismo la prudencia es la que debe primar.   

Mercado americano: A un mercado débil por la inflación y la posible recesión se le suma la crisis bancaria. Aun así su principal índice logra mantenerse por encima de los 3.900 puntos. Esta semana tendremos la reunión de la FED y veremos que tanto pegó esta crisis bancaria en su decisión de pelear contra la inflación. De romper los 3.900 puntos podría ir a buscar nuevos mínimos.

4 - Bonos

• Riesgo país 2.387 +180 pb

Bonos en dólares: Se mantienen la baja en los bonos en dólares que ya borraron toda la suba que habían tenido en el año. No aparecen nuevos drivers que impulsen su cotización y la crisis internacional los golpea como al resto de los bonos emergentes y un poco más también. El driver electoral está vez no estaría aplicando a los bonos locales.

Bonos en pesos: El dato alto dato de inflación obligó al mercado a acomodar los rendimientos según estos nuevos valores. En un contexto negativo para los activos argentinos es difícil que los denominados en moneda local puedan escapar.

5 - Bolsas mundiales en dólares

 

La crisis internacional golpea en todo el mundo financiero, algunos índices logran mantener el positivo en lo que va del año pero será difícil de seguir haciéndolo sino cambian las condiciones.

INDICE                     4 SEMANAS             AÑO 2023

DOW JONES             -5.81%                        -3.88%

S&P 500                     -3.98%                        +2.01%

NASDAQ                  -1.33%                        +11.12%

IBEX                          -6.59%                        +5.53%

FTSE                          -6.91%                        -0.61%

DAX                           -4.63%                        +5.64%

CAC                           -5.77%                        +6.55%

NIKKEI                     +1.17%                       +4.39%

HANG SENG            -5.86%                        -1.99%

BOVESPA                 -7.25%                        -6.59%

IPC                             -4.70%                        +11.37%

IPSA                           -8.89%                        -0.97%

RTS                            -0.95%                        +6.07%

SHANGHAI              +0.75%                       +5.46%