ADRs escalaron hasta 6,7%, pero cayeron los bonos y el riesgo país se acercó a los 500 puntos

Los ADRs argentinos cerraron con mayoría de subas en Nueva York, liderados por Loma Negra con un alza de 6,7%. Sin embargo, los bonos en dólares operaron en rojo y el riesgo país trepó hasta los 498 puntos básicos.

El mercado sigue de cerca las tensiones en Medio Oriente, que mermaron en las últimas horas. También especula sobre las próximas decisiones de tasas de interés en Estados Unidos y Europa.

A nivel local, la atención está puesta en la inflación de abril. El jueves se publicará el dato del IPC nacional y los analistas estiman que marcará entre 2,2% y 2,3%.

Por qué el riesgo país sube aunque el Tesoro acumuló fondos para pagar deuda

Los Bonares y Globales anotaron mayoría de caídas de hasta 0,2% en la plaza neoyorquina. El único que se despegó fue el Bonar 2027, que subió 0,1%.

El riesgo país, en tanto, avanzó a 498 puntos básicos. La cifra contrasta con una noticia que debería tranquilizar: el Tesoro ya tiene u$s3.058 millones en la cuenta del Banco Central para afrontar el pago de los Globales en julio.

"Es muy relevante porque despeja dudas sobre la capacidad de pago en moneda dura. Eso suele ser un catalizador fuerte para el riesgo país, ya que elimina el temor de un evento crediticio en el corto plazo", señaló Emilio Botto, jefe de Estrategia e Inversiones de Mills Capital.

La acumulación de dólares en la cuenta del BCRA es un dato clave. Reduce el temor a un default en el horizonte inmediato y le da respiro al mercado de deuda.

La inflación de CABA bajó a 2,1% y anticipa qué pasará con el dato nacional

La Ciudad de Buenos Aires publicó su índice de precios de abril: 2,1%. El dato marca una desaceleración respecto al mes anterior.

"La inflación parece retomar una tendencia descendente a medida que se diluyen algunos ajustes puntuales. Persisten efectos inerciales, en parte impulsados por los precios regulados, cuyos ajustes continúan actuando como un piso para la inflación", explicaron desde Max Capital.

Los expertos del mercado hicieron un ejercicio: reponderar el IPCBA usando la canasta del IPC nacional. El resultado da entre 2% y 2,1%.

Ese cálculo anticipa lo que podría marcar el dato nacional el jueves. Las estimaciones apuntan a una inflación de abril de entre 2,2% y 2,3%.

Qué pasa con la curva CER y por qué los Boncer siguen siendo atractivos

El mercado argentino muestra hoy menor preocupación por la inercia inflacionaria. Eso se ve en la compresión de las tasas nominales.

"Sin embargo, los Boncer todavía guardan valor como cobertura asimétrica: si la inflación sorprende al alza, protegen más de lo que cuestan en carry", explicó Botto.

El Tesoro busca alargar la duration en las licitaciones y vuelve a tentar a los inversores con los instrumentos duales que pagan a vencimiento lo mejor entre CER y la tasa TAMAR. "En esta ocasión va a licitar tres nuevas especies de este tipo con vencimiento 15-Dic-28, 14-Dic-29 y 28-Jun-30", puntualizó el especialista.

Los duales ofrecen una protección doble. Si la inflación se acelera, el CER actúa como escudo. Si se mantiene baja, la tasa TAMAR garantiza un piso de rendimiento.

Cómo operó el dólar a nivel internacional mientras caían las tensiones en Medio Oriente

El dólar estadounidense retrocedió el martes desde su máximo de dos meses. Cedió las ganancias registradas anteriormente frente a otras divisas.

La causa: remitieron las hostilidades en Oriente Medio. Eso quitó presión sobre el billete verde, que venía actuando como refugio.

Sin embargo, los movimientos fueron limitados. Los inversores se posicionan ante las subidas de tasas de interés previstas en Estados Unidos y Europa.

Qué pasó con los ADRs y el S&P Merval en la jornada

En Nueva York, los ADRs argentinos operaron con subas de hasta 6,7% de la mano de Loma Negra. Le siguieron Grupo Supervielle con 5,5% y BBVA Argentina con 5,2%.

Las energéticas arrancaron en rojo pero lograron revertir la tendencia. Pampa Energía e YPF cerraron con alzas leves de 0,1% cada una.

A nivel local, el S&P Merval subió 1,2% a 3.150.726,8 puntos en pesos. Su contraparte en dólares lo hizo 1,9% a 2.076,62 puntos.

Entre las acciones líderes, los papeles anotaron verdes generalizados. Loma Negra trepó 5,9%, Banco Macro 4,7% y Grupo Supervielle 3,7%.

En el Panel General, Grimoldi subió hasta 4,2%. En el otro extremo, Domec retrocedió 4,2%.