El dólar escala en el ranking pero no puede derrotar a las dos grandes inversiones que arrasan
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Los ahorristas que pusieron a trabajar sus pesos en distintos instrumentos, en medio de la volatilidad con el precio del dólar de las últimas semanas, se encontraron con que los grandes ganadores del último mes fueron, en primera medida, el oro y el Bitcoin. Y recién luego se ubicaron los dólares financieros. Una tendencia que replica lo que se vino observando en todo este año.
Así, para construir el ranking de instrumentos de ahorro que otorgaron más ganancias en pesos en el último tiempo, se consideró el caso testigo de una inversión inicial por un monto de $1 millón y cómo le fue a las distintas opciones en el mes, en todo este año y desde principios de 2024 hasta la actualidad.
Se compararon a los rendimientos del dólar en las distintas versiones (oficial, MEP y blue), plazos fijos tanto tradicional como UVA, acciones de empresas líderes (Merval), oro y Bitcoin.
Así, la inversión más ganadora de todo septiembre fue el oro, debido a que escaló cerca de 25% en pesos en todo el mes.
En segundo lugar se ubicó el Bitcoin, que pese a su volatilidad, se volvió a acercar a los u$s120.000, por lo que si a ello se le suma la devaluación de la moneda local, en todo septiembre avanzó alrededor de 19% en pesos.
Luego, se ubicaron los dólares financieros, debido a que el contado con liquidación ascendió 13,8% en todo el mes, mientras que el MEP aumentó 10% en el mismo periodo.
En posiciones siguientes, en septiembre se ubicaron el blue (7%) y el plazo fijo tradicional, con rendimientos que llegaron hasta 4,5% mensual.
De esta manera, son varias las inversiones que ofrecieron una renta positiva al comparar la inflación prevista para el período, que, según distintos economistas privados, fue de un promedio de 2,3% en septiembre pasado.
Por otra parte, las acciones de empresas líderes que cotizan en el principal índice, el Merval del ByMA, fueron las grandes perdedoras del mes, debido a que este indicador acumuló una caída de 11% en pesos, donde algunas compañías puntuales llegaron a desplomarse en sus precios hasta 30% en la plaza local.
"Si a nivel doméstico los dólares financieros, tanto formales como informales, resultaron muy redituables, el oro y el Bitcoin redoblaron la apuesta al valorizarse en moneda dura. Concretamente, el oro aumentó 13,3% en dólares durante el mes pasado, en tanto el Bitcoin aumentó 4,4% en la moneda norteamericana frente al cierre de agosto pasado", resume Andrés Méndez, director de AMF Economía, a iProfesional.
Y agrega: "En este contexto, el dólar oficial siguió por otro camino y, si bien perdió la batalla frente a su eterno rival (el plazo fijo tradicional) y sus parientes financieros, superó a la inflación estimada del mes, en torno al 2%".
Inversiones más ganadoras con $1 millón en 2025
Por el lado de las inversiones más ganadoras de los primeros 9 meses del año, sobresalen las mismas propuestas triunfadoras de septiembre, encabezadas por el oro, Bitcoin y los dólares financieros.
En concreto, el oro sigue liderando el podio de las inversiones más ganadoras, debido a que el ahorrista que invirtió $1 millón a principios de año en este metal, en la actualidad posee un capital total cercano al $1.868.000. Es decir, alrededor de 87% más de su monto inicial, que representa un extra de 868.000 pesos.
En segundo lugar se ubica el Bitcoin, ya que el inversor que compró $1 millón en esta criptomoneda al comenzar enero pasado, en los primeros 9 meses del año incrementó su capital hasta un monto que alcanza el $1.565.000. O sea, 565.000 pesos extras.
Y, en tercera posición más ganadora de este año es el dólar contado con liquidación, debido a que hoy ese millón de enero se incrementó a una tenencia total de $1.312.000. A muy pocos pasos se ubicó el MEP, con un total actual de $1.285.000.
Después se ubicaron los plazos fijos, donde con el tradicional se gana $1.278.000 en el año y con el UVA alrededor de $1.238.000.
