Empezó a cotizar un Fondo Común de Inversión cerrado para impulsar el crédito hipotecario en dólares

Este lunes 20 de octubre comenzó a cotizar Allaria-Lendar, el primer Fondo Común de Inversión (FCI) cerrado orientado a promover el crédito hipotecario en dólares en la Argentina. La iniciativa, aprobada por la Comisión Nacional de Valores (CNV) en agosto, busca canalizar inversiones privadas hacia el financiamiento de viviendas, ofreciendo una alternativa al sistema bancario tradicional.

La primera emisión del fondo se concretó el 16 de octubre y alcanzó los u$s3,1 millones, cifra que se alinea con las proyecciones iniciales. La estructura prevé sucesivas ampliaciones hasta alcanzar los u$s100 millones, en función de la demanda de hipotecas y la evolución de los mercados de capitales.

Según informó Allaria, los créditos otorgados por el fondo tendrán un plazo de cinco años, cubrirán hasta el 35% del valor de la propiedad y requerirán una relación ingreso-cuota del 40%. Para los inversores, el esquema ofrece garantía hipotecaria, posibilidad de negociación en el mercado secundario con Allaria como market maker, y rescate anual a partir del tercer año.

El instrumento busca crear un puente entre inversores institucionales y particulares que deseen colocar capitales en dólares, y familias que necesiten financiamiento para acceder a su primera vivienda.

Estructura y actores del proyecto

El fondo fue estructurado por Allaria, compañía con trayectoria en el mercado de capitales, en conjunto con Lendar, la primera empresa de créditos colaborativos del país, y RE/MAX, red inmobiliaria con presencia nacional e internacional.

La participación se distribuye de la siguiente forma:

• Allaria Fondos actúa como gerente del fondo, responsable de su estructuración y administración.

• Allaria Alyc asume el rol de organizador y colocador del producto.

• Banco Comafi opera como agente de depósito y custodia.

• La negociación secundaria se realizará a través de BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos).

El fondo Allaria-Lendar está disponible a través del ecosistema digital de Allaria, que permite invertir de manera sencilla y con bajos requisitos operativos. Se trata de un vehículo cerrado, lo que implica que el capital se compromete por un período determinado y los rescates se realizan en fechas previamente establecidas.

Con esta estructura, los organizadores buscan impulsar la financiación hipotecaria en dólares en un contexto en el que la mayoría de los créditos en Argentina se encuentra concentrada en el sistema bancario y con escasa oferta de instrumentos privados.

De consolidarse, podría contribuir al desarrollo de un mercado de hipotecas privadas en dólares, actualmente incipiente en Argentina, y ofrecer a los inversores un instrumento vinculado a la economía real, respaldado por activos físicos y gestionado bajo estándares de transparencia y seguridad financiera.

Las empresas detrás del proyecto

Allaria es una firma argentina de soluciones financieras integrales con fuerte presencia en los mercados de capitales. A través de su plataforma, ofrece alternativas de inversión, financiamiento y asesoramiento patrimonial a individuos y empresas. Su ecosistema abarca sectores como agro, pymes, real estate y seguros, con el propósito de conectar las finanzas con la economía real.

Lendar, fundada en 2017 por Agustín Celia y Gonzalo Estivariz Barilati, desarrolla una plataforma de finanzas colaborativas enfocada en otorgar préstamos hipotecarios entre personas, sin intermediación bancaria. Desde su creación, ya concretó más de mil operaciones de crédito directo, consolidándose como una de las principales alternativas de financiamiento inmobiliario digital en el país.

RE/MAX Argentina y Uruguay, en tanto, está presente desde 2005 y cuenta con más de 200 oficinas y 7.000 agentes en más de 50 ciudades. Su modelo de franquicias y trabajo en red la posiciona como la mayor red de servicios inmobiliarios de la región. Desde 2018 mantiene una alianza con Lendar y ha incorporado innovaciones tecnológicas, como la firma electrónica con validez jurídica y acuerdos digitales de garantía de fianza.