Una Pyme del campo debutó en el mercado de capitales: colocó su primera ON por casi u$s4 millones
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En un contexto en el que lasempresas industriales buscan diversificar sus fuentes de financiamiento, la fabricante de maquinaria agrícola Apache S.A. concretó su ingreso al mercado de capitales mediante la emisión de su primera Obligación Negociable (ON), en lo que representa un paso relevante tanto para la compañía como para el entramado productivo del interior.
La operación se estructuró por un monto total de u$s3,9 millones, a un plazo de dos años, bajo el formato de ON Pyme avalada en hard dollar. El instrumento contempla pagos trimestrales de intereses y amortización de capital a partir del primer año, con una tasa de corte del 6,75% nominal anual. Según los datos de la colocación, el interés de los inversores superó ampliamente el monto ofrecido, ya que el libro de órdenes registró ofertas por más de 6 millones de dólares, lo que implicó una sobresuscripción significativa.
El debut de Apache en la plaza bursátil se da en un momento de crecimiento operativo de la compañía y responde a la necesidad de acceder a financiamiento estructurado para sostener su expansión productiva, tanto en el mercado local como en el frente externo.
Una empresa industrial del interior que busca financiamiento alternativo
Con base en Las Parejas, Santa Fe, Apache es una empresa con casi siete décadas de trayectoria en el diseño y fabricación de sembradoras y tecnología aplicada al agro. Su desarrollo está ligado a la evolución del sector agrícola argentino y a la incorporación de innovación en maquinaria de precisión.
El ingreso al mercado de capitales implica un cambio en la estructura de financiamiento de la firma, que hasta ahora se había apoyado principalmente en recursos propios y herramientas tradicionales. La emisión de la ON le permite ampliar su base de fondeo, incorporar nuevos inversores y mejorar la previsibilidad de su flujo de fondos.
Desde la compañía señalaron que el capital captado será destinado a fortalecer el capital de trabajo, financiar inversiones en innovación y apuntalar un proceso de expansión comercial que incluye tanto el mercado doméstico como el internacional.
Fuerte demanda y respaldo bancario
Uno de los datos relevantes de la operación fue la respuesta del mercado inversor. La sobresuscripción del instrumento reflejó el interés por activos vinculados a la economía real, en un contexto donde las empresas productivas comienzan a ganar terreno en el mercado de deuda corporativa.
La ON contó con el respaldo de un sindicato de cinco entidades financieras: Banco Mariva, CMF, BST, Bind/Industrial y Banco Comafi, que actuaron como avalistas y colocadores. La estructuración de la operación estuvo a cargo del agente de bolsa Diego Ruggeri, quien se desempeñó como organizador principal y asesor financiero exclusivo.
Ruggeri explicó que la colocación se apoyó en los indicadores económicos de la empresa: "La excelente performance operativa de la compañía, reflejada en un EBITDA robusto, junto con un ratio de apalancamiento conservador, fueron los pilares que despertaron un marcado apetito entre los inversores. Esta solidez crediticia permitió que la colocación de la Obligación Negociable fuera recibida con gran optimismo, logrando una amplia convocatoria en el mercado de capitales".
Según se detalló, se trata de una de las primeras ON Pyme avaladas en dólares a dos años de plazo con este esquema de garantías, lo que contribuyó a su atractivo entre inversores institucionales y privados.
Crecimiento productivo y expansión comercial
El acceso a financiamiento llega en un momento de expansión para la compañía. De acuerdo con datos internos, Apache registró en 2025 un crecimiento cercano al 30% en su producción respecto del año anterior, y proyecta continuar con esa tendencia.
Fernando Porcel, gerente comercial de la firma, señaló: "La emisión de la Obligación Negociable fue un paso sumamente importante. Veníamos trabajando hace mucho tiempo en la empresa preparando este desembarco en el mercado de capitales. Para nosotros fue estratégico encontrar el momento oportuno, ya que nos encontramos en un período de franco crecimiento sostenido".
El ejecutivo agregó que la empresa apunta a incrementar su nivel de actividad en el corto plazo: "Para este año nos planteamos un crecimiento adicional de un 18%, apuntalado por inversiones concretas que estamos haciendo en infraestructura de planta".
En ese marco, parte de los fondos obtenidos se destinará a ampliar la capacidad productiva y fortalecer el desarrollo de nuevos productos. Entre ellos se destaca el lanzamiento de la sembradora Apache 90000, presentada recientemente en Expoagro, que se suma al portfolio de equipos de alta tecnología.
Apuesta a la internacionalización
Otro de los ejes estratégicos de la compañía es la expansión internacional. Apache se posiciona como uno de los principales exportadores de sembradoras argentinas y busca consolidar su presencia en nuevos mercados.
En esa línea, la empresa mantiene desde hace 18 años un proyecto conjunto con una firma de India para el ensamblado de tractores en el país. Para consolidar esto, construyó una planta de 3.600 metros cuadrados destinada a la producción de equipos bajo la marca Apache Solis.
Porcel detalló: "Estamos consolidando un proyecto estratégico con una firma de la India, para lo cual construimos una planta destinada al armado de tractores en nuestro predio. Con estos fondos buscamos incrementar también ese volumen de ventas".
La estrategia combina desarrollo industrial local con alianzas internacionales, en un esquema que apunta a mejorar la competitividad y ampliar la escala de negocios.
Resultados recientes y perspectivas
El desempeño comercial reciente de la compañía también acompaña las proyecciones. Según indicó la empresa, su participación en la última edición de Expoagro cerró con niveles de ventas superiores a los previstos, incluso por encima de los resultados del año anterior.
"Expoagro cerró con un volumen de negocios por encima de nuestros pronósticos, superando incluso la edición 2025. Esto nos sorprendió gratamente y nos da la certeza de que el objetivo corporativo de producir y comercializar 210 sembradoras para este ejercicio lo vamos a cumplir con creces", afirmó Porcel.
A nivel financiero, Apache proyecta un crecimiento de ventas del orden del 20% interanual medido en dólares, apalancado en la mejora de su capacidad productiva y en la expansión de su red comercial.
Un paso que refleja una tendencia
El ingreso de Apache al mercado de capitales se inscribe en un proceso más amplio en el que empresas del sector agroindustrial comienzan a explorar herramientas financieras más sofisticadas para sostener su crecimiento.
La utilización de ON Pyme avaladas en dólares aparece como una alternativa para compañías que buscan financiamiento de mediano plazo con condiciones más estables, en un contexto macroeconómico desafiante.
En este caso, la combinación de una trayectoria industrial consolidada, indicadores financieros sólidos y un sector con demanda estructural como el agro permitió a la empresa captar el interés del mercado.
El resultado de la colocación marca un antecedente para otras firmas del interior productivo que evalúan dar el mismo paso, en un escenario donde el acceso al crédito tradicional sigue siendo limitado y el mercado de capitales comienza a ganar protagonismo como fuente de financiamiento para la economía real.