La mora bancaria de las familias volvió a crecer en julio y se acercó al 13%, según una consultora

La morosidad bancaria de las familias argentinas volvió a crecer en julio. Después de mantenerse prácticamente sin cambios en junio según los datos del BCRA, los niveles de irregularidad retomaron la tendencia alcista que exhiben desde hace un año y medio.

Según los cálculos de la consultora 1816, la morosidad total del sector privado no financiero subió de 7,63% en junio a 7,73% en julio. Los datos muestran un deterioro generalizado en los niveles de cumplimiento.

Los atrasos de más de 90 días en el segmento de préstamos a hogares aumentaron de 12,77% a 12,94%. La mora de empresas pasó de 3,50% a 3,61%. El aspecto más preocupante es que la irregularidad volvió a descender en términos reales el saldo total de financiaciones, lo que indica que la suba de la mora se explica principalmente por la caída del crédito disponible más que por un aumento de los préstamos incumplidos.

El informe de 1816 aclaró que la irregularidad es, en términos prácticos, un ratio entre el saldo moroso y el saldo total. El saldo en mora, medido en términos reales, prácticamente no se movió mes contra mes.

Bajo estos cálculos, la irregularidad a nivel familiar continuó aumentando en 23 de las principales 30 entidades financieras. Solo siete bancos lograron reducir sus niveles de morosidad entre junio y julio.

Las billeteras que lideran la morosidad

Los analistas estimaron que la morosidad alcanzó el 33,7% en los préstamos otorgados por entidades no financieras a familias. Este segmento registra niveles de irregularidad mucho más altos que el bancario tradicional.

Tarjeta Naranja y Mercado Pago encabezan este ranking. En conjunto representan el 54% del total de financiamiento a familias dentro del universo de entidades no financieras.

La diferencia entre entidades financieras y no financieras es clave para entender el panorama completo: mientras los bancos tradicionales presentan una mora del 12,94%, las fintech y tarjetas no bancarias superan el 33%, triplicando los niveles de irregularidad del sistema bancario formal.

Casi 6 millones de argentinos están en mora

Sumando deudores de entidades financieras y no financieras, el total de personas en mora asciende a 5,9 millones, según cifras de la Central de Deudores (Cendeu) del BCRA.

En el país, 20,8 millones de individuos mantienen deudas con al menos una entidad. Esto implica que el 28% de los sujetos de crédito presenta algún atraso en sus pagos.

La mayor parte del saldo moroso proviene de deuda irregular con entidades financieras. Estas representan el 65% del total agregado.

Sin embargo, la cantidad de personas en mora es mayor en el segmento de entidades no financieras: 4,2 millones de individuos, frente a los 3 millones registrados en entidades financieras.

El informe aclaró que para llegar a un número agregado no hay que sumar ambas cifras. Hay individuos en mora con ambos tipos de entidades.

El análisis destacó que el saldo promedio de deuda entre quienes están en mora asciende a $4,8 millones en el caso de entidades financieras. Para entidades no financieras la cifra es de $1,2 millones.

La mediana de estos saldos es de $1,5 millones en el caso de entidades financieras. En el caso de no financieras llega a $462.000.

Tomando ambos segmentos, la mitad de los deudores en mora debe menos de $626.000, lo que equivale a unos u$s414 por persona.

Si bien este monto puede parecer bajo, la consultora advirtió que en el primer trimestre de 2026, la mitad de la población argentina con ingresos percibía menos de $800.000 mensuales, considerando tanto ingresos laborales como no laborales, como jubilaciones. Esto significa que muchos argentinos deben menos de lo que ganan en un mes, pero aún así no pueden pagar.

El dato revela que el problema de la morosidad bancaria no está necesariamente relacionado con deudas muy elevadas. La clave pasa por los ingresos insuficientes de gran parte de la población.

"Se trata de un tema político que hay que tener presente"

"Si bien es discutible cuán relevante es el tema de la morosidad en términos macro económicos, de lo que no hay dudas es de que, con prácticamente 6 millones de personas con créditos irregulares, se trata de un tema político que hay que tener presente", señaló la consultora.

Y agregó: "El sistema financiero de Argentina es tan pequeño (de menos del 14% del PBI), que si bien el porcentaje de irregularidad es elevado en la comparación internacional, el monto de la mora medido como saldo no es significativo, rondando el 1 ,1% del PBI (menos que en la mayoría de los países de la región)".

"En otras palabras, la alta irregularidad no es condición suficiente para que la economía agregada no pueda crecer. Dicho esto, habiendo tanta gente con deudas irregulares, luce evidente que este es un tema importante par a un porcentaje elevado de los hogares", subrayó.

"El hecho de que haya tanta gente con créditos irregulares es relevante para pensar el dilema al que se viene enfrentando el Gobierno respecto a si priorizar la estabilidad cambiaria o la estabilidad de tasas. En el segundo semestre, el Ejecutivo priorizó lo cambiario, permitiendo que las tasas sean extremadamente volátiles para llegar a las elecciones de medio término con el spot relativamente controlado (fue necesario en su momento la intervención de Bessent, tras el susto que tuvo el mercado con las elecciones de PBA)", agregaron desde 1816.

Y subrayaron que "entre fin de febrero y julio de este año el equipo económico logró simultáneamente la estabilidad de tasas y de FX, pero hace algunas semanas, cuando el TC se acercó a los 1.500, el Gobierno mandó señales clarísimas de que no quería que el spot supere ese nivel. Luego, cuando mantener el techo de 1.500 implicó que las tasas suban mucho (la tasa interbancaria llegó a superar el 28% en la rueda del 19/ago), el equipo económico cambió prioridades, el BCRA inyectó $1,3 billones en el mercado, las tasas comprimieron y naturalmente el FX subió".

Y concluyó: "Si bien en teoría el spot flota y la tasa es endógena, en la práctica el Gobierno busca influir en ambas variables y damos por hecho que en el camino a las elecciones se enfrentará en más de una oportunidad con el dilema de estabilizar el spot (como en 2025 y en la primera quincena de agosto 2026) o ponerle techo a las tasas (como en este último tramo de agosto 2026)".