Por lo tanto, todas las alternativas mencionadas ofrecen una renta positiva, ya que si se toma el monto inicial de $1 millón y se le aplica la inflación acumulada de todo 2025, ese dinero hoy representa una cifra cercana a $1.221.000.
"En lo que va del año, muchas alternativas superaron a la inflación. Pero dentro de este lote sobresalieron, nuevamente, el oro y el Bitcoin, que capitalizaron no solo el aumento del dólar a nivel local, sino también sus respectivas valorizaciones en ´moneda dura´. Es que sus cotizaciones mundiales, en 9 meses, representa para el oro un aumento 45% y para el Bitcoin un 19% en moneda estadounidense", aclara Méndez a iProfesional.
Inversiones más ganadoras desde 2024 al presente
Ahora bien, si se apunta al largo plazo, y se toma la inversión desde inicios de 2024 hasta el presente, en los 21 meses que pasaron, las alternativas más ganadoras fueron, en orden, el Bitcoin, el plazo fijo UVA y el oro. Estas tres son las únicas que superan a la inflación acumulada en el mismo período.
El ahorrista que compró Bitcoin con $1 millón en enero de 2024, en los 21 meses que pasaron, ese capital ahora representa $3,9 millones. Es decir, ganó casi $3 millones más en ese lapso, con esta criptomoneda tan volátil.
Luego se ubicó el plazo fijo UVA, que con $1 millón colocado se ha alcanzado un dinero actual total de $3,5 millones.
Y si se destinó $1 millón en oro en ese entonces, hoy se tendría un equivalente de $2,8 millones.
En tanto, desde 2024 hasta la fecha, si se ajusta el monto inicial tomado para realizar estos cálculos por la inflación acumulada en dicho período, hoy representa a tener un capital de $2,66 millones.
"Más selectiva es la situación de quienes colocaron fondos a inicios del año pasado: el Bitcoin, plazo fijo UVA y el oro redituaron en términos reales, pero se agranda el lote de perdedores incluyendo a quienes se posicionaron en dólares, plazo fijo tradicional y MERVAL", concluye Méndez.
Inversiones para octubre
Con el inicio de octubre, la volatilidad seguirá presente hasta que se conozcan los resultados electorales del 26 de octubre, en un escenario de tensión económica y política, donde el precio del dólar es mirado de cerca por todos los ahorristas. Sobre todo, por su tendencia al alza.
"Para los próximos meses, se espera una valorización de los activos externos, continuando la tendencia de los últimos meses. Las turbulencias actuales así lo justifican y si desde inicios del año pasado un tenedor de dólares, como por ejemplo, quien compró MEP, ha perdido casi la mitad de su poder adquisitivo. Por lo que es factible que recorte en parte esta pérdida en octubre y meses sucesivos", analiza Méndez.
En cuanto a la economía, considera que se reconfigura hacia un modelo más recesivo, considerando que "aparecen signos de agotamiento para que la Cuenta Capital financie los desequilibrios de la Cuenta Corriente, por lo que se espera que haya una reconfiguración de esta última: que se produzca una menor demanda de divisas por importaciones, viajes, entre otras, y mayor oferta de exportadores", dice.
Al respecto, Méndez sostiene que el límite de esta situación se establecerá en base a la magnitud que se registre de "brecha" cambiaria, que ha resucitado en las últimas semanas, ya que se ubicó en alrededor de 6% al finalizar septiembre.
"En caso de acentuarse las restricciones de acceso al mercado oficial, puede alentar importaciones y desalentar exportaciones", detalla Méndez.
En consecuencia, en un mes volátil desde lo político y económico, los analistas indican que la presión en los distintos precios de dólar seguirá en alza.
En tanto, las tasas en pesos han bajado en los últimos días, y hoy un plazo fijo se ubica en el 36% de tasa nominal anual (TNA), que representa de una renta de 3% mensual. Justamente, algunos economistas están estimando que la inflación de octubre se podría ubicar cerca de esa referencia, por lo que la ganancia en pesos podría tender a ser "neutra".