La fintech Cocos revela 3 planes de inversión diferentes para los pesos del aguinaldo

En plena cuenta regresiva para recibir el medio aguinaldo salarial, muchos ahorristas están buscando diferentes alternativas para invertir esos pesos, con la idea de proteger el poder de compra frente a posibles incrementos del dólar y la inflación. En este marco, la fintech Cocos recomienda tres carteras para los distintos perfiles: conservador, moderado y agresivo.

Cabe recordar que el precio del dólar sube alrededor de un 2% en lo que va de junio, mientras que el índice de precios al consumidor (IPC) se ubica en torno a ese mismo nivel mensual. De esta forma, con un tipo de cambio que se encuentra relativamente estable en todo el año y una inflación en desaceleración que busca alcanzar el 2% mensual, el panorama actual vuelve a poner el foco en estrategias tanto en pesos como en dólares.

"El contexto todavía favorece estrategias de tasa en pesos, incluso dentro de carteras moderadas o conservadoras, utilizando fondos comunes de inversión como herramienta para acceder a rendimiento sin perder liquidez", indican desde Cocos.

En síntesis, las tres carteras recomendadas, según el perfil del inversor, incorporan distintos instrumentos como los fondos comunes de inversión (FCI) y bonos, tanto en dólares como en pesos, acciones, CEDEAR y obligaciones negociables (ON).

Opciones conservadoras y moderadas: en qué bonos y FCI conviene invertir

La cartera conservadora propuesta por Cocos tiene como objetivo "preservar capital, obtener rendimiento sin asumir volatilidad, dar liquidez y previsibilidad". Está compuesta por tres instrumentos: un fondo común en dólares, un bono soberano en dólares y la obligación negociable (ON) de Pampa Energía. Este es el detalle de la composición del 100% de la cartera:

• 40% en fondo USD Plus: fondo común de inversión en dólares con una TIR (tasa interna de retorno) estimada del 6% anual, que actúa como reserva de liquidez dolarizada. El capital está disponible en todo momento, mientras genera tasa. "Ideal para quienes no quieren comprometerse a un vencimiento fijo", dicen desde Cocos
• 30% en el Bonar 2027 (AO27): bono soberano en dólares con TIR del 5% anual y pago de intereses mensuales. Al vencer el 29 de octubre de 2027, lo hace antes de las elecciones presidenciales del año que viene, por lo que permite cobrar y salir de esta inversión sin exposición al "ruido electoral"
• 30% en MGCNO: este es el ticker de la Obligación Negociable de Pampa Energía en dólares, con una TIR del 5% anual y vencimiento el 4 de octubre de 2028. "Emitida por una de las compañías más grandes del sector energético, con excelente historial de pagos y fuerte presencia en Vaca Muerta, complementa al AO27, diversificando la cartera con crédito corporativo de alta calidad", explican desde Cocos

Por el lado de la cartera para los inversores con perfil "moderado", la misma ofrece rendimientos con cobertura y algo de exposición a empresas con potencial de apreciación:

• 20% en Bonar 2027 (AO27): se mantiene de la cartera anterior
• 25% en Bonar 2028 (AO28): bono soberano en dólares con TIR del 8% anual y pago de intereses mensuales. El mayor rendimiento respecto al AO27 se explica por su vencimiento el 31 de octubre de 2028, post elecciones. "Es para quienes están dispuestos a asumir algo más de incertidumbre política a cambio de una tasa significativamente más alta", puntualizan los analistas.
• 25% en CEDEAR: certificados que representan fracciones de acciones de empresas internacionales que cotizan en el exterior en dólares. Esta alternativa brinda exposición a renta variable internacional con tres posiciones diferenciadas

Berkshire Hathaway (BRKB) cumple un rol defensivo. Con aproximadamente un tercio de su portafolio en efectivo (cash) y Treasuries, ofrece resiliencia en escenarios de volatilidad. Es la forma más conservadora de tener exposición al mercado estadounidense.

Mercado Libre (MELI): el mercado viene castigando a Mercado Libre por la compresión de márgenes, pero lo que está detrás es una inversión agresiva en crecimiento. Mercado Pago escala con crédito y emisión de tarjetas, y los ingresos crecieron un 49% interanual. "Cuando los márgenes se normalicen, lo van a hacer sobre una base de ingresos mucho mayor", proyectan desde Cocos.

Microsoft (MSFT): no es una empresa de software amenazada por la inteligencia artificial, es quien le vende la infraestructura a todos los que la usan. Su nube creció un 40% interanual en el último trimestre. Cuando el flujo de caja libre (FCF) vuelva a crecer sobre esta base, "la recuperación de múltiplos podría ser interesante", detallan los expertos.

30% en FCI USD Plus: el fondo común de inversión en dólares con una TIR estimada del 6% anual. Funciona como una reserva líquida dolarizada, ya que el capital está disponible mientras se genera tasa.

Cartera agresiva: las acciones y CEDEAR recomendados por los expertos

La cartera agresiva tiene como objetivo maximizar retornos aceptando riesgo y volatilidad. Su composición es la siguiente:

• 10% en AE38: este es uno de los bonos soberanos argentinos en dólares de mayor duración (duration), ya que vence el 9 de enero de 2038. Apuesta a la compresión de spreads soberanos. "Tiene mayor riesgo, pero también mayor potencial de apreciación si el contexto macro sigue mejorando", dicen desde Cocos
• 37,5% en CEDEAR: se mantienen las mismas empresas de la cartera anterior (Berkshire Hathaway, Mercado Libre y Microsoft)
• 20% en acciones argentinas: incluye Pampa Energía (PAMP), rezagada respecto al resto del sector energético. En un contexto donde oil & gas y utilities vienen siendo protagonistas del Merval, Pampa podría empezar a cerrar esa brecha. También IRSA, similar al caso de Pampa pero en el segmento de real estate. "Mientras el sector de construcción y el Merval en general avanzaron, IRSA muestra cierto rezago que parece una oportunidad. Si el sector inmobiliario empieza a repuntar, está bien posicionada para capturar ese movimiento", detallan los analistas.
• 12,5% en FCI Pesos Plus: fondo de inversión en pesos con una tasa nominal anual (TNA) estimada del 24%. Para quienes ven un dólar estable en el corto plazo, "hacer tasa en pesos sigue siendo atractivo y aporta diversificación de moneda a la cartera", puntualizan desde Cocos
• 20% en FCI USD Plus: fondo en dólares con TIR estimada del 6% anual. Se utiliza una menor proporción que en las otras carteras porque el capital se distribuye en más activos de riesgo, pero "sigue cumpliendo el rol de reserva estratégica dolarizada", afirman

Así son las tres carteras de inversión en bonos, acciones, CEDEAR y fondos comunes de inversión para los distintos perfiles de ahorristas, donde se juegan diferentes grados de exposición al riesgo y potencial rentabilidad, tanto en pesos como en dólares.