Gobiernos y empresas apuestan fuerte por las criptomonedas. ¿Cuáles son las más elegidas?

Las criptomonedas se consolidaron este año como una fuerza económica de magnitud sin precedentes, capaz de rivalizar con las mayores potencias financieras del mundo. A pesar de la inherente volatilidad que caracteriza a este mercado, evidenciada por cambios drásticos, ganancias fragmentadas y fluctuaciones en el sentimiento de los inversores, el interés institucional y la creciente adopción global impulsaron su capitalización total a récords históricos, desafiando a sus detractores y consolidando su lugar en el panorama financiero mundial.

Escala y crecimiento impresionantes de criptomonedas

La dimensión actual del mercado de las criptomonedas es asombrosa. Con una capitalización de mercado que alcanzó los 4,04 billones de dólares, este sector se posicionaría como la quinta economía más grande del planeta, superando con creces a naciones como India, Italia y Canadá.

Este impresionante valor no es fruto de un crecimiento estático; representa un aumento del 92% respecto al año anterior, un 288% en comparación con septiembre de 2023, y casi diez veces su valor en tan solo cinco años. Esta trayectoria de crecimiento exponencial subraya no solo la resiliencia del mercado, sino también la creciente confianza en su potencial a largo plazo.

Comparación con los mercados de valores tradicionales

El ascenso de las criptomonedas es tan significativo que su valor de mercado ya superó al de bolsas de valores tradicionales y establecidas como las de Londres y Toronto. Este logro es un testimonio del rápido avance y la creciente legitimidad de los activos digitales.

Sin embargo, es importante contextualizar que, a pesar de su formidable tamaño, el mercado de criptomonedas aún se encuentra a una distancia considerable de gigantes como la Bolsa de Valores de New York (NYSE), cuya capitalización supera los 25 billones de dólares. Esta brecha sugiere un vasto potencial de crecimiento futuro, a medida que la adopción y la integración de las criptomonedas se expandan aún más.

Concentración del mercado de criptomonedas

A pesar de la aparente diversidad, con 9.351 monedas y tokens registrados hasta la primera semana de septiembre, el mercado de criptomonedas presenta una notable concentración. Un abrumador 91% del valor total del mercado se encuentra en las diez principales criptomonedas.

Esta realidad resalta una proliferación de monedas de bajo valor, con un 98% valiendo menos de un dólar y solo una fracción superando los 100 o 1.000 dólares. Este panorama, si bien refleja la innovación y la experimentación dentro del espacio cripto, también plantea desafíos en términos de sostenibilidad y utilidad para un gran número de estos activos.

Los tesoros criptográficos globales se disparan

En un sorprendente giro de los acontecimientos, lo que antes era considerado una idea descabellada —la inversión en criptomonedas por parte de empresas públicas y gobiernos— se transformó en una tendencia en auge.

En 2025, las tesorerías criptográficas globales experimentaron un crecimiento extraordinario, triplicándose y alcanzando la impresionante cifra de 238.600 millones de dólares en septiembre. Este fenómeno señala un cambio fundamental en la percepción y estrategia de inversión de entidades corporativas y gubernamentales.

Un cambio de paradigma en la inversión corporativa

La adopción de criptomonedas en los balances corporativos cobró impulso en 2021, con empresas pioneras como MicroStrategy y Tesla liderando el camino. Aunque el mercado bajista de 2022-2023 provocó una desaceleración temporal, la tendencia resurgió con fuerza en los últimos dos años.

Este resurgimiento refleja una confianza institucional cada vez mayor en la diversificación a través de criptoactivos, considerándolos herramientas estratégicas para la gestión de tesorerías. El valor total de los tesoros criptográficos se disparó de 72.600 millones de dólares en septiembre de 2024 a 238.600 millones de dólares la semana pasada, lo que representa un espectacular aumento del 228%. Esta escalada subraya la madurez del mercado y la creciente aceptación de las criptomonedas como una clase de activo legítima y valiosa.

Preferencias de las entidades por criptomonedas

Los datos de la consultora Sentora Research ofrecen una visión detallada de las preferencias de inversión de diferentes tipos de entidades:

Gobiernos y grandes corporaciones

Estas entidades muestran una clara preferencia por Bitcoin. MicroStrategy se destaca como el mayor poseedor corporativo, con 72.100 millones de dólares en BTC. Sorprendentemente, los Estados Unidos y China ocupan el segundo y tercer lugar, respectivamente, con 22.300 millones y 21.400 millones de dólares en Bitcoin, lo que demuestra un interés estratégico a nivel estatal. La elección de Bitcoin por parte de estos actores se basa en su escasez, su naturaleza descentralizada y su percibido valor como "oro digital".

Empresas cripto-nativas

Aquellas empresas intrínsecamente ligadas al ecosistema blockchain, como las plataformas de intercambio o los desarrolladores de proyectos, se inclinan principalmente por Ethereum. Esto subraya el papel fundamental de Ethereum como la principal plataforma para contratos inteligentes, aplicaciones descentralizadas (dApps) y el vasto ecosistema DeFi (Finanzas Descentralizadas). Su versatilidad y su continuo desarrollo la convierten en una elección lógica para quienes operan en el corazón de la innovación cripto.

Startups

Para las nuevas empresas tecnológicas y de DeFi, Solana se convirtió en la favorita. La alta velocidad de transacción de Solana, sus bajas tarifas y su escalabilidad la hacen particularmente atractiva para proyectos emergentes que buscan construir aplicaciones y servicios innovadores. Su ecosistema en crecimiento y su promesa de eficiencia la posicionan como una alternativa viable a Ethereum para ciertos casos de uso.

Creciente participación gubernamental en el escenario cripto

Un total de 324 entidades, incluyendo corporaciones, empresas públicas y privadas, e incluso países, poseen criptoactivos, lo que indica una amplia diversificación de actores en el espacio. Un aspecto notable y cada vez más relevante es la creciente participación de los gobiernos en el panorama de las tesorerías criptográficas globales.

Naciones como Estados Unidos y China, por ejemplo, poseen cada una 3,5 veces más criptomonedas que grandes grupos empresarios como Mara Holdings. Esta significativa tenencia gubernamental no solo resalta la creciente legitimidad de las criptomonedas, sino que también sugiere un futuro en el que los activos digitales jugarán un papel crucial en las estrategias financieras nacionales, ya sea como reservas, herramientas de política monetaria o incluso como parte de infraestructuras digitales emergentes. La presencia estatal en este mercado, si bien aún incipiente en muchos aspectos, marca una tendencia que podría redefinir las dinámicas geopolíticas y económicas a nivel global.