Inocencia Fiscal: Caputo va a fondo y desde este lunes el Banco Nación puede recibir "dólares del colchón"
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La aprobación del proyecto de Inocencia Fiscal abrió una nueva etapa en la estrategia del Ministerio de Economía para promover el ingreso de dólares al sistema financiero. A partir de la sanción de la norma, el ministro de Economía, Luis Caputo, aceleró las gestiones para que los contribuyentes puedan depositar sus ahorros en moneda extranjera en las entidades bancarias sin cuestionamientos posteriores sobre el origen de los fondos.
En ese marco, el Banco Nación anunció que está listo para recibir depósitos bajo el nuevo régimen, mientras que los bancos privados expresaron que continuarán operando bajo la normativa vigente hasta que las reglamentaciones sean oficiales.
El Banco Nación informó a través de la red social X que sus sucursales están preparadas para recibir depósitos encuadrados en la flamante Ley de Inocencia Fiscal. La entidad señaló que brindará atención a quienes quieran ingresar sus ahorros en dólares, en línea con lo que establece el nuevo marco legal. Según trascendió, el banco estatal envió el domingo una circular interna a todas sus sucursales del país para iniciar la operatoria.
Sin embargo, al momento no se había concretado la promulgación ni la reglamentación de la ley en el Boletín Oficial, algo que se esperaba para el inicio de la semana.
El contexto económico y el stock de dólares fuera del sistema
De acuerdo con los datos difundidos recientemente por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec), hacia el tercer trimestre de 2025 el stock de dólares fuera del sistema financiero ascendía a USD 253.919 millones. La cifra implicó un incremento de u$s4.175 millones respecto del trimestre anterior. El cálculo toma como referencia un período previo a las elecciones legislativas, en el que se observó un aumento en la demanda de cobertura en moneda extranjera.
El Ministerio de Economía señala que la repatriación de parte de esos fondos sería un factor clave para acompañar la actividad económica. Al presentar el proyecto de Inocencia Fiscal en mayo, Caputo sostuvo que el ingreso de los dólares ahorrados en efectivo era una condición relevante para sostener la recuperación económica.
Posteriormente, el endurecimiento de la política monetaria previo a las elecciones, con subas de tasas de interés, coincidió con una caída de 0,3% en la actividad económica durante octubre.
El objetivo actual del equipo económico es impulsar la formalización del ahorro en moneda extranjera y estimular su canalización hacia el sistema financiero. En este marco, el Gobierno había promovido previamente instrumentos como las Cuentas Especiales de Regularización de Activos (CERAs), aunque desde el sector oficial admiten que su utilización no alcanzó un volumen significativo.
Diferencias con los bancos privados
En paralelo, la implementación del nuevo régimen derivó en tensiones entre el Ministerio de Economía y entidades privadas. Caputo señaló a través de redes sociales que quienes enfrenten requisitos adicionales en bancos privados para realizar depósitos en dólares pueden acudir al Banco Nación, donde —según indicó— bastará con acreditar la adhesión al régimen simplificado de Ganancias. El ministro remarcó que los clientes podrán disponer de los fondos de manera inmediata.
Desde el sector privado, directivos bancarios respondieron que las entidades financieras se rigen por normativas emitidas por organismos estatales, como el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y la Unidad de Información Financiera (UIF), y no por declaraciones públicas. Voceros consultados señalaron que, hasta que no se conozca la reglamentación correspondiente, continuarán aplicando los procedimientos vigentes.
La Asociación de Bancos de Argentina (ABA) evitó pronunciarse, mientras que el presidente de la Asociación de Bancos Argentinos (Abeda), Javier Bolzico, afirmó que la nueva ley constituye una herramienta orientada a formalizar el ahorro y fortalecer la intermediación financiera.
El debate gira en torno a la exigencia de declaraciones juradas voluntarias que algunas entidades solicitan a sus clientes en operaciones vinculadas con dólares en efectivo.
El rol del BCRA, la UIF y ARCA
Más allá de los cruces públicos, el sector financiero aguarda definiciones regulatorias. Fuentes cercanas a la operatoria bancaria indicaron que será determinante la posición oficial que adopten la UIF y el BCRA en materia de prevención de lavado de activos y control de operaciones. También se espera la Resolución General de la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA), organismo encargado de aspectos vinculados a multas e infracciones.
Uno de los puntos que el Ministerio de Economía deberá resolver es el esquema de sanciones por incumplimientos formales. El proyecto aprobado contemplaba incrementos significativos de las multas automáticas por falta de presentación de declaraciones juradas, que en algunos casos superaban el 100.000%.
Ante los cuestionamientos de estudios contables, Caputo adelantó que ARCA incluirá en la reglamentación un sistema de recordatorios previos a la aplicación de multas, lo que extendería plazos antes de iniciar sanciones.
Contadores y asesores tributarios señalaron que, si bien la solución propuesta introduce previsibilidad operativa, la efectividad a largo plazo dependerá de la estabilidad de las normas. Algunos especialistas remarcan que, al tratarse de instrucciones administrativas, podrían modificarse en el futuro, por lo que proponen analizar eventuales cambios legislativos para consolidar el esquema.
Una medida clave para el oficialismo
La Ley de Inocencia Fiscal representa una iniciativa central dentro del programa económico del Gobierno. La norma busca otorgar garantías a los contribuyentes que decidan ingresar sus dólares en efectivo al sistema financiero, con la premisa de que no serán cuestionados en el futuro por la procedencia de esos fondos, siempre que cumplan con las condiciones establecidas en el régimen.
Para facilitar la operatoria, el Ejecutivo avanzó en los últimos meses en la actualización de montos y umbrales de información vinculados con la prevención de lavado de activos y el control aduanero. ARCA amplió los límites de los regímenes informativos y la UIF elevó los parámetros para reportar operaciones sospechosas, en línea con estándares internacionales. Con la sanción de la Ley de Inocencia Fiscal, el Gobierno considera cerrado el esquema normativo necesario para promover la bancarización de los ahorros en dólares.
La promulgación y reglamentación de la ley todavía no tiene fecha confirmada. Desde el Ministerio de Economía indicaron que no cuentan con un estimativo de publicación en el Boletín Oficial. La definición oficial será clave para ordenar los criterios de aplicación entre bancos públicos y privados y para establecer el alcance exacto de los controles permitidos a las entidades.
Mientras tanto, el Banco Nación anticipó que sus más de 700 sucursales y canales digitales se están preparando para responder a consultas y solicitudes vinculadas con el nuevo régimen. La respuesta del sector privado dependerá de los lineamientos técnicos que definan los organismos reguladores.
En paralelo, la evolución del stock de dólares fuera del sistema financiero será uno de los indicadores a seguir por el equipo económico. El Gobierno considera que la formalización de esos ahorros puede contribuir a fortalecer la intermediación financiera y ampliar la oferta de crédito. Los próximos pasos dependerán de la reacción de los contribuyentes y del marco regulatorio que definan la UIF, el BCRA y ARCA en la implementación de la Ley de Inocencia Fiscal.